Źródło obrazu: Getty Images
Gigant inwestycyjny FTSE 250 Aberdeen (LSE: ABDN) wypłacił tę samą wysoką dywidendę, generując bardzo wysoki zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat. Analitycy przewidują, że tak będzie przez co najmniej trzy kolejne lata.
Wydaje mi się, że prognozy te są dobrze poparte programem reorganizacji, który w dalszym ciągu wykazuje prawdziwą siłę napędową.
Jak wysoki dochód z dywidend mogę uzyskać w przyszłości?
Napędzanie wzrostu zarobków
Plan reorganizacji nastąpił po jej spadku z indeksu FTSE 100 we wrześniu 2023 r. Zakładał wygenerowanie co najmniej 150 mln funtów oszczędności w celu przekształcenia podstawowej działalności grupy.
Obejmowało to zwolnienie około 500 stanowisk pracy i redukcję poziomów zarządzania w celu zwiększenia wydajności i ulepszenia oferty produktów dla klientów.
Brak dalszego przestrzegania tych zasad w przyszłości stwarza ryzyko dla Aberdeen. Jednak do końca 2023 r. przekroczyła już swój początkowy cel redukcji kosztów wynoszący 75 mln funtów. Oczekuje się, że pozostałe cięcia o wartości 75 mln funtów zostaną ogłoszone w wynikach za 2025 r., które zostaną opublikowane 3 marca.
W wynikach rocznych za 2024 r. Aberdeen odnotowało zysk w wysokości 251 mln funtów w porównaniu ze stratą w wysokości 6 mln funtów w 2023 r. Wyniki za I półrocze 2025 r. odnotowały wzrost o 47% rok do roku, do 252 mln funtów. Generowanie kapitału netto wzrosło o 7% do 111 mln funtów, a rozwodniony zysk na akcję wzrósł o 48% do 13,5 pensów. Aktywa pod zarządzaniem (AUM) również wzrosły do 517,6 miliarda funtów, przekraczając prognozy analityków na poziomie 511,5 miliarda funtów.
W najnowszej aktualizacji notowań (4 kwartał) zarządzane aktywa wzrosły do 556 milionów funtów. Aberdeen podtrzymało swoje cele na rok 2026 wynoszące ponad 300 mln funtów skorygowanych zysków operacyjnych i wygenerowania kapitału netto na poziomie około 300 mln funtów.
Ile dochodów z dywidend?
Od 2020 r. Aberdeen wypłaca tę samą dywidendę w wysokości 14,6 pensów co roku. Przełożyło się to na średnią roczną stopę dywidendy w tych latach na poziomie 5,2%, 6,1%, 7,7%, 8,2% i 10,3%. Różnice występują, ponieważ stopy dywidend zmieniają się wraz ze zmianą cen akcji (i wypłat).
Obecna stopa dywidendy wynosi 6,8% w oparciu o tę samą dywidendę w wysokości 14,6 pensów i obecną cenę akcji wynoszącą 2,16 funta.
Patrząc w przyszłość, konsensus analityków przewiduje, że Aberdeen będzie wypłacać taką samą dywidendę co najmniej do końca 2028 r.
Dlatego też mój udział w spółce wynoszący 20 000 funtów przyniósłby mi dywidendę w wysokości 19 402 funtów po 10 latach. Uwzględnia to również fakt, że dywidendy są ponownie inwestowane w akcje, co nazywa się „kumulowaniem dywidendy”. Jest to pomysł podobny do gromadzenia oszczędności na koncie bankowym, a wręcz przyspiesza wypłatę dywidendy.
Na tej samej zasadzie (co oczywiście nie jest gwarantowane) dywidenda wzrośnie do 132 929 funtów po 30 latach. W tamtym czasie stawka byłaby warta 152 929 funtów (w tym pierwotna inwestycja wynosząca 20 000 funtów).
A to mogłoby dać mi roczny dochód z dywidendy w wysokości 10 399 funtów.
Moja wizja inwestycyjna
Ostatecznie Aberdeen przemawia do mnie rzadkim połączeniem niezawodnej dywidendy i dynamiki zysków. Potwierdza to plan restrukturyzacji, który już realizuje dokładnie to, co obiecał zarząd.
To są przede wszystkim powody, dla których kupiłem te akcje i od tego czasu je powiększam. To także powody, dla których uważam, że akcje spółki zasługują na uwagę innych inwestorów.
Mam też na oku inne akcje generujące wysoką stopę dywidendy w sektorach finansowym i innych.
