Źródło obrazu: Getty Images
Główna zasada miliardera Warrena Buffetta dla inwestorów jest absolutnie prosta: nie trać pieniędzy. Ale jak ktoś może to śledzić na giełdzie, gdzie ceny akcji mogą rosnąć lub spadać?
Nikt nie jest w stanie powstrzymać spadków cen akcji. Na szczęście jednak nie to ma na myśli Buffett, jeśli chodzi o unikanie strat: chodzi o coś zupełnie innego.
giełda
O zakupie akcji można myśleć na dwa sposoby. Jedna dotyczy posiadania akcji, których cena może rosnąć i spadać, a druga polega na byciu częścią podstawowej działalności.
Na tym polega różnica pomiędzy tradingiem a inwestowaniem. Zasadniczo inwestorzy kupują akcje, ponieważ wierzą, że cena wzrośnie, zwykle w najbliższej przyszłości. Z drugiej strony inwestorzy kupują akcje, ponieważ wierzą, że podstawowa działalność przyniesie dużo gotówki. A to zwykle trwa dłużej.
Nie oznacza to, że inwestorzy ignorują to, co robi podstawowa działalność. W wielu przypadkach powodem sądzenia, że akcje spółki idą w górę, jest prawdopodobieństwo wzrostu zysków spółki.
Podobnie inwestorzy nie muszą być całkowicie obojętni na ceny akcji. Buffett powiedział wcześniej, że wzrost zysków Coca-Coli spowodował z czasem wzrost jej akcji.
Jednak w każdym przypadku jest to środek do celu. Dla traderów biznes jest ważny, ponieważ wpływa na cenę akcji, a dla inwestorów – takich jak Buffett – jest odwrotnie.
Jak uniknąć utraty pieniędzy?
Rada Buffetta oznacza, że inwestorzy powinni zatem uważać na spółki, które z czasem mogą stracić pieniądze. Można to zrobić na wiele sposobów. Jedną z rzeczy, na którą inwestorzy powinni uważać, jest próba rozwoju poprzez przejęcia. Może to prowadzić do trwałych strat, ale inwestorzy mogą zrobić kilka rzeczy, aby zminimalizować to ryzyko.
Dobrym przykładem jest spółka Judges Scientific (LSE:JDG), którą mam w swoim portfelu. Firma znacznie się rozwinęła, dodając do swojej istniejącej sieci inne firmy produkujące instrumenty naukowe.
Ten rodzaj działalności niesie ze sobą ryzyko poniesienia strat, jakich zdaniem Buffetta należy unikać. Płacenie zbyt wysokich kwot dla firmy oznacza wydawanie pieniędzy, które mogą zostać utracone, jeśli transakcja nie wyjdzie.
Jednakże firma Judges Scientific ma kilka sposobów na ograniczenie tego ryzyka. Koncentruje się na celach przejęć, które pasują do jej podstawowej specjalizacji i są stosunkowo małe w porównaniu z jej wielkością.
Pomaga to zmniejszyć ryzyko zawarcia złej transakcji. I dlatego w ciągu ostatnich pięciu lat firmie udało się zwiększyć przychody średnio o 12% rocznie.
Bądź dobrym inwestorem
Unikanie strat to pierwsza zasada inwestycyjna Buffetta. Sposób, w jaki Judges Scientific planuje swoje przejęcia, jest dobrym modelem tego, jak inwestorzy powinni myśleć o własnych inwestycjach.
Koncentrowanie się na kluczowych kompetencjach pomaga ograniczyć ryzyko popełnienia błędu. Podobnie inwestorzy powinni ogólnie skupić się na firmach, które mogą zrozumieć. Podobnie koncentrowanie się na małych celach zmniejsza wpływ na firmę jako całość, jeśli coś pójdzie nie tak. I właśnie dlatego zwykli inwestorzy powinni próbować stworzyć zdywersyfikowany portfel.
Dlatego mam akcje. I dlatego jest na mojej liście do dalszego zakupu.
