Bitcoin jest na dobrej drodze do zamknięcia roku na ujemnym poziomie, co wzmocniło rosnące obawy wśród analityków, którzy coraz bardziej pozycjonują się na potencjalną bessę w przyszłości. Po tym, jak nie udało się utrzymać dynamiki powyżej kluczowych poziomów psychologicznych i technicznych, nastroje na rynku przechyliły się w stronę ostrożności, a inwestorzy uważnie monitorują zachowanie płynności i przepływy walutowe pod kątem wczesnych oznak zmiany reżimu.
Powiązane lektury
Niedawna analiza Arab Chain, oparta na wskaźniku CryptoQuant Exchange Inflow Value (skumulowana wartość z 7 dni), podkreśla zauważalną rozbieżność we wzorcach płynności pomiędzy głównymi giełdami. Dane agregują wpisy Bitcoin i Ethereum, zapewniając szerszy obraz rozmieszczenia ryzyka w dwóch największych aktywach kryptograficznych.
24 listopada, kiedy cena Bitcoina wynosiła około 88 438 dolarów, Coinbase odnotowała skumulowany wpływ z siedmiu dni na kwotę około 21,0 miliardów dolarów. Natomiast Binance odnotowało mniejsze, ale wciąż znaczące napływy na poziomie blisko 15,3 miliarda dolarów.
Godne uwagi jest to, że ten wysoki napływ miał miejsce, gdy ceny były już znacznie poniżej poprzednich maksimów. Zamiast wskazywać na agresywną akumulację, dane wskazują na zwiększoną aktywność walutową związaną z przywróceniem równowagi portfela, zabezpieczeniem lub przygotowaniem do potencjalnej dystrybucji.
Napływy z rynku Forex sygnalizują zaostrzenie płynności pomimo stabilnych cen Bitcoinów
21 grudnia cena Bitcoina wynosiła blisko 88 635 dolarów. Tylko nieco powyżej poziomów z końca listopada i nadal zamknięty w wąskim przedziale konsolidacyjnym. Choć zmiany cen wykazały niewielki postęp, dane dotyczące przepływów walutowych wskazywały na wyraźną zmianę warunków rynkowych. Zaktualizowane dane dotyczące sieci wskazują, że płynność napływająca do głównych systemów obrotu gwałtownie spadła w ciągu kilku tygodni, co podkreśla ochłodzenie ogólnej aktywności na rynku.
Wartość wpisu wymiany Bitcoin i Ethereum | Źródło: CryptoQuant
Coinbase, często używana jako wskaźnik zastępczy dla przepływów instytucjonalnych i amerykańskich, odnotowała skumulowany napływ środków w ciągu siedmiu dni do około 7,8 miliarda dolarów. Oznacza to gwałtowny spadek o ponad 60% w porównaniu z poziomami wejściowymi obserwowanymi pod koniec listopada. Binance również odnotowało spadek, ale spadek był znacznie mniej dotkliwy, a napływ środków wyniósł w tym samym okresie około 10,3 miliarda dolarów. W rezultacie Binance przewyższyło Coinbase pod względem wpływów netto w grudniu, odwracając poprzednią dynamikę.
Ta rozbieżność sugeruje, że chociaż ogólna płynność uległa zmniejszeniu, działalność handlowa stała się bardziej skoncentrowana w lokalizacjach związanych z pozycjonowaniem krótkoterminowym i aktywnym zarządzaniem ryzykiem. Jednocześnie brak znaczącej reakcji cenowej podkreśla, że Bitcoin nadal poruszał się w trendzie bocznym, nawet pomimo spowolnienia nowych przepływów kapitału.
Podsumowując, dane wskazują, że rynek charakteryzuje się zmniejszonymi obrotami i mniejszą pilnością zarówno po stronie zakupu, jak i sprzedaży. Zdolność Bitcoina do utrzymywania się w ograniczonym zakresie przy zmniejszonych napływach odzwierciedla spokojniejsze i bardziej rygorystyczne środowisko płynnościowe w porównaniu z warunkami obserwowanymi zaledwie miesiąc wcześniej.
Powiązane lektury
BTC spada poniżej kluczowych średnich kroczących wraz ze osłabieniem dziennego trendu
Bitcoin notowany jest na wykresie dziennym w pobliżu poziomu 87 900 dolarów, przedłużając ruch korekcyjny, który rozpoczął się po nieudanym wybiciu powyżej 120 000 dolarów na początku kwartału. Struktura odzwierciedla obecnie wyraźną zmianę dynamiki trendu krótkoterminowego, przy cenie znacznie poniżej głównych dziennych średnich kroczących. Warto zauważyć, że Bitcoin stracił 111-dniowe i 200-dniowe proste średnie kroczące. Obydwa zaczęły się odwracać i działać raczej jako dynamiczny opór niż wsparcie.
BTC testuje krytyczny poziom popytu | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
Odrzucenie ze strefy 110 000 do 115 000 dolarów oznaczało zdecydowany szczyt, po którym nastąpiła impulsywna sprzedaż w kierunku średniego zakresu 80 000 dolarów. Od tego czasu akcja cenowa skompresowała się, przekształcając się w ścisłą konsolidację, co sugeruje raczej tymczasową stabilizację niż potwierdzone odwrócenie. Jednakże niemożność odrobienia spadkowych średnich kroczących wskazuje, że próby wzrostów pozostają kruche.
Powiązane lektury
Zachowanie wolumenu zwiększa ostrożną perspektywę. Presja na sprzedaż wzrosła w czasie początkowego kryzysu, a kolejne odbicia nastąpiły przy niskim wolumenie, co wskazywało na ograniczone przekonanie kupujących. Ta nierównowaga sugeruje, że popyt zakupowy w przypadku spadków jest obecny, ale nie jest na tyle silny, aby wymusić odwrócenie trendu.
Z technicznego punktu widzenia obszar pomiędzy 85 000 a 88 000 dolarów stał się krytyczną strefą krótkoterminowego wsparcia. Długotrwałe trzymanie może pozwolić na uformowanie się zakresu. Brak obrony tego poziomu zwiększyłby ryzyko głębszego wycofania. Aby nastroje uległy poprawie, Bitcoin musiałby odzyskać region od 95 000 do 100 000 dolarów i ustabilizować się powyżej kluczowych średnich dziennych.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
