Źródło obrazu: Getty Images
Fundusz akcji i udziałów ISA to świetny sposób na gromadzenie bogactwa w celu generowania długoterminowego pasywnego dochodu na emeryturę. Opakowanie ISA chroni wszystkie zyski kapitałowe i dochody z dywidend przed opodatkowaniem, co oznacza, że każdy funt może swobodnie rosnąć bez obniżek HMRC.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Tworzenie drugiego dochodu w wysokości 2000 funtów miesięcznie lub 24 000 funtów rocznie jest więcej niż wykonalne, ale wymaga czasu. Przyjmując jako wskazówkę „bezpieczną stopę wypłat” wynoszącą 4%, pula ISA powinna wynosić około 600 000 GBP. Jeśli inwestor zbudowałby portfel generujący 6% rocznego dochodu z dywidend, mógłby zmniejszyć tę kwotę do 400 000 funtów. Chociaż uważam, że zawsze warto mierzyć wysoko.
To ogromna liczba, ale rozłożenie datków na całe życie zawodowe może umożliwić jej osiągnięcie. Jeśli ktoś oszczędza 500 funtów miesięcznie (6000 funtów rocznie), a ISA rośnie średnio o 7% rocznie, osiągnie najwyższy cel 600 000 funtów w ciągu około 30 lat. Mówią, że zakładają, że dzisiaj ponownie zainwestują wszystkie swoje dywidendy, aby kupić jeszcze więcej akcji.
Akcje dywidendowe FTSE 100
Mój własny ISA opiera się głównie na spółkach wypłacających solidne dywidendy z indeksu FTSE 100, w tym na Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX). Ma jedną z najwyższych stóp zwrotu w indeksie blue chipów i wynosi 8,2%. To około dwukrotnie więcej niż można uzyskać w gotówce plus potencjalny wzrost cen akcji. Oczywiście zagrożeń jest więcej. Dywidendy nigdy nie są gwarantowane, ponieważ spółki muszą wygenerować wystarczającą ilość gotówki, aby je sfinansować.
Phoenix wygenerował gotówkę operacyjną w wysokości 1,4 miliarda funtów w 2024 roku, co oznacza wzrost o 22% w porównaniu z rokiem poprzednim. W czerwcu spółka odnotowała nadwyżkę według Solvency II w wysokości 3,6 miliarda funtów i współczynnik kapitałowy na poziomie 175% w czerwcu, co pomogło zwiększyć dywidendę. Bardzo wysoka stopa zwrotu zawsze wiąże się z pewnym ryzykiem, ale firma Phoenix zwiększała wypłaty dla akcjonariuszy przez dziewięć lat z rzędu. W ciągu ostatniej dekady średni wzrost wyniósł 3,02% rocznie. Nie zawsze było to na poziomie inflacji, ale przynajmniej było spójne.
Spodziewałbym się, że od tego momentu wzrost dywidend spowolni do około 2% rocznie, co nadal wydaje się sprawiedliwe, jeśli inflacja ponownie spadnie.
Zmiany wyceny akcji
Akcje spadły o 3,3% w ciągu ostatniego tygodnia po ostatniej zmianie indeksu FTSE 100. Wydaje się to skromne, biorąc pod uwagę obawy krążące dziś na rynkach. W ciągu 12 miesięcy akcje nadal rosną o około 32%. Przy reinwestycji dywidend całkowity zwrot przekracza 40%.
To całkiem niezły wynik jak na firmę, którą wielu postrzega jako stabilną spółkę z dużymi kapitałami, a nie szybko rozwijającą się. Jeśli stopy procentowe będą nadal spadać, obniżając rentowność gotówki i obligacji, rentowność Phoenix będzie jeszcze atrakcyjniejsza, co może przyciągnąć więcej inwestorów.
Istnieje ryzyko. Phoenix zarządza aktywami o wartości prawie 300 miliardów funtów w celu regulowania zobowiązań długoterminowych, a korekta na giełdzie byłaby szkodliwa. Nie spodziewam się, że cena akcji będzie nadal rosła w obecnym tempie, dlatego inwestorzy rozważający zakup powinni to robić wyłącznie z myślą o perspektywie długoterminowej. Daje to również tym dywidendom czas na kapitalizację i rozwój.
Dywersyfikacja ma znaczenie. Różne sektory poruszają się w różnym czasie, a szeroki portfel akcji i udziałów Isa ułatwia tę podróż. Dzięki cierpliwości, jasnemu planowi i naciskowi na długoterminowy wzrost cel 2000 funtów miesięcznie będzie znacznie bliżej. Nie ma czasu do stracenia, a wraz ze spadkiem indeksu FTSE 100 akcje stają się coraz tańsze.
