Źródło obrazu: Getty Images
Taylor Wimpey (LSE: TW) to świetna spółka dywidendowa, ale jej akcje straciły na wartości. Czy rekompensują one bardzo wysokie dochody, które płacisz?
Sektor budownictwa mieszkaniowego miał za sobą burzliwą dekadę, na którą wpływ miał brexit, rosnące oprocentowanie i oprocentowanie kredytów hipotecznych, problemy z przystępnością cenową i zakończenie programu Help to Buy. Odbiło się to na cenie akcji Taylor Wimpey, która spadła o 1,5% w ciągu 12 miesięcy i 25% w ciągu pięciu lat. Dziś jest notowany w pobliżu najniższego poziomu od 10 lat.
Kupiłem te akcje trzykrotnie jesienią 2023 r. i jeszcze dwa razy w styczniu, korzystając ze zmienności. Pomimo trudności, faktycznie jestem o 10%. Ponieważ? Ponieważ Taylor Wimpey ma ogromną ostateczną stopę zwrotu z dywidendy na poziomie 8,2%.
Gwiazda dochodów FTSE 250
Do tej pory otrzymałem sześć dywidend, a następna wpłynie do mojej osobistej emerytury z własnym kapitałem (SIPP) 9 maja. Jestem skłonny poczekać, aż akcje odreagują, ze względu na fantastyczną stopę zysków, jaką uzyskuję. Reinwestując każdy grosz, zdobędę więcej akcji Taylor Wimpey po dzisiejszej obniżonej cenie.
W sumie mam teraz 7636 akcji. Analitycy oczekują, że w 2026 roku Taylor Wimpey wypłaci roczną dywidendę w wysokości 9,06 pensa. To da mi nieoczekiwany zysk w wysokości 692 funtów, co przybliży mój zakład do 9500 funtów. Każdy wzrost cen akcji będzie się do tego przyczyniał.
Jedną z obaw jest to, że zarząd obniżył dywidendę na akcję za 2024 rok o 1,25%. Kolejna niewielka obniżka prawdopodobnie obejmie cały rok 2025, ponieważ zyski operacyjne grupy wzrosły tylko nieznacznie, z około 416 mln funtów do 420 mln funtów. Taylor Wimpey stwierdziła, że rynek mieszkaniowy nadal stanowi wyzwanie i charakteryzuje się słabym popytem. Spodziewam się jednak, że to się zmieni wraz ze spadkiem stóp procentowych, co sprawi, że kredyty hipoteczne będą tańsze.
Dlaczego więc jestem takim optymistą? Patrząc w przyszłość, do przejścia na emeryturę brakuje mi nieco ponad 10 lat. Jeśli stopa zwrotu wynosząca 8,2% będzie rosła w tempie skromnym 2% rocznie, moja stawka wynosząca 9500 funtów będzie po dekadzie warta 19 893 funtów. To tylko z reinwestycji dochodów z dywidend. Jeśli cena akcji również będzie rosła, powiedzmy, w stałym średnim tempie 7% rocznie, łączna wartość może osiągnąć 38 865 funtów.
Moc związku powraca
Załóżmy, że do tego czasu rentowność spadła do 6%. Taylor Wimpey wygenerowałby wówczas około 2332 funtów dywidend rocznie, które mógłbym zarobić jako dochód bez dotykania mojego kapitału.
Oczywiście są to wszystko prognozy i mogą się nie sprawdzić. Akcje Taylor Wimpey mogą nadal tracić na wartości. W Wielkiej Brytanii brakuje mieszkań, budowa wymaga czasu, bezrobocie rośnie, a wysiłki rządu mające na celu zwiększenie podaży mogą odbić się na cenach i zyskach. Istnieje wiele zagrożeń.
Wydaje się jednak, że akcje spółki są dość wycenione, a ich stosunek ceny do zysków wynosi około 13,7, a także widoczne są oznaki ożywienia, których cena w zeszłym tygodniu wzrosła o 5%. Oczywiście może to być kolejny fałszywy świt.
Nadal jednak uważam, że te liczby pokazują, że akcje dywidendowe są potencjalnie genialnym sposobem na budowanie długoterminowego bogactwa. Kluczem jest rozłożenie ryzyka na zrównoważony portfel spółek, tak aby w przypadku trudności jednej z nich inne mogły to nadrobić. Mam nadzieję, że dzięki temu moja emerytura będzie znacznie wygodniejsza.
