Źródło obrazu: Getty Images.
Portfele My Stocks and Shares ISA i Self-Invested Personal Pensions (SIPP) dobrze rozpoczęły rok 2026. Część akcji wzrosła dwucyfrowo, co jest miłym zaskoczeniem.
Przyjrzyjmy się bliżej, co się dzieje i dlaczego jedna akcja indeksu FTSE 100 zaczęła mnie niepokoić.
Duże ruchy portfela
Mocną pozycję na giełdzie na początku 2026 r. odegrała sztuczna inteligencja (AI). Rosnący popyt napędzany sztuczną inteligencją powoduje niedobór układów pamięci, co powoduje wzrost cen.
Nie posiadam akcji żadnego z tych układów pamięci, ale moje udziały SIPP w wiodącym producencie chipów Taiwan Semiconductor Manufacturing Company wzrosły o 8,7%.
Tymczasem mój największy holding, MercadoLibre, wzrósł o 8,2%, głównie dzięki wydarzeniom w Wenezueli. Obsługuje największy rynek e-commerce w Ameryce Łacińskiej i teoretycznie mógłby teraz ponownie wejść do Wenezueli (jeśli rząd przyjmie kapitalizm).
Nawet jeden z moich najgorszych wyborców, producent szczepionek mRNA Moderna, dołączył do partii. W tym roku jest to już wzrost o 15% (choć dla mnie to wciąż zbyt dużo na czerwono).
Wzrost o 11%, BlackRock World Mining Trust w dalszym ciągu czerpie korzyści z gwałtownie rosnących cen złota i miedzi, opierając się na wzroście o 73% w zeszłym roku.
Nowszy holding, marka premium odzieży sportowej On Holding, zyskała 9%.
Akcje obronne rosną
Kolejnym trendem, z którego korzysta mój portfel, jest gwałtowny wzrost akcji spółek obronnych. Zostało to wywołane wydarzeniami w Wenezueli i gdzie indziej, a prezydent Trump wzywa obecnie do znacznego zwiększenia amerykańskich wydatków wojskowych do 1,5 biliona dolarów w 2027 r.
W związku z tym BAE Systems i Rolls-Royce wzrosły w tym roku odpowiednio o 19,7% i 10,3%. BAE czerpie prawie połowę swoich przychodów ze Stanów Zjednoczonych.
Mój trzeci co do wielkości holding, Axon Enterprise, również odniósł korzyści, osiągając wzrost o prawie 8%, ponieważ ma pewne przychody związane z obronnością.
Mniejsza spółka holdingowa, producent samolotów elektrycznych Joby Aviation, również mogłaby skorzystać na wyższych wydatkach na wojsko. Posiada umowę na dostawę samolotów dla Departamentu Obrony Stanów Zjednoczonych. W związku z tym jego akcje wzrosną o 15,5% w 2026 roku.
martwię się
Chociaż jestem zadowolony z tego startu, oczywiście nie liczę kurczaków już po tygodniu. Akcje AI i obronności mogą szybko się wycofać, a nie wszystkie moje akcje rosną (Roblox spadł o 10% i spada swobodnie).
Jedną z akcji FTSE 100, która mnie niepokoi, jest Coca-Cola HBC (LSE:CCH). Firma produkuje i dystrybuuje marki Coca-Coli w kilku krajach Europy i Afryki, od „zachodniego wybrzeża Irlandii po tropiki Nigerii”.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje spółki wzrosły o 42%, dzięki dobrym wynikom operacyjnym.
Więc jakie jest moje zmartwienie? Cóż, większość przychodów firmy pochodzi z napojów bezalkoholowych i obawiam się, że leki odchudzające GLP-1 mogą w coraz większym stopniu wpływać na sprzedaż napojów bezalkoholowych.
Liczne badania kliniczne pokazują, że te zabiegi mogą zmniejszyć ochotę na słodycze, które teoretycznie mogą obejmować słodkie napoje (a być może nawet ich smak, dzięki czemu wydają się bardziej metaliczne).
Obawiam się, że w miarę jak w ciągu następnej dekady tabletki Codzienne Wegovy staną się tańsze i dostępne dla niezliczonej liczby milionów ludzi, w tym na rynkach wschodzących, może to zaszkodzić wzrostowi sprzedaży.
Prawdą jest, że Coca-Cola HBC sprzedaje także wodę i kawę i nie prowadzi dużego biznesu z przekąskami. Akcje są tanie. Nie widzę więc bezpośredniego zagrożenia.
Mimo to obawiam się, że w końcu może spotkać go podobny los jak Diageo. W związku z tym będę trzymać Coca-Cola HBC pod kontrolą, jednocześnie badając inne możliwości na indeksie FTSE 100.
