Źródło obrazu: Getty Images
Zawsze poszukuję niedowartościowanych, wysokiej jakości akcji o wysokiej stopie zwrotu, które pozwolą mi generować dochód pasywny. Są to pieniądze zarobione przy minimalnym wysiłku, jeśli wybierzesz odpowiednie akcje.
Jedna z takich możliwości pojawiła się w moich ostatnich badaniach: Telecom Plus (LSE: TEP), lepiej znany jako Utility Warehouse. Jest to jedyny w Wielkiej Brytanii zintegrowany dostawca wielu usług, łączący energię, internet szerokopasmowy, telefonię komórkową i ubezpieczenia w ramach jednego abonamentu.
Dlaczego więc pojawił się teraz i jak bardzo może generować dochód pasywny?
na radarze
Firma pojawiła się w moim przeglądzie akcji w związku z możliwą akwizycją. Według raportu Financial Times z 5 grudnia Telecom Plus prowadzi rozmowy w sprawie zakupu detalicznej działalności energetycznej Ovo Energy. Jest jednym z największych dostawców w Wielkiej Brytanii, mającym około 4,5 miliona klientów.
Żadna ze stron nie skomentowała tej kwestii, ale transakcja może być warta ponad 400 mln funtów, co stanowiłoby znaczące rozszerzenie dla Telecom Plus. Jeśli projekt zostanie ukończony, dzięki modelowi opartemu na subskrypcji możliwe będzie dodanie milionów klientów do grona odbiorców energii firmy w Wielkiej Brytanii.
Ten rodzaj eskalacji operacyjnej mógłby znacznie poprawić i tak już wysoki profil zysków. Ostatecznie to wzrost zysków powoduje, że dywidenda każdej spółki z czasem rośnie.
Jak wyglądają ostatnie wyniki?
Roczne wyniki firmy za marzec 2025 r., opublikowane 24 czerwca, wykazały, że przychody spadły o prawie 10% rok do roku, do 1838 mln funtów. Poprawiła się jednak rentowność: skorygowany zysk przed opodatkowaniem wzrósł o 8,1% do 126,3 mln funtów, podczas gdy zysk na akcję wzrósł o 9,4% do 119,2 pensów.
Akcjonariusze zostali nagrodzeni wzrostem dywidendy o 13,3% do 94 pensów, co podkreśliło zaufanie zarządu do długoterminowej trajektorii spółki.
Aktualizacja półroczna opublikowana 25 listopada przedstawiła bardziej zróżnicowany obraz. Przychody wzrosły o 6,7% do 744,5 mln funtów, ale skorygowany zysk przed opodatkowaniem spadł o 29,5% do 32,5 mln funtów.
To powiedziawszy, liczba klientów wzrosła o 19% do 1,39 miliona, co podkreśla, że motor wzrostu Utility Warehouse pozostaje w ciągłym ruchu.
Pomimo spadających zysków zarząd zwiększył zaliczkę na dywidendę o 2,7%, do 38 pensów na akcję.
Kluczowym ryzykiem dla spółki pozostaje zmienność na rynku energii, która może obniżyć zyski, nawet w przypadku silnego wzrostu liczby klientów.
Analitycy prognozują jednak, że do końca 2028 roku zyski Telecom Plus będą rosły o 10,3% rocznie.
Ile dochodu pasywnego możesz wygenerować?
Mam już udziały w innej spółce telekomunikacyjnej (BT) i innych z branży energetycznej (BP, Shell, Harbour Energy). Zakup kolejnego zakłóciłby równowagę ryzyko/zysk w moim portfelu.
Ale dla inwestorów, którzy nie mają tego problemu, myślę, że firma jest warta rozważenia.
Analitycy prognozują, że obecna stopa dywidendy na poziomie 6,7% wzrośnie do 7,4% w tym roku, 8% w przyszłym i 8,6% w 2027 roku.
Oczywiście zwroty mogą rosnąć, spadać lub pozostać takie same w czasie.
To powiedziawszy, udział w wysokości 20 000 funtów przynoszący stopę zwrotu 8,6% pozwoliłby inwestorom wypłacić dywidendę w wysokości 27 118 funtów po 10 latach. Ma to również wpływ na stosowanie „kumulowania dywidendy”.
Na tej samej podstawie stopa dywidendy wzrosłaby po 30 latach do 241 525 funtów. Może to dać łączną wartość majątku wynoszącą 261 525 funtów (wliczając początkowe 20 000 funtów).
Miejmy nadzieję, że do tego czasu zapewni to roczny dochód pasywny w wysokości 22 491 funtów!
Szkoda, że moje obecne udziały uniemożliwiają mi inwestowanie tutaj. Jednakże Telecom Plus znajduje się na mojej liście jako substytut, jeśli którykolwiek z moich obecnych holdingów zacznie osiągać gorsze wyniki.
