Źródło obrazu: Getty Images
Inwestycja Chatgpt
22 września NVIDIA ogłosiła historyczne stowarzyszenie z Openai wspieranym przez Microsoft, zagrażając do 100 miliardów dolarów (73 miliardy funtów) w celu zbudowania i wdrożenia co najmniej 10 gigawatów centrów danych AI nowej generacji.
W współpracy będzie miliony modeli NVIDIA GPUS Power Openai, z pierwszym gigawatem pojemności, która ma zostać przedstawiona w drugiej połowie 2026 r. Na nowej platformie Vera Rubin w Nvidia. Operai gwałtownie wzrosło, a ponad 700 milionów tygodniowych aktywnych użytkowników, a zapotrzebowanie na obliczenia w celu wsparcia tego rozszerzenia wydaje się ogromne.
NVIDIA będzie służyć jako preferowany partner strategiczny Openai i partnera sieci. Obie firmy będą opanować swoje mapy drogowe, dostosowując sprzęt i oprogramowanie NVIDIA do modelu i rozwoju infrastruktury Openai.
Należy zauważyć, że to stowarzyszenie nie uniemożliwia NVIDIA pracy z rywalami, takimi jak antrope lub XAI, pozostawiając otwarte drzwi dla dodatkowego wzrostu. Bank of America powiedział, że umowa może być warta do 500 miliardów dolarów przychodów. Oczywiście tylko czas to powie.
Nvidia to nadal dobra inwestycja?
Pozycja rynkowa Nvidii pozostaje bez równych. Ich GPU zasila większość centrów danych AI, co sprawia, że firma jest niezbędna dla Openai i innych generatywnych graczy AI.
Jego dół technologiczny, od sprzętu po integrację ekosystemu oprogramowania, powoduje wysokie koszty zmiany, wzmacniając swoją domenę.
Z punktu widzenia oceny NVIDIA jest cytowany do współczynnika cen wynoszący 39,67, poniżej rysunku 2025 na wynoszącym 59,68. To nadal sugeruje, że firma ma szybki rozwój.
Jego współczynnik P/E (PEP) wynoszący 1,11 jest również mniejszy niż średnia z sektora 1,87, co sugeruje, że oczekiwany wzrost zysków jest silny w stosunku do ceny.
Chociaż mnożniki bezwzględne pozostają wysokie w porównaniu do współpracowników, stopniowy spadek P/E i PEG w nadchodzących latach, w połączeniu z dominującym udziałem w rynku, sprawia, że NVIDIA warto rozważyć inwestorów gotowych zaakceptować premię dla długoterminowego potencjału wzrostu.
Oczywiście istnieje ryzyko. Do tej pory inwestycje w sztuczną inteligencję przekroczyły oczekiwania większości ludzi z dużym problemem po następnym. Oczywiście istnieją pewne obawy, że te duże inwestycje nie będą trwały wiecznie. Jestem bykiem, ale jest to ryzyko, które akceptuję.
Nie jest to ryzyko, które widziałem wcześniej, ale zastanawiam się również, czy pewnego dnia zobaczymy tradycyjne obliczenia zastąpione obliczeniami kwantowymi w niektórych obszarach. Nvidia może nie być liderem w erze kwantowej, chociaż z pewnością ma dobrą okazję.
Ostateczny wynik
Nvidia nie jest droga w mojej książce, a związany z Chatgpt po prostu zwiększa mój optymizm. Myślę, że akcja popchnie wyżej, a inwestycja w Chatgpt może być tego częścią.
