Źródło obrazu: Getty Images
Zmienność na rynku w ostatnich tygodniach wywarła presję na niektóre akcje, powodując dalsze spadki cen niektórych i tak już tanich akcji. Od początku roku na mojej liście obserwowanych znajdują się akcje FTSE 250. Po osiągnięciu najniższego poziomu od ponad dekady pod koniec stycznia, uważam, że to dobry moment na zakupy. Ale czy perspektywy są porównywalne?
Ostatnie problemy
Mówię o Hilton Food Group (LSE:HFG). W ciągu ostatniego roku akcje spółki spadły o 40%, a aktualizacja notowań pod koniec stycznia ujawniła, że zyski mogą spaść od 10% do 20% w 2026 r. W uzasadnieniu przytoczono zakłócenia w działalności Foppen, presję inflacyjną i ogólnie słaby popyt.
Kwestia Foppena jest prawdopodobnie największym problemem dla inwestorów. Marka specjalizująca się w owocach morza została dotknięta amerykańskimi ograniczeniami regulacyjnymi, co pokazuje, jak coś zupełnie niezwykłego może wpłynąć na działalność dużej spółki notowanej na indeksie FTSE 250. Na razie Stany Zjednoczone ograniczyły dostawy łososia z zakładu Foppen w Grecji. Zmusiło to firmę do tymczasowego przeniesienia produkcji do Holandii.
Kłopoty i ostrzeżenia o zyskach spowodowały, że akcje spółki spadły i osiągnęły obecnie cenę, która według niektórych jest zbyt niska. Biorąc pod uwagę notowania akcji spółki w porównaniu z ostatnią dekadą, jasne jest, dlaczego można ją uznać za okazję, która zdarza się raz na dekadę.
Powody do optymizmu
Na podstawowym poziomie zespół zarządzający jest świadomy problemów i pracuje nad ich rozwiązaniem. Spółka dokonuje przeglądu całego swojego portfolio i rozważa możliwe działania mające na celu redukcję kosztów lub restrukturyzację. Nie wykluczam sprzedaży Foppena w najbliższej przyszłości. Jest to kluczowe, ponieważ przynajmniej menedżerowie wyższego szczebla mają świadomość, że zmiany są potrzebne.
Poza tym firma radzi sobie dobrze, jeśli chodzi o możliwości rozwoju. Obejmuje to Kanadę posiadającą umowę na dostawy z Walmartem i Arabię Saudyjską. Może to pomóc w dywersyfikacji ryzyka z innych obszarów działalności.
Wreszcie można rozwiązać problemy z Foppenem. Jeśli pod koniec tego roku uda się osiągnąć postęp w stosunkach z władzami USA, może to wywołać wielki wiec. Jeśli problemu nie da się rozwiązać, inną drogą jest sprzedaż podmiotu i przejście dalej. Tak czy inaczej, nie sądzę, żeby był to problem, który będzie trwał latami. Zatem przy długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym cena akcji powinna mieć szansę na lepszą przyszłość.
Przy współczynniku P/E wynoszącym 8,2 jest tani, ponieważ dla wartości godziwej używam wartości referencyjnej wynoszącej 10. Biorąc pod uwagę, gdzie obecnie notowane są te akcje, uważam, że jest to wyjątkowa okazja, dlatego poważnie zastanawiam się nad dodaniem jej do swojego portfela.
