Inwestor-miliarder George Soros dokonał poważnych zmian w swoim portfelu akcji w USA w czwartym kwartale 2025 r., zwiększając liczbę zakładów na chipy sztucznej inteligencji i spółki technologiczne o dużej kapitalizacji.
Biorąc pod uwagę fakt, że zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite spadł w tym roku o około 1,8%, być może ostatnie ruchy jego funduszu mogą dać inwestorom pewne wskazówki.
Soros to legendarny menadżer funduszy hedgingowych, najbardziej znany ze swojego miliardowego zakładu przeciwko funtowi brytyjskiemu w 1992 r., co było jedną z najsłynniejszych transakcji walutowych w historii.
Urodzony na Węgrzech w 1930 r. Soros przeżył okupację hitlerowską, zanim w latach pięćdziesiątych przeniósł się do Anglii, a następnie do Stanów Zjednoczonych, gdzie zbudował fortunę i pomógł przekształcić nowoczesny przemysł funduszy hedgingowych.
Do innych jego znaczących posunięć rynkowych należy tworzenie krótkich pozycji wobec bahta tajskiego podczas azjatyckiego kryzysu finansowego w 1997 r. oraz wobec jena japońskiego w latach 2013 i 2014.
Soros założył Soros Fund Management w 1970 roku i obecnie jest prezesem funduszu.
Soros Fund dodał 117 973 akcji Nvidii w czwartym kwartale 2025 roku. Na dzień 18 lutego wartość tej części akcji wynosi około 22 mln dolarów.
fałszywe obrazy
Soros zwiększa zakłady na półprzewodniki AI
Według danych Whalewisdom opartych na zgłoszeniach 13F, nazwy infrastruktury półprzewodnikowej i sztucznej inteligencji były jednymi z największych zakładów w portfelu Sorosa w czwartym kwartale 2025 roku.
Soros Fund Management znacząco zwiększył swoje udziały w Taiwan Semiconductor (TSM), dodając 213 766 akcji i podnosząc pozycję o 157% w ciągu kwartału.
Powiązane: Cathie Wood kupuje spadające akcje spółek technologicznych za 46 milionów dolarów
Taiwan Semiconductor, znany również jako TSMC, to największa na świecie wytwórnia chipów i kluczowy producent dla firm Nvidia, AMD i Broadcom.
15 stycznia TSMC opublikowało dobre wyniki za czwarty kwartał, ponieważ rozwodniony EPS ADR wzrósł o 35% rok do roku do 3,14 USD. Przychody za ten kwartał osiągnęły poziom 33,73 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 25,5% rok do roku. Marża brutto, kluczowy miernik rentowności, wyniosła 62,3%, w porównaniu z 59,5% rok temu.
Fundusz Sorosa dodał także 117 973 akcji Nvidii, co oznacza wzrost o 21,5%. Na dzień 18 lutego wartość tej części akcji wyceniana jest na około 22 miliony dolarów.
Zainicjował nowe stanowiska w Broadcom (AVGO) i Advanced Micro Devices (AMD), dodając odpowiednio 102 379 akcji i 17 201 akcji.
W sumie w czwartym kwartale 2025 roku Soros dodał około 137 milionów dolarów do tych czterech nazw półprzewodników.
Sektor półprzewodników, monitorowany przez fundusz ETF iShares Semiconductor ETF (SOXX), wzrósł o ponad 60% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a oczekuje się, że popyt związany z wydatkami kapitałowymi o dużej skali pozostanie czynnikiem wzrostu dla producentów chipów.
Jak Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) i Meta (META) stwierdziły w swoich najnowszych wynikach, czterech liderów technologicznych o dużej kapitalizacji jest na dobrej drodze, aby wydać w tym roku ponad 650 miliardów dolarów na sztuczną inteligencję.
Soros dodaje akcje spółek technologicznych o dużej kapitalizacji, wycina oprogramowanie
Poza półprzewodnikami, w czwartym kwartale Soros dołączył także do kilku spółek technologicznych o dużej kapitalizacji.
Amazon pozostał największym holdingiem funduszu, a jego pozycja wzrosła nieznacznie o 6%, dodając w ciągu kwartału 133 385 akcji.
Powiązane: Najlepszy analityk wysyła mocny komunikat w sprawie spadków na giełdach oprogramowania
Soros dodał 161 298 akcji Microsoftu, podnosząc udziały o 158,53%, co stanowi jeden z największych wzrostów w portfelu. Prawdopodobnie był to ruch typu „kup-the-dip”, ponieważ akcje Microsoftu spadły w czwartym kwartale o ponad 5%, jak wynika z danych Morningstar.
Dołożył 66 503 akcji Apple (AAPL) i zainicjował zakup udziałów w Tesli (TELS), nabywając 56 661 akcji.
Soros zainicjował także nową pozycję w Coinbase (COIN), gdy rynek kryptowalut gwałtownie spadł.
Po stronie sprzedaży Soros zmniejszył ekspozycję na niektóre firmy produkujące oprogramowanie i jedną spółkę o dużej kapitalizacji.
Soros zmniejszył swoje udziały w Alphabet o 2,9% w czwartym kwartale, sprzedając 19 300 akcji, podczas gdy akcje spółki wzrosły w tym okresie o 31,7%, co prawdopodobnie przełożyło się na zysk. Pomimo sprzedaży Alphabet pozostaje czwartym co do wielkości holdingiem funduszu.
Więcej zarządzających funduszami:
Bridgewater Raya Dalio inwestuje 253 miliony dolarów w najlepsze akcje AI. JPMorgan zwiększa udziały w spółkach sektora opieki zdrowotnej o wartości 2,93 miliarda dolarów. Renaissance Jima Simonsa traci 520 milionów dolarów na rosnących akcjach spółek technologicznych.
Fundusz zmniejszył swoje udziały w Snowflake (SNOW) o około 65% i zmniejszył swoje udziały w Datadog (DDOG), jednocześnie całkowicie wycofując swoje udziały w Intuit (INTU).
W 2026 r. akcje spółek z branży oprogramowania osiągnęły najgorsze wyniki, a inwestorzy zastanawiają się, czy narzędzia sztucznej inteligencji mogą wywrzeć presję na tradycyjne modele biznesowe oprogramowania i spowolnić ich rozwój. Sektor oprogramowania śledzony przez fundusz ETF (IGV) iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) spadł w tym roku o 23%.
Soros dołączył między innymi do UnitedHealth (UNH) i zainicjował nowe stanowisko w Eli Lilly (LLY), dwóch popularnych firmach w sektorze opieki zdrowotnej, który jest często postrzegany jako defensywny, ponieważ popyt na produkty i usługi związane z opieką zdrowotną jest stosunkowo stabilny.
Fundusz zwiększył także swoje udziały w spółkach Uber (UBER), DoorDash (DASH) i Disney (DIS).
Powiązane: Weteran handlujący zaskakująco dzwoni do Palantira w związku z awarią oprogramowania
