Źródło obrazu: Getty Images
Im dłużej trzymam akcje dywidendowe, tym bardziej je doceniam. Twoje regularne płatności mają czas na kumulację i wzrost, przyspieszając wzrost, jaki uzyskasz, jeśli Twoje akcje również wzrosną. Z biegiem czasu mogą zamienić skromne gospodarstwo w porządny strumień dochodów, szczególnie jeśli są przechowywane na wolnym od podatku funduszu Akcji i Udziałów ISA.
W 2023 r. do mojej osobistej emerytury z tytułu samoinwestycji dodałem dwie z moich ulubionych spółek dochodowych notowanych na giełdzie FTSE 100: zarządzającą majątkiem M&G (LSE: MNG) i ubezpieczycielem Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX). Obie oferowały wówczas oszałamiającą stopę zwrotu na poziomie około 10%, znacznie powyżej średniej FTSE 100 wynoszącej 3,25%.
Jednak to również mnie martwiło. Niesamowicie wysokie zarobki są często oznaką kłopotów firmy, ponieważ zwroty automatycznie rosną wraz ze spadkiem cen akcji. Gdy płatności osiągną dwucyfrowy poziom, ich utrzymanie może być trudne.
Obie akcje również wyglądały podejrzanie tanio, a ich stosunek ceny do zysku był poniżej 10, w porównaniu ze średnią FTSE 100 wynoszącą 17. Czy czegoś przeoczyłem? I tak umieściłem je w moim SIPP i jestem zachwycony, że to zrobiłem. W ciągu ostatniego roku akcje M&G i Phoenix wzrosły o około 35%. Po uwzględnieniu tego zwrotu mój całkowity 12-miesięczny zwrot z każdej akcji wynosi około 45%. Jak dotąd mam około 60% przewagi w przypadku reinwestycji dywidend.
M&G jest dużym producentem o wysokiej wydajności
Nawet jeśli Twoje akcje pozostaną w uśpieniu przez wiele lat, zbiorę nagrody, gdy te potężne dywidendy trafią do mojego SIPP. Jednak inwestorzy, którzy kupią dzisiaj, nie zarobią tak dużych dochodów. Wraz ze wzrostem cen akcji rentowność M&G spadła do 7,42%, a Phoenix do 7,86%.
Obie spółki planują okresowo zwiększać wypłaty dla akcjonariuszy, choć w umiarkowanym tempie 2%. W całym roku 2025 ich oczekiwana stopa zwrotu wynosi odpowiednio 7,57% i 8%. Załóżmy teraz, że inwestor żądny dochodu dzieli cały swój przydział akcji i udziałów ISA wynoszący 20 000 funtów pomiędzy te dwie akcje.
Osiągnęliby średni zwrot w wysokości 7,79%, co równa się 1558 funtów dochodu w pierwszym roku. Jakikolwiek wzrost cen akcji, jaki odnotują, będzie największy (akcje mogą również spaść, co nie będzie już tak zabawne).
Historia wpłat na rzecz akcjonariuszy
Dywidendy nie są gwarantowane, ale jej osiągnięcia są całkiem przyzwoite. Od momentu wejścia na giełdę w 2019 r. spółka M&G co roku zwiększa swoją dywidendę, osiągając pięcioletni CAGR na poziomie 2,42%.
Phoenix co roku zwiększał płatności przez ostatnie dziewięć lat, osiągając skumulowaną stopę wzrostu w ciągu pięciu lat wynoszącą 3,17%. Obie spółki mają zdrowe bilanse i duże rezerwy gotówkowe, dlatego uważam, że perspektywy dotyczące dywidendy są pozytywne.
Jak zawsze istnieje ryzyko. Jeśli doświadczymy krachu na giełdzie lub przedłużającej się recesji, przepływy pieniężne i dywidendy mogą znaleźć się pod presją. Obie spółki muszą stale szukać nowych klientów, aby nadal zwiększać przychody, działają jednak w trudnym sektorze, w obliczu konkurencji ze strony takich konkurentów jak Aviva, Legal & General Group i innych.
Budowanie portfolio
Nigdy też nie sugerowałbym inwestorom lokowania całego portfela w zaledwie dwóch akcjach. Zwłaszcza, że ci dwaj działają w sektorze usług finansowych. Idealnym rozwiązaniem byłaby dywersyfikacja obejmująca co najmniej kilkanaście spółek o różnych profilach, aby rozłożyć ryzyko.
Chociaż dzięki tym dwóm osiągnęłem doskonałe krótkoterminowe zyski, prawdziwe korzyści powinny pojawić się z czasem. Myślę, że nadal warto rozważyć oba rozwiązania, głównie ze względu na przychody, ale mam nadzieję, że także ze względu na pewien wzrost.
