Źródło obrazu: Getty Images
Roczna kwota wolna od podatku w ramach programu Stocks and Shares ISA wynosi 20 000 funtów w 2026 r., ale od kwietnia 2027 r. kwota wolna od podatku ISA spadnie do 12 000 funtów. To sygnał alarmowy dla inwestorów w obliczu spadających stóp procentowych i utrzymującej się inflacji.
Jaki jest zatem optymalny sposób na przywrócenie równowagi aktywów i pokonanie inflacji przy minimalnym ryzyku? Spójrzmy.
Inflacja i stopy procentowe w 2026 roku
Biorąc pod uwagę, że w latach 2026–2027 wskaźnik CPI w Wielkiej Brytanii ma wynieść około 2,1–2,5%, oszczędności gotówkowe mogą szybko ulec erozji. Tymczasem czynniki takie jak spowolnienie w Chinach i poprawa wzrostu gospodarczego w OECD do 1,2% grożą wstrząsem rynkami światowymi.
Dla bystrych inwestorów w średnim wieku skupienie się w większym stopniu na wiarygodnym udziale w dochodach może być dobrym sposobem na przetrwanie nieuniknionych zawirowań. Ale nie ma sensu wyrzucać pieniędzy w stare akcje. Aby dążyć do stałych zysków w nadchodzących dziesięcioleciach, należy najpierw dokładnie ocenić trwałość dywidendy.
Oto strategia osiągnięcia 10 000 funtów rocznego dochodu pasywnego oraz dlaczego fundusz akcji i akcji ISA wygrywa w przypadku celów emerytalnych lub zakupu domu.
Porównanie ISA
Choć gotówkowy ISA jest „bezpieczniejszą” opcją, jego atrakcyjność maleje w obliczu zmian w polityce gospodarczej. Niektóre z wiodących, łatwo dostępnych gotówkowych ISA oferują obecnie jedynie równowartość przed opodatkowaniem wynoszącą 3,5–4%. Aby osiągnąć roczny dochód na poziomie 10 000 funtów, potrzeba od 250 000 do 285 000 funtów.
Inflacja na poziomie 2,1% zmniejsza tę liczbę do realnej stopy zwrotu na poziomie 1,4–1,9%, a po 10 latach za 250 000 funtów można kupić to samo, co dzisiaj za 200 000 funtów. Gdy limity na 2027 r. wejdą w życie, limit zostanie szybko wyczerpany, co wymusi podlegające opodatkowaniu oszczędności lub bardziej ryzykowne działania. Ponieważ obniżki stóp procentowych grożą dalszą erozją, nie jest to idealna opcja w horyzoncie 10–20 lat.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Potencjał wzrostu i dochodów
Portfele nastawione na dywidendę historycznie oferują stopę zwrotu od 6% do 8% przy wzroście od 2% do 4%, z łatwością przewyższając inflację. Inwestując bez podatku za pośrednictwem funduszu Stocks and Shares ISA, osiągnięcie kwoty 10 000 funtów rocznie zajęłoby jedynie od 125 000 do 167 000 funtów.
Na przykład 20 000 funtów w ISA generującym 7% generuje 1400 funtów w pierwszym roku. Zainwestuj ponownie dywidendy, a po 10 latach będą one warte około 40 000 funtów, co da 2800 funtów. Gotówka ISA? Nadal utrzymuje się na poziomie 27 tys. funtów, a jego rzeczywista wartość spada o 20%.
Dwie gwiazdy dywidendy w Wielkiej Brytanii
Legal & General’s (LGEN) od dawna jest chętnie wybieranym rozwiązaniem dla osób oszczędzających na emeryturę, które szukają przyzwoitego dochodu pasywnego bez wysiłku. Zazwyczaj stopa zwrotu wynosząca od 8% do 9% wynosi 20 000 funtów w ISA, co może generować od 1700 do 1840 funtów rocznie, bez podatku. To znacznie lepsze niż gotówkowe ISA przy obecnych stawkach.
Kontrolując większość brytyjskiego rynku usług emerytalnych i zarządzania aktywami, generuje stałą gotówkę niezależnie od niepokojów gospodarczych. Zarząd ma doskonałe osiągnięcia w zakresie docelowego wzrostu dywidendy na poziomie 2–3% rocznie, zatem słuszną jest gonitwa za inflacją. Co więcej, płatności są wspierane przez mocny bilans, w którym pokrycie Solvency II wynosi 217%.
Mimo to dywidendy kształtują się na rozsądnym poziomie przy minimalnym pokryciu zysków. Jeżeli nieoczekiwane regulacje lub wahania na rynku zaszkodzą zyskom, zarząd może obciąć płatności, aby chronić bilans. To nie wyrok śmierci, ale inwestorzy powinni uważnie śledzić wyniki.
W paru słowach
Spółki dywidendowe, takie jak Legal & General, mogą być warte rozważenia przez cierpliwych inwestorów emerytalnych, którzy chcą pokonać przeszkody w celu osiągnięcia niezawodnego wzrostu dochodów. Ale nie skupiaj się tylko na jednej akcji – w Fool UK oferujemy szeroką gamę podobnych akcji zaprojektowanych w celu generowania niezawodnego dochodu pasywnego.
