Źródło obrazu: Getty Images
Po długich naradach kupiłem ostatnio więcej akcji Diageo (LSE: DGE) do swojego portfela. Moment okazał się całkiem dobry: w ostatnim tygodniu cena akcji wzrosła o około 6%.
Oczywiście akcje nadal znajdują się znacznie poniżej maksimów. Ale czy może to być początek odbicia, którego oczekują inwestorzy?
Nowy rozdział dla Diageo
Patrząc na dzisiejszą sytuację Diageo, istnieje wiele powodów do optymizmu. Na początek na pokładzie jest nowy dyrektor generalny (Dave Lewis). I już szuka racjonalizacji biznesu.
Według Bloomberga Lewis rozważa sprzedaż aktywów w Chinach. W szczególności zamierza zbyć udziały firmy w Swellfun, producencie baijiu z Syczuanu.
Szacuję, że udziały Diageo w tej spółce mogą być warte około 1,7 miliarda dolarów. Dlatego sprzedaż tej akcji mogłaby uwolnić znaczną ilość gotówki, co umożliwiłoby firmie spłatę znacznego zadłużenia.
Należy pamiętać, że istnieje wiele innych aktywów, których Lewis mógłby się pozbyć, aby usprawnić działalność. Firma najwyraźniej rozważa obecnie stan posiadania drużyny krykieta Royal Challengers Bengaluru, której wartość wynosi około 2 miliardy dolarów.
Odporny na sztuczną inteligencję?
Innym powodem do optymizmu jest to, że akcje spółek „starej gospodarki”, takie jak ta, zaczynają przyciągać coraz większą uwagę inwestorów, ponieważ są stosunkowo odporne na sztuczną inteligencję (AI). Chociaż sztuczna inteligencja będzie miała wpływ na wiele firm, jest mało prawdopodobne, że będzie miała negatywny wpływ na firmę produkującą napoje alkoholowe.
Oczywiście istnieją inne czynniki, które mogą zakłócić działalność Diageo w nadchodzących latach, w tym leki odchudzające GLP-1, interwencje regulacyjne (na przykład ostrzeżenia o nowotworze na butelkach alkoholu) i zmiana nawyków związanych z piciem. Jednak z punktu widzenia sztucznej inteligencji spółka ta wydaje się stosunkowo bezpieczna i ta odporność może potencjalnie prowadzić do wyższej wyceny.
Wyświetlanie niskiej oceny
Jeśli chodzi o wycenę, jest ona nadal niska. Na rok kończący się 30 czerwca 2027 r. (następny rok obrotowy) analitycy prognozują zysk na akcję na poziomie 1,69 USD.
Zatem przy obecnym kursie akcji mamy terminowy stosunek ceny do zysków (P/E) wynoszący zaledwie 14. To niewymagający mnożnik zysków jak na spółkę z portfelem marek światowej klasy, zatem zdecydowanie istnieje możliwość podwyższenia w pewnym momencie rekomendacji.
Masowe kupowanie poufnych informacji
Kolejną rzeczą wartą odnotowania jest to, że na początku tego roku starszy specjalista Diageo kupił akcje o wartości prawie 500 000 funtów. Insiderzy kupują akcje tylko z jednego powodu: wierzą, że ich cena rośnie.
Szansa inwestycyjna?
Oczywiście jest jeszcze za wcześnie, aby stwierdzić, czy niedawny wzrost cen akcji jest początkiem poważnego wzrostu. Rozczarowujące wyniki półroczne jeszcze w tym miesiącu (23 lutego) mogą doprowadzić do osłabienia cen akcji.
Jednak w perspektywie średnio- i długoterminowej jestem optymistą, że zapasy te mogą znacząco wzrosnąć. Myślę, że warto przyjrzeć się mu bliżej teraz, gdy jest znacznie poniżej maksimów.
