Źródło obrazu: Getty Images
FTSE 250 Products of Scientific Technology Powerhouse Oxford Instruments (LSE: OXIG) spadł o 16% od 8 listopada, jeden rok, który negocjował z wyższym rokiem.
Część tego spadku ceny nastąpiła po wyborze Donalda Trumpa na prezydenta Stanów Zjednoczonych w tym miesiącu. W swoim pierwszym mandatu i podczas kampanii drugiego okresu opowiadał się za taryfami dla partnerów komercyjnych. Po wybraniu narzucił je do wielu krajów, w tym do Wielkiej Brytanii.
Kolejna część miała miejsce po ogłoszeniu z 10 czerwca, że firma zamierza sprzedać nanonauka, jej działalność kwantową.
To powiedziawszy, nie wierzę, że polityka protekcjonistyczna Stanów Zjednoczonych trwa daleko poza końcem prezydentury Trumpa. I nawet jeśli tak, Oxford Instruments powinien być w stanie znaleźć sposoby na ograniczenie tego ryzyka. W rzeczywistości roczne wyniki z 2025 r. 13 czerwca oświadczyły: „Jesteśmy dobrze zlokalizowane, aby złagodzić wszelkie bezpośredni wpływ taryf”.
Jeśli chodzi o sprzedaż nanonauki, firma podkreśla, że pozwoli jej skupić się na trzech strukturalnych rynkach wzrostu. Są to analiza materiałów, półprzewodników oraz opieki medycznej i nauk przyrodniczych. Dodaje, że powinno to zwiększyć margines skorygowanej korzyści operacyjnych o 1,9%.
Myślę, że warto również zauważyć, że nanonauka reprezentowała jedynie niewielką część zainteresowań nanotechnologii firmy. W szczególności obsługiwał tylko specjalne jednostki używane do komputerów kwantowych.
Jak więc teraz widzisz biznes?
W firmie nadal istnieje ryzyko, podobnie jak w przypadku wszystkich firm. Myślę, że głównym jest każda ważna porażka w dowolnym z kluczowych produktów, które mogą być drogie do naprawienia. Może to również poważnie zaszkodzić reputacji firmy.
To powiedziawszy, prognozy analityków konsensusowych są takie, że zyski z Oxford Instruments wzrosną o 26,1% bardzo silne rocznie, aby zakończyć 2027 r. I właśnie ten wzrost napędza cenę akcji jakiejkolwiek wyższej spółki z czasem.
W ostatnich wynikach (roczny 2025) przychody po raz pierwszy przekroczyły 500 milionów funtów, 6,4% więcej z roku na rok. Skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 10,8% do 82,2 mln GBP, a działanie skorygowane o działanie wzrosło o 3,1% do 112,4 pensa. Dochód to całkowity dochód uzyskany przez spółkę, podczas gdy zyski pozostają po wywnioskowaniu wydatków.
Firma odnotowała również wzrost dochodów o 11% dla klientów komercyjnych z dala od akademii w tym okresie. Jest to część jego strategii zwiększania zysków.
Jak niedowartość jest zapasy?
Doświadczenie jako sprzedawca banku inwestycyjnego nauczył mnie, że cena i wartość nie są taka sama. Pierwszym z nich jest to, co inwestorzy zapłacą za składnik aktywów w danym momencie. Wartość jest tym, co naprawdę jest warte aktywów, w oparciu o podstawowe podstawy.
W ciągu ostatnich ponad 35 lat na rynkach finansowych odkryłem również, że ceny aktywów z czasem zbiegają się z ich prawdziwą wartością.
Moją ulubioną metodą określenia wartości dowolnego działania jest metoda rabatowego przepływu pieniężnego. To określa, gdzie należy działać jakąkolwiek działanie, w zależności od prognoz przepływów pieniężnych dla działalności podstawowej.
W przypadku Oxford Instruments DCF pokazuje, że jego akcje są niedoceniane do 39% po obecnej cenie 18,82 GBP.
Następnie jego wartość godziwa wynosi 30,85 £.
Mam już działania w firmie, ale kupię wcześniej, w zależności od jej silnego wzrostu zysków i głębokiej rabatu na wartość godziwą.
