Źródło obrazu: Getty Images
W 2023 r. trzykrotnie kupiłem wysokodochodowe akcje M&G (LSE: MNG) FTSE 100, inwestując łącznie 6000 funtów i jestem zachwycony efektem. Firma M&G nie tylko zapewniła mi stały strumień pasywnego dochodu, ale także poszybowała w górę.
W 2019 r. spółka M&G została wydzielona z ubezpieczyciela notowanego na giełdzie FTSE 100, Prudential. Celem było skupienie uwagi na głównych europejskich funduszach oszczędnościowych, emerytalnych i inwestycyjnych, dokonywanie przejęć i generowanie lepszej wartości z działalności w zakresie płatnego zarządzania aktywami. Jak dotąd działa całkiem nieźle. Cena akcji M&G wzrosła o 45% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i prawie 70% w ciągu pięciu lat.
Jest to szczególnie imponujące, ponieważ M&G wypłaca bardzo hojne dywidendy. Kiedy kupiłem akcje, zwrot wyniósł oszałamiające 10%. Płacenie tej kwoty co roku może spowolnić wzrost cen akcji, ale nie w tym przypadku. Skorygowane zyski operacyjne przed opodatkowaniem stale rosną, z 625 mln funtów w 2022 r. do 797 mln funtów w 2023 r. i 837 mln funtów w 2024 r.
Akcje M&G rosną
Zyski MSSF po opodatkowaniu były bardziej zmienne – zysk w wysokości 309 mln GBP w 2023 r. zamienił się w stratę w wysokości 347 mln GBP w 2024 r. z powodu wahań rynkowych i korekt księgowych. Rynki spojrzały dalej. Historia dywidend jest przyzwoita, choć oczekuje się, że wypłaty dla akcjonariuszy będą rosły od tego momentu jedynie o skromne 2% rocznie.
Problemem dla nowych inwestorów jest to, że wysoka cena akcji obniżyła stopę dywidendy do 6,5%. To nadal trzecia co do wielkości spółka na indeksie FTSE 100, ale nie tak zaskakująca jak wcześniej.
Dziś moje pierwotne 6000 funtów jest warte około 11 400 funtów, co daje całkowity zwrot na poziomie 90%. Z tej kwoty około 53% pochodzi ze wzrostu cen akcji, a reszta z reinwestycji dywidend.
Mam teraz 3694 akcje, z czego 666 zostało faktycznie rozdystrybuowanych bezpłatnie. Ten współczynnik będzie nadal rósł i ostatecznie przekroczy mój pierwotny zakup. Zakładając oczywiście, że nadal będą przychodzić.
Wysokowydajny bohater FTSE 100
Jeśli dywidenda za 2025 rok wzrośnie o 2%, z 20,1 pensa do 20,5 pensa na akcję, moja akcja wygeneruje w tym roku 757 funtów dochodu. To mogłoby pozwolić na zakup kolejnych 245 akcji po obecnej cenie 309 pensów, co podniosłoby moją sumę do 3939.
Patrząc w przyszłość, do emerytury brakuje mi jeszcze co najmniej 10 lat. Jeśli stopa zwrotu wynosząca 6,5% będzie rosła o 2% rocznie, moja stawka za 12 000 funtów może po dziesięciu latach być warta 20 500 funtów. To tylko z reinwestycji dochodów.
Jeśli akcje również będą rosły, powiedzmy, w stałym średnim tempie 5% rocznie, łączna wartość może osiągnąć 27 200 funtów. Przy stopie zwrotu wynoszącej 6,5% dałoby to około 1768 funtów dywidendy rocznie, które mogę wypłacić jako dochód bez dotykania mojego kapitału. Na tym polega magia akcji dywidendowych FTSE 100. Pamiętaj, że to tylko jedna pozycja w portfelu.
Oczywiście wszystkie te liczby są prognozami. Przychody M&G są wrażliwe na wahania rynkowe, boryka się ona z konkurencją ze strony tanich dostawców pasywnych funduszy ETF, a w ciągu dekady mogą pojawić się wszelkiego rodzaju nieznane ryzyka. Nadal jednak uważam, że warto dziś rozważyć tę akcję.
Inwestując w szereg solidnych, dobrze radzących sobie akcji brytyjskich, takich jak ta, czuję się dobrze przygotowany do zbudowania wysokiego i rosnącego, długoterminowego źródła pasywnego dochodu na emeryturę.
