Cztery dni temu Amazon wykonał ruch, który wysłał sygnał do całej branży sztucznej inteligencji. Teraz spółka-matka Google, Alphabet (GOOGL), odpowiedziała czymś jeszcze większym. A firma, w centrum obu zakładów, Anthropic, jest ta sama.
Skala tego, co dzieje się obecnie wokół Anthropic, nie przypomina niczego, co branża AI widziała wcześniej. Warunki najnowszego zobowiązania Google wyjaśniają dokładnie, dlaczego.
Do czego Google zobowiązuje się w ramach Anthropic
Według Bloomberga, który jako pierwszy poinformował o transakcji, Alphabet inwestuje obecnie 10 miliardów dolarów w Anthropic, przy wycenie na 350 miliardów dolarów, a kolejne 30 miliardów dolarów ma zostać zainwestowane, jeśli Anthropic osiągnie określone kamienie milowe w zakresie wyników.
Wycena na poziomie 350 miliardów dolarów odpowiada kwocie, jaką Anthropic zebrała w lutowej rundzie finansowania. Jest to ważne, ponieważ od tego czasu inwestorzy chcieli wesprzeć firmę kwotą 800 miliardów dolarów lub więcej, podaje TechCrunch. Google wchodzi ze znacznym dyskontem w stosunku do obecnego poziomu nastrojów na rynku wtórnym.
Powiązane: Dyrektor generalny firmy Anthropic szokująco przyznaje na temat sztucznej inteligencji
To nie pierwszy zakład Google na Anthropic. Według CNBC firma inwestuje w start-up AI od 2023 r., a łączna wcześniejsza inwestycja przekroczyła 3 miliardy dolarów, a przed ostatnią rundą posiadała około 14% udziałów.
Umowa z Google dotyczy zarówno obliczeń, jak i kapitału
Gotówka to tylko część historii. Oprócz inwestycji Google angażuje się we wspieranie znacznego zwiększania mocy obliczeniowej Anthropic. Według PYMNTS 6 kwietnia firma Anthropic podpisała nową umowę z Google i Broadcom na wielogigawatową pojemność chipów TPU, która ma zostać udostępniona online w 2027 roku.
To zobowiązanie dotyczące mocy 5 gigawatów jest równie ważne strategicznie jak dolary. Frontierowe modele sztucznej inteligencji wymagają niezwykle intensywnych obliczeń, a firmy, które mogą zagwarantować dostęp do infrastruktury, coraz częściej decydują, które laboratoria sztucznej inteligencji mogą konkurować na najwyższym poziomie. Dostęp do chipów, pojemności chmury i energii stał się zdecydowaną przewagą w tym wyścigu.
Anthropic walczy o zabezpieczenie tej zdolności z wielu stron. Na początku kwietnia firma zawarła również umowę dotyczącą centrum danych z CoreWeave i wydaje do 100 miliardów dolarów na zabezpieczenie około 5 gigawatów mocy obliczeniowej od Amazon w ramach osobnej umowy, zauważył TechCrunch.
Pierwszy zareagował Amazon, a za nim poszedł Google
Według CNBC 20 kwietnia Amazon ogłosił nową inwestycję o wartości 5 miliardów dolarów w Anthropic z opcją do 20 miliardów dolarów więcej w zależności od kluczowych osiągnięć biznesowych. Cztery dni później Google ogłosił ponad dwukrotnie większe zobowiązanie.
Powiązane: Bank of America resetuje docelową cenę akcji Amazona przed wynikami
Kolejność nie jest przypadkowa. Zarówno Amazon, jak i Google są partnerami w zakresie infrastruktury chmury Anthropic. Obydwa konkurują z Claudem z Anthropic na rynku modeli i usług AI. A teraz obaj w tym samym tygodniu zaciągnęli znaczne zobowiązania finansowe na rzecz tej samej firmy.
Ta dynamika odzwierciedla coś niezwykłego w obecnym krajobrazie sztucznej inteligencji. Największe firmy technologiczne są jednocześnie konkurentami i sponsorami i finansują start-upy, z którymi również konkurują, bo nikt nie może sobie pozwolić na pominięcie zmiany definiującej kategorię.
Dlaczego Anthropic przyciąga inwestycje na taką skalę
Liczby stojące za rozwojem Anthropic wyjaśniają pilność tej sprawy. Według Axios roczne przychody firmy przekroczyły 30 miliardów dolarów, a liczba klientów wydających ponad 1 milion dolarów rocznie podwoiła się w niecałe dwa miesiące.
Główną siłą napędową tego wzrostu był Claude Code, asystent kodowania AI w firmie Anthropic. Zapotrzebowanie przedsiębiorstw na narzędzia do kodowania szybko wzrosło, a firma Anthropic ugruntowała swoją pozycję jednego z wiodących dostawców tych możliwości, wraz z OpenAI.
