Robinhood jest znany z szerzenia manii memów, czyniąc swoich założycieli miliarderami i zmieniając sposób, w jaki Amerykanie inwestują. Ale model ładu korporacyjnego i planowania sukcesji? Cóż, dodaj to do listy. Starannie zaplanowana zmiana dyrektora finansowego firmy podkreśla, jak daleko zaszła firma: od start-upu radzącego sobie z hiperwzrostem i zawirowaniami na rynku do spółki z indeksu S&P 500 skupiającej się na zdyscyplinowanej i trwałej realizacji.
Platforma fintechowa i handlowa z siedzibą w Menlo Park w Kalifornii, oferująca tradycyjny handel aktywami i kryptowalutami, ogłosiła w listopadzie, że dyrektor finansowy Jason Warnick odejdzie na emeryturę. Obejmie funkcję doradczą w pierwszym kwartale 2026 roku i pozostanie w spółce do 1 września 2026 roku, kiedy to Shiv Verma, starszy wiceprezes ds. finansów i strategii oraz skarbnik obejmie najwyższe stanowisko finansowe. Fortune spotkała się niedawno z tą dwójką w biurze Robinhood w Waszyngtonie, aby dowiedzieć się, w jaki sposób zaaranżowali przeprowadzkę i czego się po drodze nauczyli.
Dziś Robinhood ma w pełni rozwiniętą organizację finansową i miejsce w indeksie S&P 500. W 2024 roku firma osiągnęła 2,95 miliarda dolarów całkowitego dochodu netto i roczny dochód netto w wysokości 1,41 miliarda dolarów. Oznaczało to pierwszy rok rentowności Robinhood według standardów GAAP od czasu jej wejścia na giełdę w 2021 r. Robinhood szybko rośnie: jego przychody już zbliżają się do połowy wielkości osiąganych przez spółki finansowe średniej klasy, takie jak T. Rowe Price i Broadridge.
Kiedy jednak Warnick dołączył do firmy pod koniec 2018 roku, po dwudziestu latach pracy w Amazonie, dział finansowy liczył zaledwie tuzin osób. Verma została zatrudniona jako skarbnik kilka tygodni wcześniej, a ponadto zatrudniała garstkę księgowych i wykonawcę finansowego.
Rozmawiając z Warnickiem i Vermą, oboje mieszkającymi na Zachodnim Wybrzeżu, odzwierciedlili w firmie atmosferę przypominającą start-up: swobodną, nie sztywną, otwartą na pomysły i dyskusje, a czasem śmiech. „Właściwie powiedziałam mu, że nie jest za późno, jeśli chce zmienić zdanie” – Verma zażartowała, mówiąc o zbliżającym się przejściu Warnicka na emeryturę. „Będzie mi go brakowało jako przyjaciela”.
Verma uważa się za osobę niezwykle analityczną. „Jestem ekspertem w dziedzinie matematyki; byłym handlarzem obligacjami” – powiedział. Ale to, czego nauczył się od Warnicka, to umiejętność delegowania zadań. W przeciwnym razie można „zacząć o szóstej rano i kontynuować do północy” – powiedział. „A ja mam w domu trzymiesięczne dziecko”.
– Twoja żona z pewnością jest na mnie zła, prawda? Warnick zażartował. „Ona kocha Jasona; nie interesuje ją ta chwila” – odpowiedziała Verma. „Jednak jest naprawdę szczęśliwa z powodu ich obojga” – dodał.
Koleżeństwo między Warnickiem i Vermą zaczęło się, gdy byli członkami zespołu kierowanego przez dyrektora generalnego Robinhood, Vladimira Teneva, który przeprowadził firmę przez wzburzone wody. Warnick wspomina, że w marcu 2020 r. Robinhood doznał poważnej awarii aplikacji podczas jednego z największych dni wzrostów w historii rynku, przez co użytkownicy nie mogli handlować wraz ze wzrostem indeksu Dow Jones.
