Źródło obrazu: Getty Images
Avingtrans (LSE:AVG) prawdopodobnie nie jest nazwą, którą wielu inwestorów rozważa w przypadku swoich akcji i udziałów ISA. Ale akcje są teraz gorące, więc może powinni.
Cena akcji wzrosła o 20% od początku roku, a firma ma ekspozycję na wiele szybko rozwijających się rynków. Poza tym jest wiele innych rzeczy, które lubię w tym biznesie.
Rozwijające się branże
Centra danych, obrona i energia jądrowa to obecnie jedne z najszybciej rozwijających się branż. A Avingtrans jest narażony na wszystkie z nich.
Firma jest dostawcą krytycznych komponentów przemysłowych. Należą do nich rozwiązania chłodzące dla centrów danych, pompy i jednostki napędowe dla łodzi podwodnych oraz systemy bezpieczeństwa dla obiektów jądrowych.
Rozwój sztucznej inteligencji (AI), zwiększone wydatki na obronę i potrzeba bezpieczeństwa energetycznego prawdopodobnie będą napędzać popyt we wszystkich tych branżach. A Avingtrans na tym skorzysta.
Ale firma to nie tylko cykliczne działanie we właściwym miejscu i czasie. Istnieje również naprawdę interesująca długoterminowa strategia wzrostu strukturalnego.
Przejęcia
Avingtrans to zbiór mniejszych spółek zależnych działających w różnych branżach, w tym między innymi wymienionych powyżej. A przejęcia stanowią dużą część historii jej rozwoju.
Ta część strategii będzie doskonale znana inwestorom śledzącym spółki takie jak Ametek, Diploma czy Judges Scientific. Ale Avingtrans ma jeszcze inny ważny wymiar.
Strategia firmy nie polega wyłącznie na kupowaniu i utrzymywaniu przedsiębiorstw w nieskończoność. Zamiast tego stara się przejmować firmy, ulepszać ich działalność, produkty lub sytuację finansową, a następnie je sprzedawać.
W tym sensie Avingtrans przypomina trochę spółkę private equity. Ale inwestowanie własnego kapitału oznacza, że możesz sprzedawać, kiedy będziesz gotowy, zamiast sprzedawać aktywa na słabych rynkach.
Ryzyko
Wychodzenie z przedsiębiorstw po ich udoskonaleniu daje Avingtrans kolejną zaletę. Pomaga całej firmie pozostać małą i skupić się na możliwościach, które są zbyt małe dla innych firm.
Oznacza to, że często możesz dokonywać przejęć po atrakcyjnych wielokrotnościach. Jednak strategia poszukiwania celów, w których można dodać wartość, wiąże się z dodatkowym ryzykiem.
Oznacza to, że Avingtrans musi mieć rację, jeśli chodzi o ulepszanie przejmowanych przedsiębiorstw. W niektórych przypadkach kupiłeś firmy, aby usunąć je z administracji, więc musisz być w stanie je naprawić.
Włączenie ich do istniejących operacji dobrze sprawdziło się w przypadku Slack & Parr, przejęcia w 2023 roku. Nie ma jednak gwarancji, że proces ten zadziała, nawet w przypadku przeszkolonego i doświadczonego operatora.
jeden do obejrzenia
Przejmowanie i rozwój przedsiębiorstw przemysłowych okazało się skuteczną strategią dla kilku firm. W rezultacie w wielu przypadkach inwestorzy osiągnęli ogromne zyski.
Avingtrans pragnie obecnie wdrożyć tę strategię w niektórych z najszybciej rozwijających się branż. I myślę, że przynajmniej zasługuje na miejsce na liście obserwowanych inwestorów.
W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje spółki wzrosły o 65%, ale ich wielokrotność jest niższa niż w przypadku spółek takich jak Ametek i Diploma. Dlatego może warto o wiele więcej niż tylko teraz to sprawdzić.