Więcej sztucznej inteligencji:
Micron w centrum wiecu gorących chipów Dyrektor generalny IBM wysyła mocny komunikat na temat sztucznej inteligencji i obliczeń kwantowych Dyrektor generalny firmy Anthrop szokująco przyznaje się na temat sztucznej inteligencji
Według TechCrunch firma rozważa także pierwszą ofertę publiczną (IPO) w październiku. Jeśli ten harmonogram zostanie utrzymany, inwestycje Amazon i Google wyprzedzą notowanie publiczne, które mogłoby w znaczący sposób skrystalizować wartość ich udziałów.
Kluczowe dane liczbowe z umowy Google-Anthropic: Całkowite zaangażowanie inwestycyjne: do 40 miliardów dolarów, z czego 10 miliardów dolarów obecnie i 30 miliardów dolarów powiązanych z kamieniami milowymi w zakresie wyników, zgodnie z wyceną Bloomberg Anthropic w momencie zawarcia transakcji: 350 miliardów dolarów, co odpowiada lutowej rundzie finansowania, Bloomberg potwierdził Apetyt inwestorów na Anthropic na rynkach wtórnych: 800 miliardów dolarów lub więcej, jak podał TechCrunch Poprzednie inwestycje Google w Anthropic: ponad 3 miliardy dolarów, około 14% Udostępnij, według inwestycji CNBC w Amazon cztery dni wcześniej: obecnie 5 miliardów dolarów, aż do 20 miliardów dolarów więcej w powiązaniu z kamieniami milowymi, zauważyło CNBC Zaangażowanie w obliczenia: 5 gigawatów mocy TPU od Google i Broadcom począwszy od 2027 r., według PYMNTS Antropiczne antropiczne przychody w ujęciu rocznym: Ponad 30 miliardów dolarów, według Axios Potential Harmonogram IPO: już w październiku 2026 r., jak zauważył TechCrunch
Google właśnie dokonał jednej z największych prywatnych inwestycji w technologię w historii
Zdjęcia Marina/Getty’ego
Co to oznacza dla krajobrazu inwestycyjnego AI
Umowa między Google i Anthropic to najnowszy i najważniejszy sygnał, że inwestowanie w sztuczną inteligencję nie polega już na wybieraniu zwycięzców na wczesnym etapie. Chodzi o zabezpieczenie relacji infrastrukturalnych i strategicznego pozycjonowania z firmami, które najprawdopodobniej zdefiniują następną erę wdrażania sztucznej inteligencji.
Dla inwestorów obserwujących szerszy rynek transakcja ta wzmacnia dwie rzeczy. Po pierwsze, największe laboratoria AI nie upubliczniają wstępnych wycen. Przybywają z rocznymi przychodami sięgającymi dziesiątek miliardów, wsparciem instytucjonalnym ze strony największych firm technologicznych na świecie oraz zobowiązaniami IT, które zapewniają ich konkurencyjną pozycję na lata.
Po drugie, kapitałochłonność pionierskiej sztucznej inteligencji przyspiesza. Zaangażowanie Google na kwotę 40 miliardów dolarów na rzecz jednej firmy, kilka dni po tym, jak Amazon przekazał jej aż 25 miliardów dolarów, to informacja o tym, ile kosztuje pozostanie na granicy. Koszt ten rośnie i to szybko.
Strategiczna pozycja Google w tym wszystkim
Google znalazło się w nietypowej sytuacji. Dzięki Google Cloud i chipom TPU jest jednym z największych dostawców infrastruktury dla Anthropic. Dzięki swoim modelom Gemini jest jednym z najbardziej bezpośrednich konkurentów Anthropic. Dzięki tej inwestycji jest obecnie jednym z największych sponsorów finansowych Anthropic.
To połączenie nie jest sprzecznością. To żywopłot. Google zapewnia, że niezależnie od tego, jak ewoluuje rynek modeli sztucznej inteligencji, będzie on miał znaczną ekspozycję na wynik. Jeśli Anthropic wygra, Google na tym skorzysta. Jeśli wygrają własne modele Google’a, to także na tym skorzysta.
Mocne przesłanie tego porozumienia jest proste. Google nie postrzega Anthropic jako rywala, którego należy pokonać, ani startupu, który należy zignorować. Uważa ją za jedną z najważniejszych firm zajmujących się sztuczną inteligencją i inwestuje w tę wizję 40 miliardów dolarów.
Powiązane: Dyrektor generalny Nvidii w zaskakujący sposób przyznaje się do OpenAI i Anthropic
