Kiedy współzałożyciele TRM Labs, Esteban Castaño i Rahul Raina, przeprowadzili się do San Francisco w 2018 roku, aby stworzyć startup, ich mentorzy powiedzieli im, że wspaniałe firmy powstają, gdy wierzy się w coś o świecie, w co inni nie wierzą. Oprócz pasji do technologii i bezpieczeństwa narodowego obaj podzielali przekonanie, że miliardy ludzi będą używać zasobów cyfrowych do przesyłania pieniędzy na całym świecie.
„Zadaliśmy więc sobie pytanie: «Jaka jest konsekwencja drugiego rzędu?»” – powiedział Castaño. „Świat potrzebowałby inteligencji, aby zrozumieć te dane i ostatecznie zarządzać ryzykiem, i na szczęście okazało się to prawdą”.
Dziś, dzięki oprogramowaniu do analizy blockchain, TRM Labs jest marką znaną organom ścigania na całym świecie i rosnącej liczbie prywatnych firm korzystających z kryptowalut do przesyłania pieniędzy. W środę startup z siedzibą w San Francisco ogłosił rundę finansowania serii C o wartości 70 milionów dolarów, prowadzoną przez swojego pierwotnego inwestora Blockchain Capital wraz z ekspertem od tradycyjnych firm, takich jak Goldman Sachs, Bessemer, Brevan Howard, Thoma Bravo i Citi Ventures. Nowa runda finansowania wycenia TRM Labs na 1 miliard dolarów, plasując go w szeregach tak zwanych jednorożców kryptowalut.
Sukces TRM nie zawsze był oczywisty, zwłaszcza że jego główny konkurent, Chainalytic, miał czteroletnią przewagę. Jednak wczesna strategiczna decyzja o śledzeniu wielu kryptowalut i łańcuchów bloków w czasie, gdy bledły one w porównaniu z Bitcoinem, a także duża grupa byłych badaczy rządowych, pozwoliła TRM zdobyć silną pozycję w zatłoczonym ekosystemie, gdy rządy i przemysł prywatny zdały sobie sprawę, że technologia blockchain pozostanie. Teraz, gdy rozprzestrzenianie się tokenizacji i sztucznej inteligencji po raz kolejny zakłóca globalne płatności, TRM wkrótce wkroczy w kolejny okres hiperrozwoju.
„Zaobserwowaliśmy 500% wzrost wykorzystania sztucznej inteligencji w oszustwach i oszustwach” – powiedział Ari Redbord, były prokurator federalny, który dołączył do TRM Labs jako jeden z pierwszych pracowników, a obecnie pełni funkcję globalnego szefa polityki. „To zagrożenie na poziomie cywilizacyjnym… i budujemy firmę na ten moment”.
Walka z kryptoprzestępczością
Dla długoletniego agenta IRS Jaroda Koopmana analiza blockchain jest częścią jego pracy od ponad dziesięciu lat. „Bez narzędzi innych firm byłoby to nieskończenie wolniejsze i nieefektywne” – powiedział Fortune.
Rządowe operacje kryptograficzne są powszechnie znane, począwszy od aresztowania Rossa Ulbrichta, architekta ciemnego rynku sieciowego Silk Road, po międzynarodowe wysiłki mające na celu zniszczenie witryny wykorzystującej dzieci. Witamy w filmie. (Jeden z głównych agentów tej ostatniej operacji, Chris Janczewski, jest szefem globalnych dochodzeń TRM.)
Koopman, który w marcu obejmie stanowisko szefa wydziału dochodzeń kryminalnych IRS, powiedział, że agencja rozpoczęła współpracę z TRM Labs wkrótce po jego uruchomieniu. Chociaż IRS korzystał już z Chainalytica od lat, IRS dołożył wszelkich starań, aby nie wkładać „wszystkich jajek do jednego koszyka”, jak to ujął Koopman, zwłaszcza gdy cyberprzestępcy zaczęli wykraczać poza używanie samego Bitcoina do nielegalnych transakcji. „Utrzymywaliśmy się na tym samym poziomie dzięki istniejącym firmom, takim jak TRM” – powiedział.
James Barnacle, zastępca dyrektora odpowiedzialny za biuro terenowe FBI w Nowym Jorku, powiedział, że biuro rozrosło się z kilku spraw związanych z kryptowalutami w 2015 r. do tysięcy obecnie. Wskazał na skutki ataków terrorystycznych Hamasu w Izraelu z 7 października, kiedy FBI dowiedziało się, że darowizny w kryptowalutach na rzecz portfeli należących do Hamasu pomogły w sfinansowaniu ataków. „TRM, a także inne firmy, zgłosiły się i powiedziały: «Przyglądamy się temu problemowi»” – Barnacle powiedział Fortune. „Partnerstwo między FBI a sektorem prywatnym ma kluczowe znaczenie dla naszego sukcesu. FBI nie może nic zrobić samo”.
