Dzień dobry. Wśród skarbów przedsiębiorstw istnieje rosnąca tendencja do dodawania bitcoinów do swoich bilansów w miarę wzrostu akceptacji instytucjonalnej i przejrzystości przepisów.
Od 2020 r. fintech Block (nr 179 na liście Fortune 500) przechowuje bitcoiny jako część swoich aktywów korporacyjnych. Poza usługami handlowymi i narzędziami pożyczkowymi za pośrednictwem Square oraz funkcjami inwestycyjnymi dla użytkowników aplikacji Cash, firma ogłosiła niedawno Square Bitcoin, w pełni zintegrowany portfel bitcoinowy i rozwiązanie płatnicze, które zostanie wprowadzone na rynek 10 listopada dla firm każdej wielkości.
„Możemy również pomóc w przekształceniu naszych sprzedawców Square w korporacyjne spółki holdingowe bitcoin” – powiedziała mi Amrita Ahuja, dyrektor operacyjny i dyrektor finansowy Block.
Rozmawiałem z Ahują, Neilem Jorgensenem, dyrektorem skarbu firmy Block i Nikhilem Dixitem, szefem planowania finansowego i analiz, o tym, jak firma podchodzi do bitcoina.
Od eksperymentu do strategii
Podróż Blocka do Bitcoina rozpoczęła się od popytu klientów. W 2018 roku aplikacja Cash udostępniła użytkownikom możliwość kupowania, przechowywania i sprzedawania bitcoinów. Od tego czasu ponad 20 milionów aktywów Cash App sprzedało bitcoiny o wartości ponad 58 miliardów dolarów, powiedział Ahuja.
Powiedział, że w 2020 r. Block dokonał pierwszego korporacyjnego zakupu bitcoinów (50 milionów dolarów, mniej niż 1% wszystkich aktywów), przede wszystkim w celach edukacyjnych. W następnym roku Block powiększył swoje zasoby o dodatkowe 170 milionów dolarów inwestycji w bitcoin, a w 2024 przyjął strategię uśredniania kosztów w dolarach, reinwestując 10% miesięcznego zysku brutto z produktów bitcoinowych, wyjaśnił Ahuja.
Block udostępnił także swoje frameworki i oficjalne dokumenty dotyczące bitcoinów oraz uruchomił pulpit nawigacyjny bitcoinów w czasie rzeczywistym, pokazujący jego zasoby i dane cenowe. W drugim kwartale tego roku Block miał w swoim bilansie 8692 bitcoiny.
Biorąc pod uwagę perspektywę długoterminową
Wielu liderów finansowych pozostaje ostrożnych i uważa, że bitcoin jest zbyt zmienny (szczególnie ostatnio) w porównaniu z tradycyjnymi aktywami. Jorgensen potwierdza tę opinię.
Niektórzy postrzegają ją jako niestabilną i martwią się reakcją akcjonariuszy, powiedział. „Ale nie wykorzystujemy bitcoina jako naszego kapitału operacyjnego; nie wjeżdżamy z nim w emocjonalną kolejkę górską” – dodał.
Według liderów Block pozycjonuje bitcoina jako inwestycję długoterminową, kierując się jasnymi parametrami ryzyka.
„Zacznij od małych rzeczy” – poradził Ahuja. „Bez względu na to, czy jest to program o średnim koszcie 1 dolara, czy niewielki jednorazowy zakup, najpierw zbuduj zrozumienie”.
„Bardzo pomocne jest spojrzenie długoterminowe” – powiedział Jorgensen. „Zawsze mieliśmy bardzo długoterminową wizję, która dodaje nam pewności siebie. W nocy śpimy dobrze”.
Ahuja zauważył, że infrastruktura instytucjonalna dla bitcoina (depozytariusze, dostawcy płynności i banki) znacznie się rozwinęła w ostatnich latach, zapewniając większą stabilność.
W 2020 r., kiedy bitcoin był notowany na poziomie około 10 000 dolarów, inwestorzy postrzegali go jako czysto spekulacyjny, powiedział Dixit, który wcześniej kierował relacjami inwestorskimi w Block. Wyzwaniem w tamtym czasie było wyjaśnienie, że strategia Blocka dotycząca bitcoina opierała się na skalkulowanym, opartym na zasadach ryzyku, które stanowiło niewielką część jego portfela – wyjaśnił. „Dziś to uczucie uległo radykalnej zmianie” – powiedział.
Oczekiwanie na coś
Liderzy bloków podkreślają znaczenie śledzenia regulacji i traktowania Bitcoina jak każdego innego aktywa strategicznego.
„Sztuczna inteligencja zmienia niemal każdy wektor, jaki widzimy” – powiedział Jorgensen. „Chcemy być w czołówce i postrzegamy Bitcoin jako część tej przyszłości”.
Rada Ahuja dla swoich kolegów: traktuj Bitcoin jako inwestycję strategiczną i bądź przygotowany na wyjaśnienie swoich powodów w kontekście Twojej działalności, płynności i apetytu na ryzyko.
Sheryl Estradasheryl.estrada@fortune.com
***Następne wydarzenie: Dołącz do naszego kolejnego seminarium internetowego dla wschodzących dyrektorów finansowych, Optymalizacja pod kątem siły roboczej człowieka i maszyny, prezentowanego we współpracy z Workday, 13 listopada w godzinach 11:00–12:00 czasu wschodniego. Prelegenci to: Nitin Mittal, dyrektor, globalny lider AI w Deloitte oraz Thadd Stricker, dyrektor finansowy w INRIX.
Przeanalizujemy, w jaki sposób czołowi dyrektorzy finansowi na nowo zastanawiają się nad przyszłością pracy w epoce sztucznej inteligencji agentów, w tym kiedy wdrażać agentów AI w celu przyspieszenia automatyzacji, jak zrównoważyć kompromisy w zakresie ROI między talentami ludzkimi i cyfrowymi oraz strategie podnoszenia umiejętności stosowane przez dyrektorów finansowych w celu optymalizacji siły roboczej na przyszłość.
Możesz zarejestrować się tutaj. Jeśli masz jakieś pytania, napisz do nas na adres CFOCollaborative@Fortune.com.
Ta historia pierwotnie pojawiła się na Fortune.com
