Globalny rynek ropy naftowej miał właśnie tydzień inny niż wszystko, co inwestorzy widzieli wcześniej, co ponownie skupiło uwagę na indeksie Dow 30 Dividend Aristocrat.
Kontrakty terminowe na ropę naftową West Texas Intermediate wzrosły 6 marca o ponad 12%, zamykając się na poziomie 90,90 dolarów za baryłkę.
Według CNBC, w zeszłym tygodniu cena WTI wzrosła o 35,63%, co stanowi największy tygodniowy wzrost w historii kontraktów terminowych od 1983 roku.
Globalny benchmark Brent nie pozostał daleko w tyle, skacząc o 28%, co stanowi największy tygodniowy wzrost od kwietnia 2020 r.
Kierowca? Nasilający się konflikt na Bliskim Wschodzie zablokował jeden z najważniejszych szlaków transportu ropy na świecie – Cieśninę Ormuz.
Około 20% całkowitego światowego zużycia ropy naftowej przepływa przez tę wąską drogę wodną, a obecnie tankowce nie pływają.
Minister energii Kataru ostrzegł „Financial Times”, że jeśli zakłócenia będą się utrzymywać, cena ropy naftowej może osiągnąć 150 dolarów za baryłkę.
Irak już obniżył produkcję o 1,5 miliona baryłek dziennie. Kuwejt zrobił to samo. Szefowa globalnych badań towarowych JPMorgan, Natasha Kaneva, powiedziała:
Dla Chevrona będzie to bardzo ważny moment.
Chevron skorzysta na rosnących cenach ropy
Shutterstock
Dywidenda Chevronu powinna nadal rosnąć
Chevron (CVX), którego kapitalizacja rynkowa wynosi 379 miliardów dolarów, jest jednym z największych koncernów naftowych na świecie.
Trwający konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem spowodował wzrost ceny akcji CVX o 21% w 2026 r.
Portfel Chevronu osiąga próg rentowności także w przypadku dywidend i nakładów inwestycyjnych poniżej 50 dolarów za baryłkę ropy Brent. Oznacza to, że spółka może pokryć dywidendę nawet w przypadku gwałtownego spadku cen ropy w stosunku do obecnego poziomu.
Gigant energetyczny z San Ramon w Kalifornii działa na rynku od 147 lat i wie, jak poruszać się po cyklach.
Zdyscyplinowane podejście Chevron, dysponującego mocnym bilansem i znaczną zdolnością zadłużenia, pozwoliło mu utrzymać i zwiększyć dywidendy w okresach pogorszenia koniunktury gospodarczej.
W rzeczywistości Chevron zwiększał swoją dywidendę co roku przez 39 kolejnych lat.
Na kilka dni przed historycznym cotygodniowym wzrostem cen ropy Chevron ogłosił swoje zyski za czwarty kwartał 2025 r. i ogłosił 4% wzrost kwartalnej dywidendy.
Dyrektor finansowy Chevron, Eimear Bonner, nazwał to spójnym z „najwyższym priorytetem finansowym” spółki, jakim jest zwiększenie dywidendy.
Więcej akcji dywidendowych: JPMorgan obniża cenę docelową akcji dywidendowych FinTech Goldman Sachs resetuje cenę docelową akcji dywidendowych Dow 30 JPMorgan resetuje cenę docelową akcji dywidendowych AI
W ciągu ostatnich czterech lat firma zwróciła akcjonariuszom ponad 100 miliardów dolarów w drodze dywidend i skupu akcji własnych.
