Alphabet (GOOGL) po cichu wykonał bardzo nietypowy, ale prowokacyjny ruch w ekosystemie Androida. I czy chcemy w to wierzyć, czy nie, w tym ruchu jest więcej, niż się wydaje, i może on mieć większe znaczenie, niż myślisz.
Po prawie siedmiu miesiącach bez aktualizacji systemu Google Play, urządzenia Samsung Galaxy zadzwoniły na cały świat z trzema aktualizacjami w cztery dni.
Jedna z aktualizacji, zwana także łatką, zajmowała jedynie 149 KB. Nie daj się jednak zwieść rozmiarowi aktualizacji: wywołała ona poważne konsekwencje w społeczności Androida, ponieważ w przypadku niektórych użytkowników „cofnęła” datę systemową, powodując znaczne zamieszanie w Internecie.
Na pozór nie wydaje się to dużo. Jednak dla inwestorów gwałtowny wzrost aktywności backendowej rzuca światło na coś fundamentalnego.
Alphabet mocno kontroluje warstwę infrastruktury największego na świecie mobilnego systemu operacyjnego. Jest to fakt nawet w telefonach produkowanych przez Samsunga, co świadczy o jego dominacji w tym obszarze biznesu.
Infrastruktura ta zapewnia dziesiątki miliardów rocznych przychodów.
Mała aktualizacja od Google wywołała spore zamieszanie w Galaxy.
Zdjęcie: Tamer Soliman w Getty Images
Dominacja Androida pozostaje kluczowa dla silnika finansowego Alphabet
W ostatnim kwartale Alphabet jako całość wygenerował kwartalne przychody w wysokości 86,3 miliarda dolarów, z czego lwią część miały usługi Google.
Więcej spółek technologicznych:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową za Micron po wydarzeniu Problem z chipami Nvidii w Chinach nie jest tym, co większość inwestorów sądzi, że obliczenia kwantowe generują ruch o wartości 110 milionów dolarów, którego nikt się nie spodziewał
Segment ten obejmuje wyszukiwanie, reklamy w YouTube, subskrypcje i Sklep Play i jest głównym źródłem zysków technologicznego giganta, generującym marżę operacyjną na poziomie ponad 30%.
Powiązane: Doradca Trumpa zrzuca bombę na Meta i Microsoft
Android jest kluczowym elementem tego ekosystemu.
System operacyjny to główny sterownik około 70% smartfonów na świecie, zapewniający niespotykany dotąd zasięg na miliardach aktywnych urządzeń.
Aktualizacje systemu Google Play umożliwiają Alphabet robienie rzeczy, których nie umożliwiają pełne aktualizacje oprogramowania sprzętowego kontrolowane przez producenta:
Bezpośrednie przesyłanie poprawek zabezpieczeńUlepszanie struktur systemowychWłączanie funkcji sztucznej inteligencji zapleczaUtrzymywanie spójności monetyzacji na różnych urządzeniachSamsung sprzedaje telefon, ale kontroluje go Alphabet
Aktualizacje backendu prawie nie istniały przez tak długi okres. I nagle pojawia się lawina aktualizacji.
Co wskazuje?
Krótko mówiąc, gotowość infrastruktury, która może prowadzić do integracji sztucznej inteligencji lub ulepszeń w zakresie monetyzacji na poziomie systemu.
Cena Alphabet wynosi 28,58 razy cena do zysków, a wycena premii opiera się w dużej mierze na powtarzających się przychodach ekosystemu. W efekcie dla platformy Alphabet kontrolę sprawuje dźwignia finansowa.
Marże premium Samsunga zależą od stabilności oprogramowania
Dla Samsunga utrzymanie spójności aktualizacji jest kluczowe.
Dział Mobile eXperience firmy wygenerował kwartalne przychody o wartości ponad 29 bilionów KRW (około 21 miliardów dolarów), a zysk operacyjny wyniósł około 1,9 biliona KRW; Urządzenia Premium Galaxy napędzają tę rentowność.
Powiązane: Palantir stoi w obliczu „cichej fali uderzeniowej” spowodowanej drobnymi transakcjami z dużymi optykami
Nabywcy z najwyższej półki oczekują bezproblemowej integracji sprzętu, funkcji sztucznej inteligencji i solidnej niezawodności oprogramowania.
Niewielkie zamieszanie w tym zakresie nie stanowi na razie problemu. Mimo to aktualizacje systemu mogą wpłynąć na postrzeganie smartfonów na konkurencyjnym, globalnym rynku smartfonów, który koncentruje się na doświadczeniach opartych na sztucznej inteligencji.
Rozważać:
Cykle odświeżania zwiększają marże. Marże wpływają na wycenę. Obecnie każdy cykl aktualizacji w dużej mierze opiera się na zaufaniu do integralności oprogramowania. Dlaczego małe aktualizacje Androida mogą oznaczać większe ruchy finansowe
Potrójna aktualizacja może potencjalnie odzwierciedlać rutynową konserwację. Jednak zmiany w infrastrukturze w systemie Android mogą poprzedzać:
Wdrożenia funkcji AI Aktualizacje ram bezpieczeństwa Korekty monetyzacji usług Play Zmiany w zakresie zgodności
Alphabet inwestuje miliardy dolarów w integrację sztucznej inteligencji we wszystkich swoich produktach. Aby dodać bardziej zaawansowane funkcje AI do Androida, należy skoordynować backend. Aktualizacje systemu Google Play to dokładnie tego typu zmiany, które to robią.
Inwestorzy zwykle zwracają uwagę, gdy firma o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 1 bilion dolarów wprowadza w krótkim czasie zmiany w swojej infrastrukturze na miliardach urządzeń.
Szersza oferta dla inwestorów Alphabet
Dominacja Alphabetu nie wynika tylko z zapytań i wyświetleń reklam w YouTube. Zamiast tego jego domena zależy od warstwy systemu operacyjnego, warstwy, która po cichu obsługuje:
Opłaty transakcyjne w Sklepie Play Wzrost subskrypcji Dostarczanie reklam mobilnych Zarabianie na funkcjach AI
Warstwa ta chroni i będzie odpowiedzialna za powtarzające się strumienie przychodów oraz wzmacnia blokadę ekosystemu.
Trzy małe aktualizacje w ciągu czterech dni nie spowodują natychmiastowej zmiany akcji. Umacnia jednak inną prawdę.
Podkreślają jednak szerszą prawdę, która wskazuje, że kontrola Alphabet nad Androidem pozostaje jednym z najbardziej niedocenianych atutów Big Tech.
A kiedy po miesiącach milczenia zaczyna się ta kontrola, warto to zobaczyć.
Powiązane: Bank of America wydaje zaskakujące ostrzeżenie Nvidii przed wynikami
