Źródło obrazu: Rolls-Royce plc
Jednym z imponujących sukcesów giełdowych ostatnich lat jest ożywienie Rolls-Royce’a (LSE: RR). Akcje Rolls-Royce’a płonęły! Tylko w ciągu ostatniego miesiąca wzrosły one o 9%.
Jednak jako inwestor długoterminowy, przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych wolę brać pod uwagę dłuższy horyzont czasowy niż miesiąc.
Ogromny generator bogactwa
Przez pięć lat akcje Rolls-Royce’a radziły sobie znakomicie, pomagając generować bogactwo wielu inwestorom.
W tym okresie wzrosły o 1252%.
Od początku ubiegłego roku cena akcji wzrosła o 112%. Zatem inwestor, który na początku stycznia ubiegłego roku zainwestował 15 000 funtów, miałby teraz udziały w kapitale o wartości około 31 800 funtów.
Rolls wypłaca dywidendy, choć stopa zwrotu na poziomie 0,6% jest dość nudna. Jednak inwestor, który rozpoczął działalność na początku ubiegłego roku, odnotowałby wyższy zwrot z inwestycji początkowej, wynoszący około 1,3%. W związku z tym zarabialiby około 190 funtów dywidendy rocznie.
Jeśli biznes będzie nadal tak dobrze prosperował, jak dotychczas, myślę, że dywidenda może wzrosnąć w nadchodzących latach.
Jaki jest tutaj magiczny sos?
Biorąc pod uwagę ubiegły rok, można postawić tezę, że Rolls radził sobie już dobrze na giełdzie, więc mógł ponieść porażkę.
W końcu należała ona do najlepiej radzących sobie dużych spółek zarówno w 2023, jak i 2024 r., więc czy w 2025 r. może osiągnąć kolejne dobre wyniki?
Jak już wiemy, z pewnością tak było. Dlatego zastanawiam się, co mogą zrobić akcje Rolls-Royce’a w tym roku, w 2026. Jak dotąd osiągnęły one już nowy rekord wszechczasów.
Jak firmie się to udało?
Odpowiedzią jest połączenie czynników wewnętrznych i zewnętrznych.
Wewnętrznie kierownictwo skupiało się na wyznaczaniu, a następnie osiąganiu ambitnych celów finansowych. Rolls stał się firmą bardziej zorientowaną strategicznie niż kilka lat temu, po wyeliminowaniu niektórych kosztów i znacznie zdrowszym bilansie.
Zewnętrznie miał dobry wiatr dzięki ożywieniu popytu w lotnictwie cywilnym, silnemu rynkowi systemów zasilania i szybkiemu wzrostowi poziomu sprzedaży sprzętu obronnego w Europie.
Czy powinienem teraz inwestować?
Czynniki te, zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne, mogą w dalszym ciągu przyczyniać się do uzasadnienia inwestycji.
To z kolei może oznaczać, że akcje Rolls-Royce’a będą nadal rosły, potencjalnie osiągając nowe maksima wszechczasów w 2026 roku.
Mimo to, biorąc pod uwagę 18-krotność zysków, nie sądzę, że cena akcji jest okazyjna. Jednym z zagrożeń, które mnie martwi, jest to, co rzuciło firmę na kolana w 2020 r.: nagłe i nieoczekiwane załamanie światowego popytu na lotnictwo cywilne.
Jest to poza kontrolą firmy i może się powtórzyć, czy to z powodu pandemii, czy zdarzenia terrorystycznego. Przy obecnej cenie nie sądzę, aby akcje Rolls-Royce’a zapewniały mi odpowiedni margines bezpieczeństwa w stosunku do tego ryzyka. Więc nie kupię żadnego.
