Sprawa byka Nvidii (NVDA) właśnie otrzymała kolejne ogromne wotum zaufania z Wall Street.
Matt Bryson, 5-gwiazdkowy analityk Wedbush (według TipRanks), właśnie podniósł cenę docelową akcji Nvidii z 230 do 300 dolarów, utrzymując ocenę Outperform, wykazując jeszcze większą pewność co do długowieczności kompilacji AI.
Aktualizacja następuje po serii notatek analityków po bombastycznym raporcie o zarobkach Nvidii, który po raz kolejny podkreślił ogromne zapotrzebowanie na obliczenia AI.
Podnosząc cenę docelową Bryson utrzymuje, że strukturalne czynniki napędzające wzrost gigantycznych nakładów inwestycyjnych Nvidii na hiperskalery, rozwój modeli sztucznej inteligencji i wdrażanie rozwiązań w przedsiębiorstwach pozostają nienaruszone.
Dla perspektywy, według Yahoo Finance, w chwili zamknięcia rynku 5 marca 2026 r. akcje Nvidii były notowane po cenie 183,34 dolarów, przy kapitalizacji rynkowej przekraczającej 4,45 biliona dolarów.
Dan Ives to nazwisko, które zwykle pojawia się, gdy myślisz o sklepie technologicznym Wedbush, i nie bez powodu.
Jest globalnym dyrektorem firmy ds. badań technologicznych i jedną z najważniejszych twarzy ery sztucznej inteligencji.
Jeśli jednak chodzi o półprzewodniki i Nvidię, Matt Bryson nie należy do osób, które grają drugie skrzypce. Tylko w przypadku Nvidii osiągnął on zdumiewający wskaźnik sukcesu na poziomie 88% w 47 recenzjach.
Opisałem Nvidię w notatce o wynikach po transakcji Goldman Sachs z 2 marca, kiedy ceny akcji spółki wynosiły 182,48 dolarów. Od tego poziomu akcje zyskały około 0,5%, czyli 0,86 dolara, do 183,34 dolarów.
Nie była to może rażąca podwyżka ceny docelowej, ale być może była ważniejsza, gdyż bank podwyższył szacunki zysków po kolejnym spektakularnym wynikach kwartalnych.
Podobnie jak Bryson, analitycy banku uważają, że duża siła Nvidii w zakresie centrów danych, niesamowite wskazówki i rosnący wgląd w wydatki na hiperskalery i sztuczną inteligencję zapewnią lepszą ścieżkę zysków w przyszłości.
Dla Wedbusha sytuacja poprawiającego się popytu wspiera podwyższone perspektywy wyceny firmy, jednocześnie wzmacniając pozycję Nvidii jako kluczowego czynnika umożliwiającego gospodarkę sztuczną inteligencją.
Docelowe ceny akcji Nvidii na Wall Street Goldman Sachs: 250 USD JPMorgan: 265 USD Bank of America: 300 USD Bernstein: 300 USD Raymond James: 291 USD Truist Securities: 283 USD Źródła: Inwestycje, MarketBeat Wedbush podwaja przewagę nad liderem Nvidia AI
Optymizm Brysona co do Nvidii odzwierciedla szersze przekonanie, że cykl infrastruktury AI ma jeszcze przed sobą długą drogę.
Główną tezą jest to, że Nvidia pozostaje najwyraźniejszym beneficjentem obecnego wzrostu zapotrzebowania na przyspieszone obliczenia.
Więcej NVIDIA:
Akcje Nvidii uzyskują poważną weryfikację rzeczywistości na kwotę „100 miliardów dolarów” Dyrektor generalny Nvidii stanowczo zaprzecza w siedmiu słowach akcjom oprogramowania Bank of America resetuje cenę docelową Nvidii po zarobkach
Niesamowita dominacja Nvidii w dziedzinie przetwarzania danych w centrach danych ma w tym duży udział, stając się potężnym silnikiem ekonomicznym firmy.
W ostatnim kwartale segment ten wygenerował prawie 62,3 miliarda dolarów sprzedaży, co stanowi większość całkowitych przychodów Nvidii. Wzrost ten był napędzany przez duże podmioty zajmujące się hiperskalem i firmy konkurujące w opracowywaniu wielkoskalowych klastrów sztucznej inteligencji.
Wedbush utrzymuje, że ten ogromny cykl jest wciąż w początkowej fazie. Wydatki głównych dostawców usług w chmurze stale rosną w nieubłaganym tempie wraz z pojawieniem się nowej klasy klientów korzystających z rozwiązań AI, do których zaliczają się twórcy modeli i suwerenne inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją.
Wykorzystując ten popyt, Nvidia uzyskała przewagę platformową.