Bliskie relacje TRM z agencjami rządowymi czasami powodowały napięcie w szerszej branży kryptograficznej, która opierała się na libertariańskich ideałach decentralizacji. Wiele osób w branży było oburzonych doniesieniami, że Hamas używał portfeli kryptowalutowych, powołując się na grupy zajmujące się analizą blockchain, takie jak TRM Labs, zwłaszcza po tym, jak krytycy tacy jak senator Elizabeth Warren (Mass.) rzucili się na to odkrycie, wzywając do zaostrzenia regulacji.
Castaño odrzucił pomysł, jakoby TRM Labs pozostawał w sprzeczności z resztą branży, argumentując, że jego firma pozostaje w symbiozie z rozwojem technologii blockchain. „Zapewnianie bezpieczeństwa zasobom cyfrowym… jest w dużym stopniu zgodne z branżą kryptowalut” – powiedział. „Istnieje prawdziwy problem związany z brandingiem zasobów cyfrowych i kryptograficznych.”
Z drugiej strony TRM nawiązało także współpracę z wieloma firmami odpowiedzialnymi za ułatwianie nielegalnego finansowania, co naraziło firmę zajmującą się analizą blockchain na oskarżenia o hipokryzję. Przez lata TRM publikował raporty podkreślające powszechne wykorzystanie stabilnej monety Tether w łańcuchu bloków Tron przez cyberprzestępców, zanim ogłosił utworzenie grupy roboczej utworzonej wraz z Tether i Tron pod koniec 2024 r. (TRM nadal publikuje raporty analizujące nielegalne przepływy za pomocą Tether na Tron).
Redbord powiedział, że partnerstwo nawiązano po tym, jak Tether i Tron zwróciły się do TRM w sprawie raportów w celu ograniczenia nielegalnej działalności. „Naszą misją jest powstrzymywanie złych aktorów” – powiedział Redbord. „Nie zabrania się złym aktorom pracy tylko w miejscach, które są najbardziej zgodne z przepisami i gdzie nie ma nielegalnej działalności”.
Mimo to, ponieważ administracja Trumpa przyjmuje bardziej luźne podejście do regulacji kryptowalut i wita w USA byłych bandytów, takich jak Paolo Ardoino z Tethera, Redbord upiera się, że podejście TRM nie uległo zmianie. „Rozmawialiśmy z Tetherem i Tronem na długo przed ich rozmową z Białym Domem” – powiedział Redbord. „Szczerze mówiąc, nasza misja wykracza daleko poza politykę. Stanowimy infrastrukturę krytyczną dla budowy nowej gospodarki aktywami cyfrowymi”.
Następna era kryptowalut
Blockchain Capital kierował rundą zalążkową TRM Labs w czasie, gdy inwestycje rozwojowe nie były powszechne w branży. Teraz, siedem lat później, firma zajmująca się kryptowalutami prowadzi serię C TRM. Chociaż komplementariusz Spencer Bogart powiedział, że nie ma konkretnego wskaźnika, który przekonałby jego firmę do podwojenia wartości, wskazał na przychody TRM, które wzrosły o około 50% w ciągu ostatnich czterech lat. „To nie jest firma, która przeszła przez ten sam rodzaj krypto zimy, jaki zazwyczaj obserwujemy w przypadku wielu firm w naszym portfelu” – Bogart powiedział Fortune.
Branża kryptowalut po raz kolejny znajduje się w delikatnej sytuacji, a ceny Bitcoinów są na najniższym poziomie od roku. Jednak w miarę jak Wall Street wprowadza tokenizację, czyli emisję różnych aktywów cyfrowych w blockchainach, Bogart wierzy, że TRM będzie w stanie przetrwać wszelkie zbliżające się pogorszenie koniunktury. „To jedna z tych rzeczy, która staje się absolutnie kluczowa dla każdego, kto dotknie czegokolwiek w (krypto) przestrzeni” – powiedział. „Duża część sektora publicznego i prywatnego będzie potrzebować takiego narzędzia”.
Według Castaño około 40% klientów TRM należy do sektora prywatnego, chociaż stwierdził, że segment ten rośnie w miarę eksploracji tokenizowanych depozytów, akcji i innych aktywów przez organizacje finansowe.
Rosnąca rola sztucznej inteligencji, zarówno w cyberprzestępczości, jak i w analityce, również przyczynia się do propozycji wartości TRM. „Jeśli działasz w świecie, w którym przeprowadzane są biliony transakcji, jak znaleźć igłę w stogu siana bez użycia sztucznej inteligencji?” powiedział Brown. „Przestępcy zdobywają wszystkie te niesamowite technologie, podczas gdy nasi obrońcy na pierwszej linii – specjaliści ds. zgodności oraz nasi analitycy i agenci zajmujący się egzekwowaniem prawa – często nadal korzystają z arkuszy kalkulacyjnych”.
Dzięki szybko rosnącemu zespołowi składającemu się z 350 pracowników, TRM Labs wykorzystuje początkową wizję swoich założycieli, że blockchain zdominuje tory globalnych finansów. Jej 20-letni horyzont czasowy mógł być zbyt konserwatywny.
