Ethereum pozostaje poniżej krytycznego poziomu 3000 dolarów, w miarę jak akcja cenowa kurczy się do coraz wąskiego zakresu. Pomimo kilku prób ożywienia, bykom nie udało się odzyskać kontroli, przez co ETH jest podatny na nową presję spadkową. Nastroje rynkowe odzwierciedlają tę słabość, przy czym coraz większa liczba analityków skłania się ku niedźwiedzim prognozom na rok 2026, ponieważ wskaźniki dynamiki nadal słabną, a apetyt na ryzyko pozostaje ograniczony na całym rynku kryptowalut.
Powiązane lektury
W tym delikatnym kontekście technicznym nowe dane dotyczące łańcucha podkreślają zauważalną zmianę w strukturze płynności Ethereum. Według raportu CryptoQuant przygotowanego przez analityka Arab Chain, rezerwy Ethereum na Binance wzrosły w grudniu do około 4,17 miliona ETH.
Gwałtowny wzrost zbiegł się z masowym napływem środków, który w ciągu miesiąca wyniósł prawie 8,5 mln ETH, co oznacza jedno z największych napływów walut od 2023 r.
Tak gwałtowny wzrost ETH na giełdzie sugeruje zmianę zachowań inwestorów. Historycznie rzecz biorąc, duży napływ kapitału na scentralizowane giełdy wskazuje na gotowość do wzmożonej działalności handlowej, hedgingu lub potencjalnej presji sprzedaży, a nie do długoterminowej akumulacji.
Chociaż sam napływ kapitału nie gwarantuje natychmiastowego spadku, często poprzedza on okresy zwiększonej zmienności, zwłaszcza gdy cena już walczy o odzyskanie kluczowych poziomów oporu.
Płynność walutowa wzrasta wraz ze wzrostem ryzyka zmienności
Raport CryptoQuant podkreśla, że gwałtowny wzrost rezerw Ethereum na Binance (największej na świecie giełdzie pod względem wolumenu obrotu) wskazuje na znaczny wzrost podaży zbywalnej. Kiedy ETH przenosi się z chłodni lub portfeli długoterminowych na scentralizowane giełdy, zazwyczaj odzwierciedla to zmianę w kierunku aktywnego pozycjonowania.
Historycznie rzecz biorąc, takie zachowanie było kluczowym czynnikiem oceny krótko- i średnioterminowej dynamiki podaży i popytu, ponieważ wyższe salda wymiany zwiększają ilość ETH dostępną do handlu, zabezpieczenia lub rozliczenia.
Wpis na giełdę Ethereum | Źródło: CryptoQuant
W raporcie podkreślono jednak, że wzrost rezerw walutowych nie przekłada się automatycznie na natychmiastową presję sprzedażową. W wielu przypadkach duży napływ kapitału wiąże się ze strategiami zarządzania ryzykiem, a nie z bezpośrednią dystrybucją.
Uczestnicy instytucjonalni często przenoszą aktywa na giełdy, aby wykorzystać je jako zabezpieczenie, zrównoważyć ekspozycję lub zabezpieczyć się przed ryzykiem spadków za pośrednictwem rynków instrumentów pochodnych, szczególnie w okresach niepewności makroekonomicznej i skompresowanych ruchów cenowych.
Mimo to skala grudniowego napływu kapitału jest wyraźna. Prawie 8,5 miliona ETH napłynęło do Binance w ciągu miesiąca, co oznacza najwyższy napływ netto od 2023 r., a dzienny wpływ netto przekroczył 162 000 ETH. Wolumeny te sugerują udział dużych graczy i wskazują na możliwe przejście do bardziej niestabilnej fazy rynkowej.
Ponieważ Binance kontroluje dominujący udział w handlu instrumentami pochodnymi Ethereum, koncentracja ETH na giełdzie zwiększa prawdopodobieństwo gwałtownych ruchów cen. Wysoka płynność walutowa, czy to wynikająca ze sprzedaży spot, czy z pozycjonowania lewarowanego, zwiększa wrażliwość rynku na zmiany nastrojów, czyniąc obecną fazę konsolidacji coraz bardziej niestabilną.
Powiązane lektury
Cena Ethereum spada wraz ze spadkiem dynamiki
Akcja cenowa Ethereum na wykresie 4-godzinnym odzwierciedla rynek, który utknął w kompresji tuż poniżej psychologicznego poziomu 3000 dolarów. Po gwałtownym spadku na początku miesiąca, ETH podjął próbę kilku odbić, ale nie udało mu się odzyskać wyżyn, co spowodowało wąski zakres pomiędzy około 2900 a 3100 dolarów. Struktura ta wskazuje raczej na niezdecydowanie niż na akumulację, a zarówno kupującym, jak i sprzedającym brakuje przekonania.
ETH konsoliduje w przedziale | Źródło: Wykres ETHUSDT na TradingView
Technicznie rzecz biorąc, Ethereum pozostaje poniżej swoich krótko- i średnioterminowych średnich kroczących. Średnie z okresu 50 i 100 działają jak dynamiczny opór, wielokrotnie odrzucając próby zwyżki. Tymczasem 200-okresowa średnia krocząca w dalszym ciągu spada, wzmacniając szerszą tendencję spadkową. Dopóki ETH będzie notowany poniżej tych poziomów, wzrosty będą raczej miały charakter korektowy niż odwrócenie trendu.
Powiązane lektury
Działalność handlowa stale spada w fazie konsolidacji, co wskazuje na zmniejszone uczestnictwo i rosnącą apatię. Brak silnej ekspansji wolumenów w przypadku zwyżkowych ruchów sugeruje, że kupujący nie wkraczają agresywnie, nawet w pobliżu kluczowego wsparcia.
Strukturalnie obszar pomiędzy 2900 a 2950 dolarów pełni rolę krótkoterminowego wsparcia, zapobiegając na razie głębszym spadkom. Jednak im dłużej ETH pozostaje skompresowany poniżej 3000 dolarów, tym większe ryzyko zwiększonej zmienności. Aby przesunąć dynamikę w stronę byków, potrzebne byłoby zdecydowane wybicie powyżej 3100 dolarów. Do tego czasu Ethereum pozostaje podatny na dalszą presję spadkową, jeśli ogólne nastroje na rynku pogorszą się.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
