Źródło obrazu: Getty Images
Emerytury dla wielu z nas wydają się odległe, dopóki tak nie jest. Dlatego wielu inwestorów przez długi czas przywiązuje niewielką wagę do własnej emerytury osobistej (SIPP), zanim spróbują ją zwiększyć w miarę zbliżania się do emerytury.
Może to rodzić pytanie, jak znaleźć właściwą równowagę między wzrostem a podziałem przychodów w przypadku SIPP.
Dlaczego wzrost może mieć sens w SIPP
Każdy inwestor jest oczywiście inny, więc nie ma jednej właściwej odpowiedzi. Niektórzy inwestorzy mogą nawet uważać, że nie ma potrzeby utrzymywania równowagi, decydując się na przykład na zainwestowanie całego swojego SIPP w udziały w dochodach w nadziei na stabilne, pasywne strumienie dochodów.
To jest zrozumiałe. Emerytura kosztuje, a emerytury mogą być wówczas jedynym źródłem dochodu.
Myślę jednak, że długoterminowy charakter inwestowania na emeryturę w SIPP może zapewnić harmonogram, w którym niektóre spółki wzrostowe mogą zabłysnąć, gdy ich firmy udowodnią swoją wartość, a następnie się rozwiną.
Zrozum swoje cele i tolerancję na ryzyko.
Część tego procesu będzie również zależeć od tego, czego ktoś szuka w swoim SIPP, jeśli chodzi o cele inwestycyjne.
Niektórzy mają nadzieję, że dywidendy SIPP mogą stanowić znaczną część ich dochodów na emeryturze. Inni będą patrzeć na perspektywę zysków kapitałowych i mogą przywiązywać mniejszą wagę do dywidend.
Jasność co do celów i tolerancji ryzyka (jakiego ryzyka jesteś skłonny podjąć w dążeniu do docelowego poziomu nagrody) jest zawsze ważną częścią każdej inwestycji. Ma to również zastosowanie przy podejmowaniu decyzji o inwestowaniu pieniędzy w SIPP.
Pomyśl o dochodach i ich źródle
Uważam, że jedną z rzeczy, która jest ważna w przypadku dzielenia się przychodami, jest próba dotarcia do źródła przychodów. Skąd to pochodzi? Jakie są szanse, że to się utrzyma?
Niektóre fundusze powiernicze lub spółki inwestycyjne mogą dziś oferować wysokie zyski, ale ostatecznie wydaje się mało prawdopodobne, aby były trwałe w dłuższej perspektywie. Być może firma podupada lub pozostałe pieniądze powiernicze są zużywane.
Kiedy firma zwiększa dywidendę, podoba mi się, że podstawowa działalność ma perspektywy wzrostu, które ją wspierają. Weźmy na przykład Grupę Spirax (LSE: SPX). Jest jedną z niewielu spółek notowanych na giełdzie FTSE 100, która od dziesięcioleci corocznie zwiększa dywidendę na akcję.
W pierwszej połowie ubiegłego roku spółka wydała na dywidendę 87 mln funtów. Kwotę tę pokryły skorygowane środki pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 97 mln GBP, chociaż po uwzględnieniu podatku dochodowego, odsetek i kosztów nabycia spółka wykazała ujemne wolne przepływy pieniężne za ten okres.
Jeśli tak się stanie, będzie to stanowić ryzyko dla dywidendy.
Myślę jednak, że łącząc przejęcia i istniejącą działalność, Spirax ma potencjał do zwiększania z czasem operacyjnych przepływów pieniężnych.
Posiada sprawdzony model biznesowy i bazę klientów przemysłowych, którzy często potrzebują jego specjalistycznej wiedzy, aby utrzymać pracę maszyn. To daje siłę cenową. Opracowuje również niestandardowe rozwiązania problemów klientów, co pomaga zachęcać do powtarzania transakcji.
Na razie cena akcji jest zbyt wysoka, abym mógł jeszcze dodać Spirax do mojego SIPP. Ale mam na niego oko.
