Metaplanet, często nazywana japońską MicroStrategy ze względu na przyjęcie strategii inwestycyjnej Bitcoin Michaela Saylora, zbliża się do krytycznego momentu, gdy Bitcoin (BTC) spada poniżej 30% swoich historycznych maksimów w niecały miesiąc.
Spadek udziałów Metaplanet Bitcoin Holdings
Według stanu na 26 listopada Metaplanet jest czwartą co do wielkości publiczną spółką skarbową Bitcoin, posiadającą nieco ponad 30 000 BTC o wartości około 2,7 miliarda dolarów, przy średnim koszcie nabycia wynoszącym około 108 000 dolarów za monetę. Obecnie Bitcoin jest notowany na poziomie około 87 700 dolarów, co stawia firmę w prawie 17% stracie na inwestycjach.
Dane dotyczące inwestycji Metaplanet Bitcoin. Źródło: BitcoinTreasuries.NET
Wartość spółki wynosi około 640 milionów dolarów, co pogarsza gwałtowny spadek ceny jej akcji, która spadła o 81% z czerwcowego maksimum wynoszącego 1935 jenów do obecnej wyceny wynoszącej 366 jenów za akcję na giełdzie w Tokio.
Powiązane lektury
Metaplanet pożyczyła niedawno dodatkowe 130 milionów dolarów, aby wzmocnić swoje zasoby Bitcoin, decyzja została ujawniona w zgłoszeniu z 21 listopada w ramach wcześniej ustanowionej linii kredytowej o wartości 500 milionów dolarów ogłoszonej pod koniec października.
Jednak ekspert rynkowy Shanaka Anslem wyraziła zaniepokojenie na platformie mediów społecznościowych
Kluczowe daty skupiają się
Anslem podkreślił dwie kluczowe daty, których rynek powinien uważnie obserwować: 18 grudnia, kiedy Bank Japonii (BoJ) podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych, oraz 22 grudnia, kiedy akcjonariusze Metaplanet będą głosować nad proponowaną inicjatywą zbierania funduszy o wartości 135 milionów dolarów.
Skutki tych wydarzeń są ze sobą powiązane. Ekspert twierdzi, że jeśli Bank Japonii zdecyduje się na zaostrzenie polityki pieniężnej, co przełoży się na umocnienie jena, ceny Bitcoina mogą spaść, potencjalnie załamując premię za akcje Metaplanet i zagrażając głosowaniu w sprawie zbiórki pieniędzy.
I odwrotnie, jeśli bank centralny utrzyma swoją luźną politykę, co doprowadzi do osłabienia jena, ale stabilnych cen Bitcoina, głosowanie może zostać przyjęte, co umożliwi firmie przetrwanie.
Powiązane lektury
Ta sytuacja ma znaczenie wykraczające poza samą Metaplanetę. W Japonii obecnie brakuje funduszu ETF (ETF), co sprawia, że Metaplanet jest jedyną drogą dla japońskich inwestorów do uzyskania ekspozycji na Bitcoin za pośrednictwem giełdy.
Czynnik ten przyczynił się do wzrostu wartości akcji spółki w 2024 roku o 4000%; Jednak cena spadła o 81%, ponieważ Bitcoin spadł o 30% w ciągu ostatniego miesiąca w obliczu rosnącej presji sprzedaży, która wywołała obawy inwestorów przed nową bessą.
Dźwignia finansowa dodatkowo zwiększa istniejące ryzyko. Aby Metaplanet osiągnął próg rentowności, Bitcoin musi osiągnąć 108 000 dolarów. Aby jednak ich model inwestycyjny działał skutecznie, BTC musi przekroczyć 130 000 dolarów. Jeśli Bitcoin spadnie poniżej 70 000 dolarów, Metaplanet może być zmuszona do sprzedaży aktywów, aby spełnić wymagania dotyczące zabezpieczeń. Anslem zauważył dalej:
Na razie Metaplanet nie jest ani triumfem, ani porażką, ale raczej najważniejszym obecnie trwającym eksperymentem w zakresie korporacyjnej alokacji Bitcoinów… Firma hotelarska, która wszystko postawiła na Bitcoin, zbliża się do swojej chwili prawdy. Świat powinien patrzeć.
Wykres dzienny pokazuje konsolidację ceny BTC powyżej poziomu 85 000 dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin. Źródło: BTCUSDT na TradingView.com
Wyróżniony obraz DALL-E, wykres z TradingView.com
