Źródło obrazu: Getty Images
Scottish Mortgage Investment Trust (LSE: SMT) to spółka wzrostowa o ogromnym potencjale. W zeszłym roku wzrósł o 33%, a w ciągu dwóch lat o 70%, ale może też cechować się dużą zmiennością.
Dotkliwie odczuło to sytuację w 2022 r., kiedy po pandemii entuzjazm dla akcji spółek technologicznych gwałtownie spadł. W tym samym roku cena akcji Scottish Mortgage spadła o połowę. Skorzystałem i kupiłem go w ramach mojej własnej emerytury osobistej (SIPP) w 2023 r. Od tego czasu wzrósłem o około 65%.
Rakieta frontowa
Obecnie wśród 10 największych holdingów trustu znajdują się duże nazwy technologiczne, takie jak Amazon, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Meta Platforms i Nvidia, a także mniejsze spółki notowane i nienotowane na giełdzie oraz spółki private equity.
Największym holdingiem trustu, posiadającym 7,8% jego portfela o wartości 15 miliardów funtów, jest Space Exploration Technologies, czyli SpaceX, prywatna własność Elona Muska. Dla inwestorów wiąże się to z wieloma zagrożeniami i potencjalnymi korzyściami.
Oczekuje się, że SpaceX w końcu wejdzie na giełdę, co może gwałtownie podnieść jej wycenę. Menedżer szkockiego banku hipotecznego, Tom Slater, jest podekscytowany tą możliwością i właśnie argumentował, że szansa się zwiększyła i chciałby zwiększyć udziały trustu.
Jestem bardzo podekscytowany, a to zwiększa spekulatywną atrakcyjność utrzymywania funduszu powierniczego. Biorąc jednak pod uwagę kontrowersje wokół Muska i nierówne działanie Tesli i X (dawniej Twittera), istnieje ryzyko. SpaceX to ekscytująca i potencjalnie ogromna szansa, ale nie gwarantuje ona zwycięzcy. Inwestorzy rozważający dzisiaj zakup szkockiego kredytu hipotecznego powinni o tym pamiętać.
Problemy z bańką AI
Oczywiście nie jest to jedyne ryzyko w portfelu. Podczas gdy amerykańskie giełdy na całym świecie osiągają rekordowe poziomy, wiele osób martwi się potencjalną bańką związaną ze sztuczną inteligencją (AI). Wyceny technologii wydają się przyprawiać o zawrót głowy, chociaż uważam, że porównania do boomu i upadku branży internetowej są przesadzone. Big Tech zarabia dziś mnóstwo pieniędzy, co wtedy się nie zdarzało, a oczekiwania na nadchodzący sezon wyników za trzeci kwartał są dość optymistyczne. Chociaż pokonanie ich nie będzie wymagało wielkiego rozczarowania.
Niektórzy inwestorzy mogą być zaniepokojeni faktem, że szkocka spółka hipoteczna jest nieco zawyżona po niedawnym okresie wzrostu. Niedawno porównałem jego wyniki z wynikami innego funduszu inwestycyjnego FTSE 100 skupiającego się na technologii, Polar Capital Technology, i odkryłem, że praktycznie w każdym okresie w ciągu ostatnich pięciu lat pozostawał on w tyle za Scottish Mortgage. Kontakt ze SpaceX dodaje kolejną warstwę nieprzewidywalności.
Spójrz długoterminowo
Dziś jest ryzykowny czas na inwestowanie nowych pieniędzy w sektor technologiczny. Z drugiej strony unikanie wielkich technologii przez lata było stratą. Myślę, że warto dziś rozważyć Scottish Mortgage, podobnie jak Polar Capital. Sugerowałbym jednak wpompowanie pieniędzy w te dwa trusty, biorąc pod uwagę obawy związane z bańkami, zamiast robić duże postępy. Wykorzystaj wszelkie spadki lub nawet większą wyprzedaż.
Ponadto inwestorzy powinni dokonywać zakupów wyłącznie z zamiarem posiadania akcji przez dłuższy okres, czyli co najmniej pięć lat, a w idealnym przypadku znacznie dłużej. Następnie zapnij pasy i poczekaj, aż SpaceX wystrzeli w stronę Księżyca.