„Nie byliśmy inżynierami i można czuć się trochę bezradnym” – powiedział. Jednak on i Verma szybko doszli do wniosku, że ich rolą nie jest naprawianie kodu, ale selekcja interesariuszy. Oznaczało to dzwonienie do bankierów, inwestorów i członków zarządu w czasie rzeczywistym i zachowanie jak największej przejrzystości, powiedział Warnick. Uważa, że prace przygotowawcze pomogły Robinhood zebrać miliardy dolarów na początku 2021 r., kiedy zmienność cen akcji memów i rosnące wolumeny ponownie podkreśliły platformę. Podwyższenie kapitału miało na celu wzmocnienie pozycji finansowej spółki i wsparcie jej szybkiego wzrostu, powiedział Warnick.
Budowa następcy według projektu
Dokonanie tego przejścia zajęło lata, czego można się spodziewać po 100-letniej firmie z listy Fortune 500, ale niekoniecznie elastycznego przełomu. „Jesteśmy razem od siedmiu lat” – żartuje Verma. Jednak przez te siedem lat Warnick stale rozszerzał zakres kompetencji Vermy: od finansów po finanse, następnie relacje inwestorskie, rozwój korporacyjny, analizę porównawczą i strategię klientów oraz partnerstwo. Po drodze Verma zatrudniła oddanego skarbnika i wiceprezesa ds. finansów, często za namową Warnicka, aby umożliwić mu wycofanie się i skupienie na decyzjach obejmujących większą dźwignię finansową.
To celowe rozszerzenie zakresu odzwierciedlało postępy Warnicka w Amazon, gdzie jego obowiązki rosły, co ostatecznie doprowadziło do nadzorowania 500-osobowej organizacji finansowej i objęcia roli szefa personelu dyrektora finansowego. W Robinhood ten sam model oznaczał, że w momencie ogłoszenia przejścia Verma zarządzała już ponad połową organizacji finansowej i działała jako centralny węzeł całej firmy. Uczestniczył w każdym posiedzeniu zarządu, odkąd Robinhood wszedł na giełdę, współprezentując zyski i regularnie uczestnicząc w sesjach komisji ds. audytu i ryzyka.
Verma opisuje ostatnie siedem lat jako skompresowany cykl życia Doliny Krzemowej: wczesny rozwój, hiperrozwój w epoce pandemii, szał GameStop i IPO, po którym następuje gwałtowna wyprzedaż. W 2022 roku Robinhood zwolnił około 30% personelu i przeszedł na model dyrektora generalnego. „Przebyliśmy długą drogę” – stwierdziła Verma – „aby stać się bardzo zdolną spółką publiczną”.
Najważniejsza umiejętność CFO
Obecnie od dyrektorów finansowych oczekuje się posiadania wyników, ale także działania w roli głównych strategów, liderów cyfrowych i agentów zmian biznesowych. Warnick powiedział, że na początku swojej kariery pewien mentor zapytał go: Co według Ciebie jest najważniejszym aspektem pracy dyrektora finansowego? Odpowiedział: alokacja kapitału.
„To ważne; to właśnie napędza przyszłe zyski firmy” – przypomina sobie, jak mówił mu mentor. „Ale nie możesz sam przeznaczyć kapitału”. Warnick stwierdził, że najważniejszą umiejętnością dyrektora finansowego jest wywieranie wpływu na ostatecznego decydenta: dyrektora generalnego. „Naszym zadaniem jest zatem włączenie danych i finansów do debaty oraz wywarcie wpływu na jej wynik” – powiedział. „I myślę, że to jeden obszar, w którym Shiv po prostu błyszczy”.
Verma spędza dużo czasu z Tenevem, zarządem i wielofunkcyjnymi liderami w obszarach inżynierii, prawa, zgodności i ryzyka, koncentrując się na decyzjach, które mają największe znaczenie dla długoterminowej trajektorii Robinhood, powiedział.
Dla liderów finansowych to, co wygląda na planowanie sukcesji, było w rzeczywistości podstawą silnego mentoringu. „Nadal do niego dzwonię po raz pierwszy, gdy się z czymś zmagam” – Verma powiedziała o Warnicku.
Jeśli chodzi o plany emerytalne Warnicka, są one wciąż rozwijane, ale obejmą podróże z żoną, ponieważ są teraz pustymi gniazdami. Jedno jest pewne: jeśli Verma będzie potrzebował porady, wystarczy zadzwonić.
