Kluczowe punktyMeta opublikuje raport o zyskach 28 stycznia. Chińskie organy regulacyjne rozważają przejęcie przez Metę wartego 2 miliardy dolarów startupu Manus zajmującego się sztuczną inteligencją. Bank Of America zresetował prognozę akcji Meta przed wynikami.
Według Yahoo Finance, w chwili pisania tego tekstu, w poniedziałek po południu, 26 stycznia, akcje Meta Platforms (META) zyskały około 8% w ciągu ostatnich pięciu dni. Tymczasem fundusz SPDR S&P 500 ETF (SPY) wzrósł w tym samym okresie o niecałe pół procent. Meta radzi sobie lepiej niż S&P 500 w oparciu o przeważające przekonanie, że wyniki za czwarty kwartał, które mają zostać opublikowane 28 stycznia, nie zawiodą.
Decyzja firmy o zwolnieniu ponad 1000 pracowników w oddziale Reality Labs może również pomóc w zwiększeniu zapasów. Według Searching Alpha od 2021 r. oddział ten poniósł straty w wysokości około 73 miliardów dolarów.
Wyniki Meta za trzeci kwartał nie były, delikatnie mówiąc, sukcesem. Omówiłem je w moim artykule „Bank of America resetuje cenę docelową, ponieważ zyski Meta powodują spadek akcji”.
Jednorazowe obciążenie niegotówkowe podatkiem dochodowym w wysokości 15,93 mld USD w związku z ustawą One Big Beautiful Bill spowodowało, że rozwodniony zysk na akcję (EPS) za trzeci kwartał 2025 r. spadł do 1,05 USD z 6,03 USD w trzecim kwartale 2024 r.
Jak podała agencja Reuters, dla Meta rok 2025 był „rokiem szalenie chaotycznym” – powiedział dyrektor ds. technicznych firmy Andrew Bosworth na konferencji prasowej podczas dorocznego spotkania Światowego Forum Ekonomicznego w Davos. Powiedział również, że nowe laboratorium sztucznej inteligencji dostarczyło w tym miesiącu swoje pierwsze, głośne modele sztucznej inteligencji.
Na wyniki czwartego kwartału nie powinna mieć wpływu zapowiedź One Big Beautiful Bill, zatem możemy spodziewać się znacznej poprawy.
Analitycy Bank of America Justin Post i Nitin Bansal zaktualizowali swoje prognozy dla akcji Meta przed publikacją wyników.
Analitycy spodziewają się przychodów i zysku na akcję w czwartym kwartale na poziomie odpowiednio 59,2 miliarda dolarów i 8,27 dolarów, co jest wartością wyższą od konsensusu Wall Street na poziomie odpowiednio 58,3 miliarda dolarów i 8,20 dolarów.
Post jest również bardziej optymistyczny niż Wall Street w pierwszym kwartale. Oczekuje, że docelowe przychody i zysk na akcję (EPS) w pierwszym kwartale 2026 r. wyniosą odpowiednio 52,3 miliarda dolarów i 6,31 dolarów, w porównaniu z szacunkami Wall Street na poziomie 51,2 miliarda dolarów i 6,29 dolarów.
Ciekawostka: w trzecim kwartale Meta prognozowała wydatki inwestycyjne na kwotę od 70 miliardów do 72 miliardów dolarów w 2025 roku, w porównaniu z poprzednią prognozą wynoszącą 66 miliardów dolarów do 72 miliardów dolarów.
W udostępnionej mi notatce badawczej Post podtrzymał rekomendację kupuj i cenę docelową akcji Meta na poziomie 810 USD w oparciu o 27-krotność szacunków EPS na rok 2027 GAAP powiększonych o gotówkę netto.
„W ujęciu całej spółki, łącznie z inwestycjami w Metaverse, nasza wycena jest z niewielką premią w stosunku do S&P 500, biorąc pod uwagę wyższą dynamikę wzrostu Meta i możliwości sztucznej inteligencji” – powiedział. „Historycznie notowania Meta były notowane ze średnią premią wynoszącą 3 punkty w stosunku do indeksu S&P 500”.
