Wyniki podkreślają ciągłą odporność globalnego konsumenta. Zysk netto wyniósł 5,9 miliarda dolarów, czyli 3,03 dolara na akcję według zasad GAAP. Po uwzględnieniu pozycji jednorazowych, w tym dużej rezerwy na sprawy sądowe, zysk na akcję niezgodny z GAAP wzrósł o 15% do 3,17 USD, przekraczając szacunki Zacks Consensus wynoszące 3,14 USD.
Kluczowe czynniki finansowe i operacyjne
Wyniki kwartalne były wspierane przez powszechny wzrost w głównych segmentach działalności Visa. Wolumen płatności, kluczowy wskaźnik dla firmy, wzrósł o 8% rok do roku w stałych dolarach, osiągając łączną kwotę prawie 4 bilionów dolarów.
Zdolność firmy do monetyzacji tych wolumenów znalazła odzwierciedlenie w jej głównych źródłach dochodów:
Przychody z przetwarzania danych: wzrosły o 17% do 5,54 miliarda dolarów, co wynika z 9% wzrostu liczby przetworzonych transakcji, które wyniosły 69,4 miliarda dolarów. Przychody z usług: wzrosły o 13% do 4,76 miliarda dolarów, znacznie w porównaniu z wolumenem płatności odnotowanym w poprzednim kwartale. Przychody z transakcji transgranicznych: wzrost o 6% do 3,65 miliarda dolarów, wspierany przez 12% wzrost całkowitego wolumenu transakcji transgranicznych. Pozostałe przychody: wzrost o 33% do 1,21 miliarda dolarów dzięki usługom o wartości dodanej i korektom cen.
Całkowite koszty operacyjne liczone według zasad GAAP wzrosły o 27% do 4,16 miliarda dolarów. Wzrost ten wynikał przede wszystkim z rezerwy na sprawy sądowe w wysokości 708 mln USD związanej z długotrwałymi sporami dotyczącymi opłat interinternetowych. W oparciu o zasady inne niż GAAP, które nie obejmują takich pozycji, koszty operacyjne wzrosły o 16%, co odzwierciedla wyższe inwestycje w opłaty marketingowe i profesjonalne.
Kwartalne podsumowanie wyników Metryki Wynik za I kwartał 2026 r. Zmiana rok do roku Przychody netto 10,9 mld USD + 15% Dochód netto niezgodny z GAAP 6,1 mld USD + 12% Rozwodniony EPS niezgodny z GAAP 3,17 USD + 15% Całkowity wolumen płatności 3,87 mld USD + 8% (stała) Przetworzonych transakcji 69,4 mld USD + 9% Wolumen transakcji transgranicznych: +12%($) stałe) Strategia biznesowa i perspektywy rozwoju
Visa w dalszym ciągu koncentruje się na ekspansji wykraczającej poza tradycyjną działalność w zakresie kredytów i debetów konsumenckich. Firma podkreśliła „Nowe przepływy”, w tym płatności B2B i Visa Direct, jako podstawowe elementy swojej strategii dywersyfikacji.
Visa Direct – rozwiązanie do przesyłania pieniędzy w czasie rzeczywistym odnotowało w tym okresie wzrost transakcji o 28%, osiągając 3 miliardy transakcji. Rozwój poświadczeń: łączna liczba poświadczeń Visa osiągnęła 5,0 miliardów, a penetracja płatności przekroczyła na całym świecie poziom 80% w przypadku transakcji bezpośrednich. Inwestycje w technologię: Zarząd podkreślił ciągłe inwestycje w możliwości rozliczeń monet stabilnych i tokenizację, aby utrzymać przewagę konkurencyjną w handlu cyfrowym.
Zarząd podtrzymał swoje prognozy na cały rok 2026, prognozując dwucyfrowy wzrost przychodów netto i zysków. W nadchodzącym drugim kwartale firma przewiduje, że wzrost dochodu netto utrzyma się na niskim poziomie dwucyfrowym, podczas gdy koszty operacyjne wzrosną do połowy kilkunastu procent w związku z dalszym rozszerzaniem współpracy z Visa w zakresie portfela cyfrowego.
Kontekst makroekonomiczny i przemysłowy
Globalny krajobraz płatności funkcjonuje w podwójnym środowisku: ciągłego popytu konsumenckiego i bardziej rygorystycznej kontroli regulacyjnej. Chociaż 12% wzrost wolumenu przewozów transgranicznych wskazuje na trwałe ożywienie w zakresie podróży międzynarodowych, wyniki regionalne pozostają zróżnicowane. Wzrost w regionie Azji i Pacyfiku był wyraźnie słabszy, co odzwierciedlało bardziej umiarkowane ożywienie makroekonomiczne na niektórych rynkach w porównaniu z dwucyfrowym wzrostem odnotowanym w Ameryce Łacińskiej (LAC) i regionie CEMEA.
Spółka kontynuuje także agresywny program zwrotu kapitału. W pierwszym kwartale Visa zwróciła akcjonariuszom 5,1 miliarda dolarów w drodze wykupu akcji o wartości 3,8 miliarda dolarów i dywidend o wartości 1,3 miliarda dolarów. Zarząd ogłosił niedawno kwartalną dywidendę w wysokości 0,67 dolara na akcję, płatną w marcu 2026 roku. Pomimo dobrych głównych danych liczbowych analitycy zauważyli, że zachęty dla klientów (sprzeczna pozycja) wzrosły o 12% do 4,3 miliarda dolarów, co stanowi znaczną część przychodów. Jednakże wyższe średnie wydatki na transakcję oraz rozwój usług o wartości dodanej pozwoliły spółce utrzymać silną marżę netto na poziomie ponad 50%.
Reklama
