Źródło obrazu: Getty Images
Sezon ISA w pełni, a termin realizacji zbliża się wielkimi krokami – 5 kwietnia. Inwestorzy mają tylko jeden miesiąc na wpłatę maksymalnej kwoty 20 000 funtów na fundusz Stocks and Shares ISA. Ale czy ISA to właściwa droga?
Istnieje alternatywny pakiet inwestycyjny o nazwie Self-Invested Personal Pension (SIPP), który zapewnia również doskonałe ulgi podatkowe. Postanowiłem więc poprosić sztuczną inteligencję o analizę za i przeciw.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnych okoliczności i może ulec zmianie w przyszłości. Artykuł ten ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady podatkowej. Inwestorzy powinni przeprowadzić własną analizę due diligence i zasięgnąć profesjonalnej porady przed podjęciem decyzji.
Zawsze jestem ostrożny w korzystaniu z ChatGPT. Niektóre z Twoich odpowiedzi mogą budzić duże wątpliwości. Ale pomyślałem, że wystarczy ci proste pytanie, takie jak to.
Porównanie opakowań podatkowych
Chatbot opisał ISA jako „odświeżająco proste”. Inwestycje rosną bez podatku dochodowego i od zysków kapitałowych, a wypłaty również są wolne od podatku. ISA są również elastyczne. Inwestorzy mogą w razie potrzeby wziąć pieniądze.
Natomiast SIPP oferuje ulgę w podatku wejściowym. W przypadku podatnika o stawce podstawowej, który wpłaci 80 funtów, jego składka wzrośnie do 100 funtów. Podatnicy stosujący wyższe stawki mogą ubiegać się o więcej w zeznaniu podatkowym. „To natychmiastowe wzmocnienie może z czasem mieć ogromne znaczenie” – powiedział robot.
Jest rekompensata. Oszczędności emerytalne są blokowane do co najmniej 55. roku życia, a od 2028 r. wzrosną do 57. To sprawia, że SIPP jest idealnym rozwiązaniem do planowania emerytalnego, ale mniej przydatnym do celów krótkoterminowych – stwierdził.
Jednak ChatGPT pominął coś, co teraz dodam: wypłaty SIPP również podlegają opodatkowaniu, a nie są objęte ISA.
Po tym jak AI pozostała niezdecydowana, takie jest moje zdanie. Osobiście postrzegam ISA i SIPP raczej jako partnerów niż rywali. Ktoś, kto ma duże akcje i akcje ISA, ale skromną pulę emerytalną, może zdecydować się na wpłacenie nowych pieniędzy do SIPP. Można również zastosować odwrotną sytuację.
Kiedy już wybierzesz opakowanie podatkowe, zaczyna się zabawa – wybór odpowiednich akcji FTSE, które go wypełnią. I w tym miejscu rozstaję się z AI. Można podsumowywać, ale nie można myśleć. Możesz także mieć halucynacje i mylić się co do podstawowych faktów.
Akcje GSK kuszą mnie
Jedną z firm, których jestem właścicielem, jest GSK (LSE: GSK). Ten farmaceutyczny gigant jest spółką typu blue chip, notowaną na giełdzie FTSE 100, mogącą pochwalić się długoterminowym wzrostem i dywidendami. Jednak w ostatnich latach jego gwiazda spadła ze względu na wyczerpanie się portfolio leków. Teraz jest coraz lepiej. W dużej mierze zignorował obawy dotyczące Bliskiego Wschodu.
Wyniki za cały rok za ostatni miesiąc pokazały, że podstawowy zysk operacyjny wzrósł o 8% do 9,7 miliarda funtów w 2025 roku, podczas gdy całkowity zysk operacyjny wzrósł prawie dwukrotnie do 7,93 miliarda funtów. W ciągu 12 miesięcy akcje wzrosły o 45%.
Każde działanie wiąże się z ryzykiem. Oczekuje się, że w 2026 r. wzrost spadnie do 3–5% w związku z wygaśnięciem patentu na HIV i wygaśnięciem porozumień cenowych w Stanach Zjednoczonych. Ponad połowa zysków GSK pochodzi ze Stanów Zjednoczonych, więc cła i zmiany polityki pozostają ryzykowne. Drogie opracowywanie leków i pozwy zbiorowe stanowią stale obecne zagrożenie.
Obecnie GSK wydaje się mieć przyzwoitą wartość ze wskaźnikiem P/E na poziomie 12,3 i rentownością rezydualną na poziomie około 3,1%. Myślę, że warto to rozważyć w przypadku osób poszukujących długoterminowej ekspozycji w sektorze opieki zdrowotnej. Albo w ISA, albo SIPP.
Inni mogą preferować inwestowanie w akcje spółek indeksu FTSE 100, które ucierpiały w wyniku niedawnej zmienności i w rezultacie są znacznie tańsze. Obecnie jest z czego wybierać. Nie czekaj dłużej, zbliża się termin ISA.