Ryzyko pogorszenia sytuacji dla Meta Stock: Spadek aktywności użytkowników ze względu na konkurencję Problemy z prywatnością lub danymi wpływające na generowanie przychodów Potencjał Wall Street do przypisania Metaverse (RealityLabs) ujemnej wartości Nowe regulacje wpływające na monetyzację
23 stycznia Meta i EssilorLuxottica zostały pozwane przed amerykańskim sądem przez producenta inteligentnych okularów, który twierdzi, że skopiował ich technologię do konkurencyjnych urządzeń do noszenia.
W pozwie o naruszenie patentu złożonym w sądzie federalnym w Massachusetts firma Solos Technology oskarżyła Meta i inne strony o naruszenie pięciu jej patentów. Jak podał Reuters, firma domaga się „wielomiliardowego odszkodowania” i nakazu blokującego rzekome naruszenie.
23 stycznia międzynarodowa grupa powodów złożyła pozew do Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych w San Francisco, zarzucając Meta składanie fałszywych twierdzeń na temat prywatności i bezpieczeństwa jej usługi czatu WhatsApp.
Twierdzą, że Meta i WhatsApp „przechowują, analizują i mają dostęp do praktycznie całej rzekomo „prywatnej” komunikacji użytkowników WhatsApp, a także oskarżają firmy i ich liderów o oszukanie miliardów użytkowników WhatsApp na całym świecie – podaje Bloomberg.
Rzecznik Meta powiedział Bloombergowi, że pozew jest „poważny” i powiedział, że firma „nałoży sankcje na prawników powodów”.
Więcej działań AI:
29 grudnia 2025 roku Meta przejęła startup Manus zajmujący się sztuczną inteligencją za 2 miliardy dolarów. Przejęcie twórcy agenta AI wzbudziło zainteresowanie chińskiego rządu. Pekin intensyfikuje dochodzenie w sprawie przejęcia przez Metę założonej w Chinach spółki Manus, zwiększając ryzyko, że organy regulacyjne będą próbowały zmodyfikować lub nawet cofnąć transakcję w przypadku wykrycia nieprawidłowości, podaje Bloomberg.
Chińscy urzędnicy wszczęli dochodzenie w celu ustalenia, czy przejęcie Manusa naruszyło zasady bezpieczeństwa narodowego lub eksportu technologii. Główne pytanie brzmi, czy chińska technologia lub dane użytkowników mogły zostać naruszone lub udostępnione amerykańskiej firmie.
Śledczy badają obecnie także możliwe naruszenia przepisów regulujących transgraniczne przepływy walutowe, księgowość podatkową i inwestycje zagraniczne.
Kluczowe wnioski:
Ogólnie rzecz biorąc, akcjonariusze Meta będą chcieli, aby spółka przekroczyła:
Przychody w czwartym kwartale, które BofA spodziewa się wynieść 59,2 miliarda dolarów. Wall Street szacuje, że wynosi 58,3 miliarda dolarów. EPS za IV kwartał: szacunki BofA wynoszą odpowiednio 8,27 USD. Wall Street oczekuje 8,20 dolarów. Na podstawie prognoz przychodów za pierwszy kwartał BofA spodziewa się 52,3 miliarda dolarów. Wall Street celuje w 51,2 miliarda dolarów. Wytyczne EPS na pierwszy kwartał, szacunki BofA, wynoszą 6,31 USD. Konsensus na Wall Street wynosi 6,29 dolara. Całoroczne wytyczne dotyczące CapEx: Bank of America planuje osiągnąć kwotę od 109 do 114 miliardów dolarów.
W chwili pisania tego artykułu autor nie zajmuje żadnego stanowiska w META.
O autorze
Vuk jest reporterem technologicznym zajmującym się wszystkim, co związane z technologią, w tym oprogramowaniem, półprzewodnikami, sprzętem i sieciami. 25 lat temu stworzył swoją pierwszą aplikację komputerową, generator losowych nazw fantastycznych do tworzenia nazw w stylu JRR Tolkiena. Pisze także o cyberbezpieczeństwie, sztucznej inteligencji i informatyce kwantowej.