Kluczowe wskaźniki dywidend dla akcji Chevron:
Roczna dywidenda na akcję: Około 7,12 USD Kwartalna dywidenda na akcję: 1,78 USD Stopa dywidendy: Około 3,76% (na podstawie ostatnich cen akcji) Dobra passa wzrostu dywidendy: Ponad 39 kolejnych lat wzrostów (Dywidenda Arystokrata) Całkowity zwrot dla akcjonariuszy w ciągu 4 lat (dywidendy + wykupy): Ponad 100 miliardów dolarów Wykup akcji w 2025 r.: Ponad 14 miliardów dolarów w połączeniu z akcjami Hessa zakupionymi z dyskontem
Według danych Tikr.com analitycy przewidują, że wolne przepływy pieniężne Chevron niemal się podwoją, z 16,6 miliarda dolarów w 2025 roku do 30,3 miliarda dolarów w 2030 roku.
Rosnąca baza wolnych przepływów pieniężnych powinna w najbliższym czasie przełożyć się na dalsze podwyżki dywidendy.
Dlaczego rosnące ceny ropy naftowej stawiają firmę Chevron na potężnej pozycji
Kiedy ceny ropy rosną, koncerny energetyczne generują większy przychód na wyprodukowaną baryłkę. To takie proste.
W 2025 r. firma Chevron wyprodukowała rekordowe ilości. Globalna produkcja osiągnęła najwyższy poziom w historii. Produkcja w USA osiągnęła najwyższy poziom w historii. W Basenie Permskim w Teksasie po raz pierwszy w historii przekroczono poziom miliona baryłek ekwiwalentu ropy dziennie.
Dyrektor generalny Mike Wirth powiedział podczas rozmowy telefonicznej o wynikach finansowych, że w 2025 r. skorygowane wolne przepływy pieniężne wzrosły o ponad 35% rok do roku, mimo że ceny ropy spadły wówczas o prawie 15%.
Obecnie cena ropy przekracza 90 dolarów. Ta matematyka znacznie się poprawia dla akcjonariuszy.
Wirth bezpośrednio opisał sytuację firmy w 2026 r.: „Chevron jest większy, silniejszy i bardziej odporny niż kiedykolwiek”.
Firma rozwija się także w Wenezueli, Zatoce Amerykańskiej i wschodniej części Morza Śródziemnego. Wirth powiedział, że Chevron spodziewa się wzrostu produkcji w 2026 r. od 7% do 10% rok do roku, z wyłączeniem sprzedaży aktywów.
Powiązane: Analityk resetuje docelową cenę akcji Chevron w związku ze zmianami strategii dotyczącej ropy naftowej
Ten rodzaj wzrostu, w połączeniu z rosnącymi cenami ropy naftowej, pozwala spółce wygenerować znaczną ilość gotówki.
Chevron obniżył także koszty strukturalne o 1,5 miliarda dolarów w 2025 roku, a do końca roku tempo realizacji wyniesie ponad 2 miliardy dolarów. Jego celem jest osiągnięcie od 3 do 4 miliardów dolarów całkowitych oszczędności do końca 2026 roku.
Bilans? Wskaźnik zadłużenia netto kształtuje się na poziomie 1x. Oznacza to, że Chevron ma dużą elastyczność, jeśli chodzi o przetrwanie pogorszenia koniunktury i inwestowanie we wzrost, a wszystko to bez utraty dywidendy.
Dla inwestorów dochodowych obserwujących poziomy ropy naftowej nienotowane od lat, Chevron reprezentuje firmę zbudowaną dla dokładnie tego typu środowiska.
Jaka jest cena docelowa akcji CVX?
Chevron zwiększył swoją roczną dywidendę z 1 dolara na akcję w 1996 r. do 7,12 dolara w 2026 r. W ciągu ostatnich 20 lat akcje CVS zwróciły akcjonariuszom ponad 2000% po uwzględnieniu reinwestycji dywidendy.
Analitycy obserwujący akcje Chevronu pozostają optymistami. Spośród 21 analityków zajmujących się akcjami Chevronu 15 zaleca „Kupuj”, a sześciu zaleca „Trzymaj”.
Średnia cena docelowa akcji CVX wynosi 189 dolarów, co jest wartością zbliżoną do aktualnej ceny handlowej.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową akcji Chevron na rok 2026
