Źródło obrazu: Getty Images
Giełda w Wielkiej Brytanii słynie z imponujących akcji spółek dywidendowych, które oferują jedne z najbardziej hojnych zysków na świecie. Podczas gdy amerykański indeks S&P 500 zazwyczaj zwraca średnio około 1,1%, średnia indeksu FTSE 100 jest trzykrotnie wyższa i wynosi 3,3%.
Minusem jest to, że akcje brytyjskie zwykle generują mniej dramatyczny wzrost niż potężny rynek amerykański. Ale dywidendy pozostają tajną bronią FTSE 100. Czy teraz jest dobry moment na jego wdrożenie?
Obecnie kilkanaście akcji FTSE 100 przynosi dochód na poziomie 5% lub więcej. Spośród nich siedmiu płaci 6% lub więcej. Najbardziej hojny ze wszystkich, ubezpieczyciel i zarządzający aktywami Legal & General Group, otrzymuje zaskakujące 8%.
Posiadam akcje, ale ogólnie lepiej radzę sobie z M&G (LSE: MNG), która oferuje usługi maklerskie i bankowość inwestycyjną. Kupiłem go w 2023 roku i już mam szybki całkowity zwrot na poziomie ponad 80%.
Czy akcje M&G będą w stanie utrzymać te zyski?
Cena akcji M&G wzrosła o oszałamiająco 52% w ciągu ostatnich 12 miesięcy i to pomimo niedawnej zmienności skupionej wokół Iranu. Pozostała część mojego zwrotu pochodziła z reinwestycji dywidend. Kiedy kupiłem M&G, ich rentowność wyniosła zdumiewające 10%. Liczba ta spadła do 6,9%, ale nadal jest to dość znaczny wskaźnik przychodów.
M&G weszła na giełdę dopiero w 2019 r., kiedy została wydzielona z ubezpieczyciela notowanego na giełdzie FTSE 100, Prudential, ale może pochwalić się dobrymi wynikami w zakresie zwiększania wypłat dla akcjonariuszy. Rosły one co roku, średnio o 2,37% w ciągu ostatnich pięciu lat. Pomogło to utrzymać realną wartość ich dochodów po inflacji.
Oczekuje się, że w nadchodzących latach wzrost dywidend spowolni do zaledwie 2%. Biorąc pod uwagę ogromną wydajność, nie jest to zaskakujące. Dla mnie najważniejsze jest to, żeby był trwały. Dywidendy nigdy nie są gwarantowane, ale ta wygląda stosunkowo solidnie. Wskaźnik Solvency II firmy M&G, który pokazuje siłę finansową przedsiębiorstwa, wzrósł z 223% do 242% w 2025 r. Spółka osiągnęła solidny roczny zysk w wysokości 838 mln funtów. Wzrost ten był jednak znikomy – w roku poprzednim wygenerował 837 mln funtów.
Czy są lepsze zwroty?
Zarząd zamierza przyspieszyć tempo, dążąc do wzrostu rocznego zysku operacyjnego na poziomie 5% rocznie w ciągu najbliższych trzech lat. Wydarzenia na Bliskim Wschodzie mogą to podważyć. Jeśli nastąpi szerszy spadek na giełdzie, będzie to miało wpływ na napływy netto do Twoich funduszy, a także na wartość zarządzanych istniejących aktywów.
Jako aktywny zarządzający funduszami, M&G stoi pod ciągłą presją ze strony tanich, pasywnych rywali, takich jak fundusze ETF. Każda akcja wiąże się z takim ryzykiem. Nadal planuję utrzymać M&G do przejścia na emeryturę i dłużej, i uważam, że warto dziś rozważyć tę akcję.
Nie powiedziałbym, że teraz jest absolutnie idealny moment na zakup dywidend. To było prawdopodobnie kilka lat temu, kiedy indeks FTSE 100 był niższy, a rentowności jeszcze wyższe. Istnieją jednak doskonałe możliwości zarobku i nie mówię tu tylko o fuzjach i przekształceniach. To wciąż dobry czas na szukanie dochodu.
