Boom na sztuczną inteligencję wart 4 biliony dolarów był w dużej mierze napędzany wyrafinowanymi modelami Palantir i potężnymi procesorami graficznymi Nvidii. Inwestorzy wpompowali miliardy dolarów w krzem, ale powstało wąskie gardło, gdy chipy Rubin i Blackwell stały się inteligentniejsze, szybsze i… cieplejsze.
Kiedy gęstość mocy chipów przekracza to, co jest w stanie utrzymać tradycyjne chłodzenie, systemy te zaczynają zawodzić. Chipy takie jak Nvidia Blackwell i Rubin wymagają wyrafinowanego zarządzania energią i systemu chłodzenia termicznego, aby zapobiec zamienieniu się w kałużę krzemu.
Tutaj w grę wchodzi Vertiv Holdings Co. (VRT). Jej konkurencyjny MOAT opiera się na swojej pozycji jako trzonu branży technologicznej i jest jedną z największych usług oferujących rozwiązania w tym krytycznym punkcie.
Rozwój Vertiv Holdings napędzany zapotrzebowaniem na chłodzenie cieczą
Vertiv Holdings z siedzibą w Westerville w stanie Ohio ma coraz większą obecność w krytycznej infrastrukturze cyfrowej, zapewniając zasilanie, chłodzenie i hosting dla centrów danych.
Produkty obejmują zarządzanie ciepłem, takie jak chłodzenie cieczą i precyzyjną klimatyzację, aby pomieścić chipy Blackwell firmy NVDA. Zapewnia zarządzanie energią, aby zapewnić stałe zasilanie z sieci energetycznej do chipa, obsługując klientów w ponad 130 krajach z przychodami na poziomie 8 miliardów dolarów.
Więcej działań AI:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową w skali mikrona po wydarzeniu Bank of America aktualizuje prognozę akcji Palantir po prywatnym spotkaniu Morgan Stanley publikuje oszałamiającą cenę docelową Broadcom Bank of America ustala listę zakupów akcji AI na rok 2026
Przejście z tradycyjnych systemów chłodzenia powietrzem na chłodzenie cieczą i rosnące zapotrzebowanie na zarządzanie ciepłem poszerzyły ofertę usług Vertiv. Standardowe gęstości szaf rack wynoszą od 10 do 20 kW, ale osiągnęły one 100 kW lub więcej wymagane przez chipy Blackwell.
Według agencji Reuters analitycy Barclays twierdzą, że Vertiv Holdings czerpie korzyści ze swojej „silnej historycznej pozycji w dziedzinie precyzyjnego chłodzenia powietrzem” i „silnej pozycji w dziedzinie chłodzenia cieczą”.
Vertiv Holdings (VRT), „układ krążenia” z krytyczną infrastrukturą cyfrową wspierającą architekturę Blackwell i Rubin.
© Samantha Madar/Columbus Dispatch / RED USA TODAY za pośrednictwem Imagn Images
14 stycznia 2026 roku firma Vertiv wprowadziła MegaMod HDX, rozwiązanie zaprojektowane specjalnie do obsługi szaf o mocy powyżej 100 kW.
Co się stało? Rynek jest zalany zamówieniami, a centra danych domagają się większej mocy obliczeniowej.
Wyniki Vertiv za trzeci kwartał 2025 r. pokazały, że zamówienia organiczne wzrosły o około 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym, przy wzroście o 20% w porównaniu z drugim kwartałem 2025 r.
Wskaźnik księga do rachunków VRT wyniósł 1,4 razy, a portfel zamówień wzrósł do 9,5 miliarda dolarów (na koniec 2025 r.), co oznacza wystarczające przychody do końca 2026 r.
16 stycznia analityk akcji JPMorgan Stephen Tusa podtrzymał rekomendację zawyżoną dla Vertiv i obniżył cenę docelową z 230 do 225 dolarów. W miarę zbliżania się roku do infrastruktury AI JPM wybrało Vertiv jako nazwę zorientowaną na rozwój.
Włączenie indeksu S&P 500 będzie głównym katalizatorem akcji VRT
Silny bilans Vertiv pokazuje przejście od sytuacji charakteryzującej się dużą dźwignią finansową do bardziej wydajnego mechanizmu przepływu środków pieniężnych. Według Yahoo Finance kapitalizacja rynkowa Vertiv wynosi około 75 miliardów dolarów, przekraczając najniższy poziom S&P wynoszący 22,7 miliarda dolarów.
Powiązane: Analityk wysyła zaskakującą wiadomość na temat akcji Palantir w 2026 r
Aby zakwalifikować się do indeksu S&P 500, firma musi wykazać rentowność w ciągu ostatnich 4 kwartałów, a końcowy 12-miesięczny zysk netto Vertiv wynosi około 1,03 miliarda dolarów.
Wzrosło zainteresowanie instytucji posiadaniem akcji Vertiv. Jej dwoma największymi akcjonariuszami są Vanguard (10,01%) i BlackRock (9,44%), para światowych gigantów finansowych dominujących na rynku ETF.
Dobre wyniki finansowe Vertiv znalazły odzwierciedlenie w niedawno podniesionym przez Moody’s ratingu kredytowym dla (VRT) do Ba1, na granicy „oceny inwestycyjnej”.
Pokonując szacunki analityków na temat EPS na poziomie od 0,99 do 1,24 dolara, firma odnotowała również wolne przepływy pieniężne w wysokości 1,5 miliarda dolarów. Ostatecznie sygnały te podsycają silne pogłoski, że akcje Vertiv mogą dołączyć do S&P 500 w 2026 roku.
„Ściana mocy” – przeszkoda na drodze wielkich technologii
Ostatni duży ruch firmy Vertiv miał miejsce 22 stycznia 2026 r., kiedy uruchomiono Vertiv Next Predict, usługę sztucznej inteligencji zaprojektowaną w celu wykrywania ryzyka operacyjnego przed wystąpieniem awarii.
Podobnie jak model „platformy jako usługi” firmy Palantir, Next Predict wykorzystuje uczenie maszynowe do sprawdzania danych chipowych i sieciowych w czasie rzeczywistym. Vertiv Next Predict został zaprojektowany z myślą o dużych gęstościach mocy, takich jak Rubin. Przeszkodą w zużyciu energii na rok 2026 jest także czas potrzebny na zbudowanie takiej infrastruktury krytycznej. Budowa tradycyjnych centrów danych zajmuje 3–6 lat, co jest całkowicie nie do przyjęcia na rynku „szybkości AI”.
Choć NVDA i PLTR nadal cieszą się dużym zainteresowaniem, według Goldman Sachs zapotrzebowanie na energię w centrach danych ma wzrosnąć o 175% do 2030 r.
Liczba porównywalna z rocznym zużyciem energii w Japonii. Nienasycony światowy apetyt na energię zapewnił firmie Vertiv Holdings pozycję głównego szkieletu utrzymującego systemy dużej mocy.
Powiązane: Zapomnij o Blackwell, przyszłość Nvidii to Vera Rubin, agentka oprogramowania
