Źródło obrazu: Getty Images
Od dawna marzyłem o generowaniu pasywnego dochodu na emeryturze poprzez inwestowanie w akcje dywidendowe. Mój plan polega na zbudowaniu portfela akcji FTSE 100 o zrównoważonym dochodzie, dających stopę zwrotu od 6% do 8%. Mam już kilka i mam na oku jeszcze kilka, ale dla zabawy pomyślałem, że przetestuję możliwości ChatGPT w zakresie doboru akcji.
Jako inwestor unikający ryzyka nie zwracam się do nikogo o rady, czy tego chcę, czy nie. W tym celu zdaję sobie sprawę, że nierozsądne jest oczekiwanie, że chatbot AI dokładnie oceni złożone sprawozdania finansowe. Czytałem o Twojej tendencji do wymyślania faktów i mylenia kluczowych danych, błędnego podawania dat i nazw lub błędnego przypisywania faktów. Przyznaję więc, że podszedłem do tego sceptycznie, ale z otwartym i ciekawym umysłem.
Wyniki
Moje pytanie było proste: gdybyś był brytyjskim inwestorem chcącym zbudować portfel pasywnego dochodu ze średnią stopą zwrotu na poziomie 8%, jakie 10 akcji byś wybrał?
Brzmiało ono: Legal & General, Phoenix Group, M&G, British American Tobacco, Lloyds, Taylor Wimpey, Shell, GSK, Imperial Brands i Persimmon (LSE: PSN).
O ile wiem, właśnie wybrał 10 losowych akcji z popularnych list, takich jak „5 spółek z największą dywidendą w listopadzie 2025 r.”. Dywersyfikacja jest niewielka i nie mogę zidentyfikować żadnej ostatecznej strategii. Nie trzeba dodawać, że nie jest to sposób na zbudowanie portfolio.
Nie bez korzyści
Mimo to ćwiczenie nie poszło całkowicie na marne, ponieważ moją uwagę przykuło włączenie akcji. O ile pozostałe imiona wydają mi się stosunkowo oczywiste, o tyle Khaki wyróżnia się jako wybór rzadziej spotykany. Czy czegoś mi brakowało?
Wydajność Persimmon wynosząca 4,6% nie przyczyniłaby się zbytnio do podniesienia mojego celu, jakim jest średnia wynosząca 8%. Jednak nadal kształtuje się znacznie powyżej średniej rynkowej w Wielkiej Brytanii, co czyni ją atrakcyjną spółką do rozważenia ze względu na dochód. W 2024 r. spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 60 pensów na akcję, zapewniając pokrycie zysków w wysokości 1,54-krotności. Kierownictwo zobowiązuje się do zdyscyplinowanej alokacji kapitału, dystrybuując nadwyżki środków pieniężnych w formie dywidend lub wykupów wyłącznie wtedy, gdy jest to uzasadnione finansowo.
Niedawna poprawa operacyjna jest znaczna: przychody w 2024 r. wzrosną o 15% do 3,2 miliarda funtów, a zysk przed opodatkowaniem wzrośnie o 10% do 395 milionów funtów, niż przewidywano. Ponadto liczba oddanych budów wzrosła o 7% do łącznie 10 664 mieszkań. Może to klejnot dywidendy, który przeoczyłem?
Z pewnością tak uważa część biegaczy. Morningstar ocenia spółkę Persimmon jako pięciogwiazdkową, niedowartościowaną akcję o wartości godziwej 2300 pensów w porównaniu z obecnym obrotem wynoszącym około 1317 pensów.
Ostateczny werdykt?
Ostatnie wyniki persymony są imponujące, a jej plony, choć umiarkowane, są dobrze pokryte i zrównoważone. Wszystko dobrze, ale czy w sytuacji spadku ceny akcji o 55% w ciągu pięciu lat istnieje ryzyko dalszego spadku?
Wrażliwość na stopy procentowe jest kluczowym wyzwaniem dla rynku nieruchomości, ponieważ wyższe koszty kredytu ograniczają przystępność cenową dla kupujących. Widzieliśmy to, gdy spółka obniżyła dywidendę w 2023 r., gdy rentowność gwałtownie spadła w czasie kryzysu na rynku kredytów hipotecznych. Kolejny kryzys może skutkować nowymi cięciami.
Oczekuje się jednak, że stopy procentowe spadną w 2026 r., co może stanowić duży impuls dla brytyjskiego budownictwa mieszkaniowego. Następnie akcje Persimmon wyglądają coraz atrakcyjniej. Jednakże dla inwestorów w nieruchomości poszukujących opcji o wyższej stopie zwrotu bardziej atrakcyjny może być fundusz inwestycyjny typu Real Estate Investment Trust (REIT), taki jak Supermarket Income.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej.
Tak więc, chociaż ChatGPT może być dobry do tworzenia list, nie jestem przekonany co do jego możliwości wybierania akcji. Oprócz tych, które wybrałeś, istnieje wiele innych atrakcyjnych opcji dochodu na indeksach FTSE 100 i FTSE 250.
