Uwaga: ten artykuł powstał na podstawie podcastu Stock & Markets magazynu TheStreet. Prowadzone przez Chrisa Versace, weterana inwestycji na Wall Street i starszego menedżera portfela w TheStreet Pro, cotygodniowe podcasty są dostępne wcześniej dla członków TheStreet Pro Investment Club.
Wow, to był wspaniały rok, prawda?
W 2025 r. Donald Trump powrócił do Białego Domu, nakładając cła, które uderzyły w gospodarkę, podczas gdy akcje AI stały się głównym czynnikiem napędzającym indeksy S&P 500 i Nasdaq.
To było z pewnością szalone 12 miesięcy, dlatego pięciu najlepszych analityków TheStreet Pro zebrało się 18 grudnia w podcaście Stocks & Markets, aby dokonać przeglądu najważniejszych wydarzeń roku i podzielić się przemyśleniami na temat tego, czego można się spodziewać w 2026 roku.
Tym razem stery objął Jason Meshnick, redaktor naczelny TheStreet Pro, a Chris Versace, stały gospodarz podcastu i starszy menedżer TheStreet Pro Portfolio, dołączył do Helene Meisler, Stephena Guilfoyle, Jamesa „Rev Shark” DePorre i Louisa Llanesa, aby omówić to, co było i co nadejdzie.
„Ostatnio pisałem, że sytuacja na rynku nastąpiła, jak sądzę, zeszłego lata” – powiedział Meisler, zauważając, że zaczęło się to, gdy akcje tak zwanej Siedmiu Wspaniałych, grupy znanych spółek, do której należą Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) i Tesla (TSLA), zaczęły się różnić. „
„Przestali się poruszać jako grupa i to była dla mnie największa zmiana na rynku” – dodał. „I wiele akcji osiągnęło szczyt w lipcu i sierpniu, nie tylko magazynów, ale wszystkich akcji. I zaczęły spadać, a wiele z nich zakończyło korektę pod koniec listopada”.
Meisler stwierdził, że jego zdaniem akcje spółek o dużej kapitalizacji będą nadal ulegać dywergencji.
Analityk powołuje się na odporność rynku
„Więc myślę, że w perspektywie krótkoterminowej będziemy wyprzedani w miarę zbliżania się Świąt Bożego Narodzenia, a w nowym roku nastąpi pewne odbicie” – powiedział. „Nie mamy wielu akcji, które wyglądają jak bazy. Mamy wiele akcji, które wyglądają jak wyprzedane rajdy”.
Paneliści dyskutowali o tym, co ich najbardziej zaskoczyło w 2025 r., a Versace przytoczył poziom PKB w całym roku „pomimo wpływu ceł, pomimo rozdwojenia konsumentów”.
Więcej analiz ekonomicznych:
Dane o inflacji CPI wstrząsają giełdami Nowa, odważna obietnica podatkowa Trumpa sprawia, że rodziny zadają ważne pytanie
„W październiku straciliśmy więcej miejsc pracy, ale nadal trzeba przyjrzeć się ogólnej szybkości wektora tego, co te dane mówią nam o PKB” – powiedział. „Jestem bardzo zaskoczony, ponieważ nie wygląda to na 3% gospodarkę. To dla mnie prawdopodobnie największa niespodzianka”.
„Poza tym, że New York Mets nie dostał się do play-offów po uzyskaniu najlepszego wyniku w baseballu w czerwcu, tym, co mnie zaskoczyło w 2025 r., była długość zawieszenia działalności rządu” – powiedział Guilfoyle.
Powiązane: Kalendarium zmian i ogłoszeń TSA w ramach DHS Kristi Noem
„Jak długo Rezerwa Federalna zwlekała ze swoim programem zaostrzenia ilościowego, bo to był błąd. Ile czasu zajęło Jerome’owi Powellowi i jego kumplom z (Federalnego Komitetu Otwartych Rynków) uświadomienie sobie tego, co widzieli”.
„Byłem bardzo zaskoczony, że biorąc pod uwagę zawyżone wyceny, niepewność taryfową, niepewność stóp procentowych i wydarzenia geopolityczne, zaskakująca jest odporność rynku” – powiedział Llanes. „Prawdziwie lepsze wyniki megakapslików rymują się z cyklami, które pamiętam z mojej kariery. Mówią, że trend jest twoim przyjacielem, dopóki się nie załamie”.
Llanes dodał, że „dyscyplina utrzymuje cię na rynku”.
Rok 2025 był udany dla spółki Magnificent 7.
Źródło obrazu: Getty Images/TheStreet
Sektory, które należy wziąć pod uwagę w 2026 roku
„Miej proces i pracuj nad nim” – powiedział Meshnick. „A jeśli Twój proces nie działa, znajdź inny proces”.
DePorre powiedział, że jego zdaniem najbardziej zaskakującą rzeczą w zeszłym roku była ogromna koncentracja na spółkach megakapitalnych „i to, jak to spowodowało, że indeksy zniekształciły to, co naprawdę działo się na rynku”.
Powiązane: Podcast o giełdach i rynkach: Maguire z Freedom Capital analizuje rok 2025 i patrzy w przyszłość na rok przyszły
„Za indeksami kryło się wiele złych działań” – stwierdził. „Istniały obszary, w których poruszano ważne tematy, takie jak komputery kwantowe i rakiety”.
„Ale sytuacja była dość napięta, a cały rynek był w zasadzie przez cały czas skupiony na tych mega spółkach, a dobór akcji nie był tak skuteczny, jak powinien”.
Analitycy omówili akcje i sektory, które w 2026 roku mogą pozytywnie zaskoczyć.
„Wdrożenie sztucznej inteligencji przez konsumentów naprawdę spowoduje większy popyt na infrastrukturę cyfrową” – stwierdził Versace – „tj. centra danych, chipy i serwery”.
„Z biznesowego punktu widzenia myślę, że prawdziwym rozwiązaniem będzie energia nuklearna” – powiedział Guilfoyle. „Z punktu widzenia giełdy myślę, że w miarę jak sztuczna inteligencja staje się bardziej zdemokratyzowana, a handel sztuczną inteligencją odchodzi od infrastruktury w kierunku branż, które mogą na tym zyskać, myślę, że lubię finanse”.
Llanes powiedział, że przeanalizował sektory w oparciu o wzorce trendu, wykupienia/wyprzedania, względnej wydajności i jakości (TOQR).
„Według moich kryteriów sektor finansowy uzyskał 7,8 na 10 punktów” – powiedział. „A nieruchomości mają nieco lepszy wynik 8,2 na 10”.
„Jedną z grup, która moim zdaniem dobrze sobie poradzi w 2026 r., jest biotechnologia” – powiedział DePorre. „Biotech znajduje się pod dużą presją ze strony FDA (Agencji ds. Żywności i Leków). Od jakiegoś czasu panuje tam całe to szaleństwo. Od lat jej wyniki są słabe”.
„To była okropna, okropna grupa przez długi czas. W ciągu ostatnich kilku miesięcy w końcu zaczęło to ożywać”.
Powiązane: Mandaty RTO dla agentów AI: Jak zmieni się praca w 2026 r. i później
