Źródło obrazu: Getty Images
Dochód pasywny jest ostatecznym celem wielu inwestorów, a inwestowanie za pośrednictwem opakowania podatkowego może przyspieszyć tę podróż. Wielka Brytania ma dwie świetne opcje: Stocks and Shares ISA i Self-Invested Personal Pension, lepiej znaną jako SIPP. Obydwa chronią dywidendy przed podatkami, ale w nieco inny sposób. Który z nich sprawdzi się najlepiej w przypadku inwestorów żądnych dochodu?
Nigdy nie zaufałbym sztucznej inteligencji w wyborze akcji, ale zastanawiałem się, czy sztuczna inteligencja mogłaby pomóc w rozwiązaniu takiego problemu technicznego. Zapytałem więc ChatGPT.
Dwa sposoby ochrony dywidend
Chatbot powiedział mi, że SIPP oferuje natychmiastową ulgę podatkową od składek, dając przewagę inwestorom dochodowym. Podatnik ze stawką podstawową, który zainwestuje 8 000 funtów, otrzyma maksymalnie 10 000 funtów, podczas gdy podatnicy o wyższej stawce mogą ubiegać się o kolejne 2000 funtów na podstawie własnego zeznania podatkowego. Ta większa pula kupuje więcej akcji od pierwszego dnia, co oznacza więcej dywidend.
Jednakże środki emerytalne są zablokowane do co najmniej 55. roku życia, a w 2028 r. osiągną wiek 57 lat. Chociaż 25% można zazwyczaj wypłacić bez podatku, reszta jest opodatkowana jako dochód w momencie wypłaty. Dla każdego, kto chce żyć z dywidend przed przejściem na emeryturę, to ograniczenie jest ważne.
ISA wywracają to równanie podatkowe do góry nogami. Nie ma początkowego zastrzyku, ale wszystkie dywidendy i zyski są wolne od podatku przez całe życie i można je wypłacić w razie potrzeby.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
M&G to gwiazda o wysokich wynikach
Jedną z brytyjskich akcji dywidendowych, z których posiadania jestem więcej niż szczęśliwy, jest spółka zarządzająca majątkiem FTSE 100 M&G plc (LSE: MNG). Kupiłem go w 2023 roku, głównie dla dochodu, kiedy rentowność zbliżała się do 10%. W ciągu ostatniego roku akcje spółki wzrosły o 47%, co również dało mi znaczny wzrost. Niestety dla nowych inwestorów obniżyło to dzisiejszą rentowność rezydualną do 6,5%. Chociaż nadal jest atrakcyjny.
Zarząd stale zwiększa dywidendę, ale tempo wzrostu powinno spowolnić do skromnych 2% rocznie. Przynajmniej płatności powinny być zrównoważone, ponieważ M&G ma wysoki współczynnik Wypłacalność II wynoszący 234%.
Akcje notują silną passę i mogą w tym momencie spowolnić, zwłaszcza w przypadku gwałtownego wzrostu zmienności na rynku. Kryzys uderzyłby w wartość aktywów i mógłby spowodować uszczerbek w rezerwach kapitałowych, chociaż M&G ma przyzwoitą poduszkę. W zeszłym miesiącu zarząd ostrzegł o jednorazowej redukcji funduszy Solvency II o 230 milionów funtów w związku z proponowanym przez rząd ograniczeniem czynszów gruntowych. To cios, ale nie katastrofalny.
Nawet jeśli wyniki nie są tak fantastyczne jak poprzednio, nadal wygląda na to, że akcje M&G są warte rozważenia w przypadku inwestorów długoterminowych. O co więc chodzi z tym pytaniem ISA/SIPP?
ChatGPT nie ogłosił ani jednego zwycięzcy. Powiedział, że choć SIPP oferuje tak cenny początkowy impuls, posiadanie wysokodochodowych akcji w ramach ISA ma tę ogromną zaletę, że każdy grosz jest wolny od podatku dochodowego. Powiedziałbym, że znacznie ułatwia to życie tym, którzy regularnie, rok po roku, wypłacają środki.
Połączenie tych dwóch rozwiązań jest prawdopodobnie idealne, ponieważ ulgi podatkowe uzupełniają się, istnieje jednak argument za umieszczaniem w ISA większej liczby ulg podatkowych. Jak wszystko, co wiąże się z inwestowaniem, jest to decyzja osobista, a chatboty mogą udzielić jedynie bardzo sztucznej odpowiedzi.
