Źródło obrazu: Getty Images
Fundusze private equity z siedzibą w Wielkiej Brytanii
Gdy spółka pojawi się na światowych giełdach, cena prawdopodobnie gwałtownie wzrośnie. Wywołało to już spore zamieszanie, odkąd Musk ogłosił swoje ambicje wejścia na giełdę.
Jednak oczekiwanie na pierwszą ofertę publiczną oznacza potencjalnie utratę początkowego wzrostu napędzanego szumem medialnym. Na szczęście fundusze private equity oferują zwykłym inwestorom możliwość zdobycia ekspozycji na spółki nienotowane na giełdzie.
Dlatego inwestorzy FTSE, którzy chcą zyskać ekspozycję na SpaceX w okresie poprzedzającym pierwszą ofertę publiczną, powinni rozważyć jedno z następujących działań:
Szkocki fundusz inwestycyjny hipoteczny (LSE: SMT). Amerykański fundusz powierniczy na rzecz wzrostu Schiehallion.
Przyjrzyjmy się bliżej Scottish Mortage i zobaczmy, dlaczego w ciągu ostatniego miesiąca akcje spółki wzrosły o 19%.
Różnorodność zorientowana na technologię
Scottish Mortgage Investment Trust to notowany na brytyjskiej giełdzie globalny fundusz wzrostu zarządzany przez Baillie Gifford. Założony w 1909 roku, jest jednym z najstarszych i najpopularniejszych funduszy inwestycyjnych notowanych na giełdzie FTSE.
W ostatnim czasie zwiększyła swoją ekspozycję na SpaceX do 19,3%, co wzbudziło duże zainteresowanie. Jest to ważne zadanie, które leży u podstaw wysokiego stopnia wiary w sukces firmy.
Ale nie chodzi tylko o SpaceX. Fundusz jest szeroko zdywersyfikowany, nie tylko w obrębie różnych sektorów technologicznych, ale także globalnie. Oprócz firm takich jak Amazon i Tesla do bardziej zróżnicowanych holdingów należą MercadoLibre, Denali Therapeutics i Zipline.
Jednak głównym tematem jest przełomowa technologia, co czyni ją inwestycją obarczoną wysokim ryzykiem i przynoszącą wysoki zysk. Nie ma mowy o dywidendzie, jest prawie całkowicie skupiony na wzroście, co czasami może prowadzić do dużej zmienności.
Na przykład podczas kryzysu finansowego w 2008 roku fundusz w ciągu kilku miesięcy stracił 50% swojej wartości. Ale w 2011 roku wszystko odzyskał. Coś podobnego wydarzyło się w 2022 roku, ale teraz cena akcji ponownie osiągnęła nowe maksima wszechczasów.
Dlatego dla inwestorów rozważających akcje spółek ważne jest, aby myśleć długoterminowo i nie wpadać w panikę w czasie pogorszenia koniunktury.
Kluczowe informacje o funduszu na dzień 20 kwietnia 2026 r.:
Cena akcji: 1444p. Wartość aktywów netto: 1386,35 pkt. Premia/rabat: +4,2%. Wydatki bieżące: 0,31%. Aktywa ogółem: 15 431,55 mln GBP. Jak to się porównuje?
Uważam, że dla brytyjskich inwestorów poszukujących ekspozycji na SpaceX najbardziej atrakcyjną spółką do rozważenia jest Scottish Mortgage. Warto jednak porównać z innymi funduszami private equity.
US Growth Trust inwestuje przede wszystkim w notowane na giełdzie amerykańskie akcje wzrostu, koncentrując się na wysokiej jakości spółkach o większej kapitalizacji. Przypomina bardziej tradycyjny, aktywnie zarządzany fundusz wzrostu niż połączenie spółek publicznych i prywatnych.
Tymczasem Schiehallion jest opisywany jako „najczystsza” wersja zaangażowania Baillie Gifford w private equity. Inwestuj w pakiety mniejszościowe na późniejszym etapie w spółkach prywatnych, które pewnego dnia mogą wejść na giełdę.
Ostatnie przemyślenia
Jeśli chodzi o akcje notowane na giełdzie FTSE, które mają ekspozycję na SpaceX, Scottish Mortgage osiąga przyzwoitą równowagę. Nie jest tak mainstreamowy jak wzrost gospodarczy w USA, ale jest bardziej płynny i łatwiejszy do zbycia niż Schiehallion.
Niezależnie od ostatecznego wyniku pierwszej oferty publicznej, udokumentowane osiągnięcia funduszu w zakresie dobrych wyników potwierdzają długoterminową narrację inwestycyjną.
Mimo to nie zaszkodzi rozważyć niewielką alokację w każdym funduszu wraz z różnorodną mieszanką poszczególnych spółek wzrostowych i dochodowych.
