Źródło obrazu: Getty Images
Według różnych źródeł średnie miesięczne wynagrodzenie w Wielkiej Brytanii waha się od 2500 do 2900 funtów. Postanowiłem obliczyć, ile inwestor musiałby zainwestować w akcje brytyjskie, aby zarobić średnio 2700 funtów dywidendy.
Aby w pełni skorzystać z zysków z dywidend, sensowne jest inwestowanie poprzez fundusz akcji i udziałów ISA. Dzięki zasiłkowi w wysokości do 20 000 funtów rocznie mieszkańcy Wielkiej Brytanii mogą cieszyć się zwolnionymi od podatku dywidendami i zwrotami kapitałowymi z ISA.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Ale te ulgi podatkowe są bezużyteczne, jeśli portfel nie generuje żadnych zwrotów. Stopy dywidendy mogą wydawać się bardziej wiarygodne niż zyski kapitałowe, ale nadal nie są gwarantowane. Jeśli spółka wpadnie w zły okres i będzie miała trudności ze spłatą zadłużenia, może być zmuszona do zmniejszenia lub zawieszenia wypłaty dywidendy.
Cięcia te mogą trwać latami, powodując, że pieniądze inwestora zostaną uwięzione w bezwartościowych akcjach. Aby uniknąć tej pułapki, niezwykle istotna jest dokładna ocena sytuacji finansowej spółki i stabilności dywidend.
Ale najpierw, ile potrzeba, aby osiągnąć tak znaczny miesięczny dochód w wysokości 2700 funtów?
Oblicz zyski
Inwestor nastawiony na dochód powinien dążyć do osiągnięcia średniej stopy zwrotu na poziomie około 7%. Oznacza to, że za każde zainwestowane 100 funtów otrzymają 7 funtów rocznie.
Aby odzyskać 32 400 funtów dywidendy rocznie (2700 funtów miesięcznie), portfel musiałby być wart 462 857 funtów. Oprócz wygranej na loterii, większości ludzi zaoszczędzenie tej kwoty zajęłoby dużo czasu.
Nawet przy dodawaniu ryczałtu w wysokości 10 000 i 300 funtów miesięcznie osiągnięcie tego poziomu (przy reinwestycji dywidend) zajęłoby prawie 30 lat. Zakładając, że wyniki utrzymają się na tym poziomie i średni wzrost cen wyniesie 3%. Mimo to jest to przykład tego, co jest możliwe.
Działania do rozważenia
Dobrym przykładem popularnej akcji wśród inwestorów dochodowych jest Legal & General (LSE: LGEN). Główną atrakcją ubezpieczeniowego giganta jest bardzo wysoka rentowność, wynosząca około 8%-9%. To wynik znacznie powyżej średniej FTSE 100 i spółka ma długą historię nieprzerwanych wypłat dywidend w ciągu ostatniej dekady.
Co najważniejsze, zarząd wyraźnie zobowiązał się do dalszego wzrostu dywidendy na poziomie 2% rocznie i co najmniej 5 miliardów funtów zwrotu z kapitału (dywidendy plus wykupy własne) w latach 2024–2027. Tego typu polityki są dokładnie tym, czego inwestorzy powinni szukać w przypadku akcji dywidendowych.
To powiedziawszy, niedawny poziom dywidendy wydaje się słaby, a wskaźniki wypłat przekraczają pod pewnymi względami 100%. Oznacza to, że wypłaty środków pieniężnych przekraczają raportowane zyski i mogą być niezrównoważone w przypadku spadku zysków. Przyczyną może być niedawna zmiana standardów rachunkowości, ale nie będziemy tego pewni, dopóki sytuacja się nie uspokoi.
Moim zdaniem solidna reputacja i długa historia dywidend to czynniki, które sprawiają, że warto rozważyć tę opcję.
Ostatnie przemyślenia
Próba przejścia na emeryturę z dochodem pasywnym równym średniej pensji w Wielkiej Brytanii nie jest łatwym zadaniem. Inwestorzy będą musieli opracować konkretny plan oszczędzania i rygorystycznie trzymać się swoich miesięcznych składek.
Nie jest to jednak niemożliwe, a ulga podatkowa ISA niesie ze sobą znaczne korzyści. Na przykładzie Legal & General inwestorzy mogą zidentyfikować inne akcje indeksu FTSE 100 o podobnie zrównoważonych cechach.