Potężna kombinacja procesorów graficznych, ekosystemów oprogramowania, sprzętu sieciowego i systemów wbudowanych praktycznie uniemożliwia konkurencję, wzmacniając jej wiodącą pozycję w dziedzinie obliczeń opartych na sztucznej inteligencji.
Ponadto firma widzi lepszy wgląd w przyszły popyt.
Najnowsze kwartalne wyniki Nvidii wykazały oszałamiającą sprzedaż kwartalną wynoszącą 68,1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o około 73% rok do roku, co podkreśla ogromną skalę fali wydatków na sztuczną inteligencję.
Powiązane: Doświadczony analityk obniża zaskakującą cenę docelową akcji Palantiru
Aby dodać koloru tej nieustannej fali, firma Broadcom ogłosiła również wyniki kwartalne, w których sprzedaż wzrosła ponad dwukrotnie do 8,4 miliarda dolarów, jednocześnie zwiększając sprzedaż chipów AI w następnym kwartale.
Ponadto Broadcom przewiduje, że sprzedaż chipów AI przekroczy oszałamiającą kwotę 100 miliardów dolarów do 2027 roku, podaje Reuters.
Nvidia jest zatem kluczowym dostawcą odpowiedzialnym za globalny rozwój sztucznej inteligencji, a dynamika ta powinna w dalszym ciągu wspierać ciągłe korygowanie długoterminowych oczekiwań.
Wyniki akcji Nvidii w porównaniu z funduszem Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) (Magnificent 7 Proxy) W ciągu ostatniego miesiąca akcje Nvidii zyskały 5,25% w porównaniu do -2,90% w przypadku funduszu MAGS ETF. W ciągu ostatnich 6 miesięcy akcje Nvidii zwróciły 6,80% w porównaniu do 2,96% w przypadku funduszu MAGS ETF. W ciągu ostatniego roku akcje Nvidii zwróciły 58,07% w porównaniu do 28,13% w przypadku funduszu MAGS ETF. Źródło: Poszukiwanie zagrożeń alfa dla byczej tezy Nvidii
Nvidia znajduje się w centrum rozwoju infrastruktury sztucznej inteligencji, ale inwestorzy w dalszym ciągu skupiają się na kilku zagrożeniach, które utrudniają jej przekonujący wzrost gospodarczy.
Być może najbardziej oczywistą przeszkodą dla technologicznego giganta pozostają Chiny.
Nvidia najwyraźniej została wypchnięta z prężnego krajowego rynku komputerów do centrów danych z powodu amerykańskich ograniczeń eksportowych.
W swoim ostatnim wezwaniu do zarobków interweniowała dyrektor finansowa firmy, Collette Kress.
To radykalna zmiana w stosunku do sytuacji sprzed kilku lat, kiedy region stanowił ogromny motor wzrostu.
Według danych Nvidii Chiny (w tym Hongkong) wygenerowały aż 19,7 miliarda dolarów, czyli około 9,1% przychodów w roku fiskalnym 2026, co stanowi znaczny spadek z 19% w roku fiskalnym 2025 i około 20% w roku fiskalnym 2024.
To powiedziawszy, środowisko polityczne jest płynne.
Nvidia ujawniła, że wolno jej wysyłać jedynie niewielką liczbę licencjonowanych chipów, a nawet te dostawy są obarczone dużą niepewnością.
Warto zauważyć, że w pewnym momencie w wyniku zmian w zasadach eksportu konieczna była ogromna opłata w wysokości 4,5 miliarda dolarów powiązana z zapasami H20 i zobowiązaniami do zakupu.
Na szerszą skalę wyjście Nvidii z chińskiego rynku otwiera drzwi lokalnym konkurentom, o których pisałem w przeszłości, takim jak Moore Threads i innym, do zbudowania potężnych ekosystemów, które z czasem mogłyby rzucić wyzwanie jej dominacji.
Ponadto główną przeszkodą może być sam nieubłagany cykl wydatków na sztuczną inteligencję.
Przypadek byka pokazuje, że podmioty hiperskalowalne w dalszym ciągu inwestują kapitał w centra danych AI, ale zawsze istnieje potencjalny okres trawienia, który inwestorzy i klienci muszą wziąć pod uwagę.
Konkurencja pozostaje kolejną kluczową kwestią.
Największe firmy technologiczne w dalszym ciągu opracowują niestandardowe akceleratory AI, podczas gdy rywale tacy jak AMD starają się znaleźć alternatywy. Ograniczenia dostaw, w tym pamięć HBM i zaawansowane pakiety, również tworzą wąskie gardła.
Powiązane: Niespodzianka AWS firmy Amazon za granicą stanowi ostrzeżenie dla amerykańskich inwestorów
