Wiele osób inwestuje w nieruchomości, aby w dłuższej perspektywie zwiększyć swój majątek. Uważam jednak, że fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) są świetną alternatywą. W niektórych przypadkach oferują one obecnie (30 stycznia) wyższą stopę zwrotu niż typowy zakup na wynajem (BTL).
Według Eddisonsa rentowność wynajmu BTL powyżej 6% jest „bardzo dobra”, choć różni się w zależności od regionu. Na przykład na północy Anglii i w niektórych częściach Szkocji możliwe byłoby osiągnięcie poziomu bliższego 8%. Jest to jednak liczba surowa. Nie uwzględnia opłat za wynajem, napraw ani odsetek od kredytu hipotecznego.
A potem trzeba wziąć pod uwagę podatki. Pamiętaj, że posiadanie REIT w funduszu akcji i udziałów ISA oznacza, że wszelkie dywidendy i zyski kapitałowe mogą być zwolnione z podatku.
Z własnego doświadczenia wiem, że bycie właścicielem mieszkania nie jest łatwe. Dlatego wolę teraz akcje i udziały od cegieł i zaprawy.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej.
W rzeczywistości jednym z moich udziałów jest Supermarket Income REIT (LSE:SUPR). Na podstawie kwot zapłaconych w ciągu ostatnich 12 miesięcy daje to stopę zwrotu na poziomie 7,1%. To znacznie przewyższa wszystko, co zarobiłem dzięki mojemu BTL.
REIT inwestuje w supermarkety wielokanałowe w Wielkiej Brytanii i Francji, w których realizowane są zakupy w sklepach, usługi typu „kliknij i odbierz” oraz dostawy do domu.
Źródło: prezentacja firmy.
Jedną z rzeczy, które lubię w REIT-ach, jest to, że generalnie mają one bardzo proste modele biznesowe. Na przykład Supermarket Income zatrudnia zaledwie 15 osób do zarządzania portfelem o wartości około 2 miliardów funtów.
Pod koniec 2025 roku trust wdał się w szał zakupów, kupując kolejne sklepy do własnego portfolio, a także niektóre do wspólnego przedsięwzięcia z Blue Owl Capital. Najnowsze dane pokazują, że spółka ta posiada obecnie 23 aktywa o wartości 833 mln funtów.
Co ciekawe, w okresie 12 miesięcy do 30 czerwca 2025 r. trust miał 100% obłożenia i doskonałe wyniki w zakresie pobierania czynszu. Biorąc pod uwagę, że twierdzi, że ma 75% ekspozycji na „klientów o ratingu inwestycyjnym”, prawdopodobnie nie jest to zaskakujące.
Patrząc w przyszłość, 77% ich umów najmu przewiduje podwyżki czynszów powiązane z inflacją. Obecny średni ważony okres najmu (WAULT) wynosi 12 lat. Obydwa te czynniki dają Ci stosunkowo dużą pewność co do przyszłych dochodów.
Kupujący, strzeż się
Oczywiście, istnieje ryzyko. Dywidendy nigdy nie mogą być zagwarantowane, zwłaszcza w przypadku nieruchomości komercyjnych, które mogą charakteryzować się zmiennością.
Większe nieruchomości również borykają się ze znacznymi podwyżkami stawek. I podobnie jak większość REITów, Supermarket Income często zaciąga pożyczki, aby kupić więcej nieruchomości. Oznacza to, że Twoje zarobki są podatne na środowisko o wyższych stopach procentowych.
Dodatkowo, ze względu na charakter prowadzonej przez nią działalności, nie spodziewam się, że cena jej akcji wzrośnie w najbliższej przyszłości. Powolny i stały wzrost kapitału to prawdopodobnie najlepsze, na co można liczyć.
Supermarket Income to mój ulubiony REIT. Podoba mi się branża, w której działa, a także najemcy z pierwszej linii. No i oczywiście atrakcyjna dywidenda. Z tych powodów myślę, że warto się nad tym zastanowić. A ponieważ każda akcja kosztuje około 84 pensy, potrzeba znacznie mniej gotówki, aby zdobyć przyczółek na rynku nieruchomości niż w przypadku nieruchomości BTL.
