Źródło obrazu: Getty Images
S&P 500 obejmuje szeroką gamę akcji i sektorów. Moda jest jedną z nich – Ralph Lauren (NYSE:RL) osiągnął imponujący wzrost o 57% w ciągu ostatniego roku. Dla porównania, w tym samym okresie wskaźnik wzrósł o 13%. Jednak pomimo zmian, których akcje już doświadczają, myślę, że w przyszłym roku mogą one dobrze sobie radzić. Oto dlaczego!
Powody doskonałej wydajności
Przez cały 2025 rok spółka konsekwentnie odnotowywała wyniki lepsze od oczekiwanych, a przychody i zyski przekraczały szacunki analityków, a prognozy na cały rok były lepsze. Jeszcze w tym miesiącu otrzymamy kwartalną aktualizację, ale ponownie oczekujemy solidnego wyniku.
Firma skorzystała na rosnącej obecności geograficznej. W najnowszej aktualizacji dyrektor generalny mówił o dodaniu sklepów, które będą „silnie skoncentrowane w naszych kluczowych miastach w każdym regionie”. To z pewnością pomogło, przy zauważalnym wzroście w Chinach i Europie.
Kolejnym czynnikiem jest skupienie się na ulepszaniu technologii, sztucznej inteligencji i analityki. Dla marki modowej posiadanie większej ilości informacji o tym, jak ludzie robią zakupy, jakie są ich zainteresowania i jak prowadzić klientów przez całą podróż, ma kluczowe znaczenie. Dlatego posiadanie tych danych pozwoliło firmie bezpośrednio przełożyć je na zwiększone przychody.
Patrząc na rok 2026
Kluczowym elementem przyszłorocznego sukcesu jest podstawowa baza zamożnych klientów Ralpha Laurena. Pomimo większej niepewności makroekonomicznej i inflacji w tym roku baza klientów pozostała odporna i skłonna płacić pełną cenę za produkty, przyczyniając się do wzrostu rentowności. Dla mnie to świetny znak. Jeśli w 2026 r. gospodarka światowa będzie borykać się z trudnościami, większa odporność może skłonić inwestorów do porzucenia borykających się z problemem marek modowych i skupienia się na amerykańskich akcjach. Jeśli jednak będziemy mieli okres boomu, więcej osób będzie chciało kupować te produkty i będzie miało na to dochód do dyspozycji.
Jeśli chodzi o inwestycje w sztuczną inteligencję i analitykę, w 2026 r. pomoże to jeszcze bardziej. Im więcej zgromadzonych danych, tym głębsza będzie wartość spostrzeżeń. W efekcie spółka powinna móc dalej zwiększać zyski korzystając z tej strategii.
Z punktu widzenia wyceny tegoroczny skok nie oznacza jeszcze, że będzie bardzo drogi. Ma stosunek ceny do zysku na poziomie 25,15. Dla porównania średnia S&P 500 wynosi 31,15. Oznacza to, że cena akcji może wzrosnąć jeszcze bardziej, zanim pojawią się obawy, że jest zawyżona.
Jeśli chodzi o ryzyko, warto zwrócić uwagę na kwestie taryfowe. Firma ostrzegała o tym na początku roku i nadal istnieją obawy, że ceny mogą wzrosnąć w 2026 r., aby zrównoważyć wyższe koszty. Może to spowodować, że niektórzy przestaną kupować produkty lub zmniejszą marże zysku.
Pomimo tych obaw sądzę, że w przyszłym roku firma może prosperować bardzo dobrze. Poważnie rozważam dodanie go do swojego portfela, a inni inwestorzy mogą rozważyć zrobienie tego samego.
