Bitcoin ma trudności ze znalezieniem wsparcia po tym, jak stracił poziom 85 000 dolarów i spadł do 81 000 dolarów, co stanowi jego najsłabszy punkt od wczesnej wiosny. Byki wyraźnie straciły kontrolę nad trendem i na rynku dominuje strach, a nastroje szybko zmieniają się z ostrożności w wręcz panikę. Wielu traderów wzywa do potwierdzonej bessy, podczas gdy inni twierdzą, że jest to zaaranżowany wstrząs mający na celu wyeliminowanie słabych rąk przed kolejną nogą makro.
Powiązane lektury
Pośród chaosu czołowy analityk Axel Adler podzielił się nowymi spostrzeżeniami, które podkreślają zmiany strukturalne pod powierzchnią. Do wczoraj posiadacze instrumentów krótkoterminowych (STH) wydawali się stosunkowo stabilni pomimo korekty. Jednak obecnie sytuacja uległa diametralnej zmianie. Zrealizowany składnik zysku, który mierzy, czy inwestorzy sprzedają z zyskiem, czy stratą, spadł do -1, co wskazuje na powszechną realizację strat w całej kohorcie STH.
Wskaźnik ten po raz pierwszy od tygodni stał się ujemny, co potwierdza, że kapitulacja wśród niedawnych nabywców przyspiesza, a ta dynamika historycznie zwiększa presję na rynek kasowy. Chociaż wyprzedaż jest dotkliwa, niektórzy analitycy twierdzą, że warunki te przypominają poprzednie przypadki zagarniania płynności w wyniku manipulacji, gdzie głębokie korekty ostatecznie przygotowały grunt pod silne odbicia.
Panika STH odzwierciedla przeszłe cykliczne sygnały tła
Adler wyjaśnia, że najnowszy gwałtowny wzrost paniki wśród posiadaczy krótkoterminowych (STH) nie jest odosobnionym wydarzeniem: bardzo przypomina wzorce obserwowane podczas poprzednich minimów rynkowych. Wykres wyraźnie pokazuje, że podobne wzrosty realizacji strat CPK miały miejsce w lipcu 2021 r. i ponownie podczas bessy w latach 2022-2023, za każdym razem prowadząc do przyspieszonej sprzedaży, problemów z płynnością i głębszych krótkoterminowych korekt.
Zyski/L zrealizowane przez krótkoterminowego posiadacza Bitcoina | Źródło: Axel Adler
Fazy te charakteryzowały się kapitulacją wynikającą ze strachu, podczas której niedawni nabywcy szybko porzucali monety, często wyolbrzymiając wady, ale ostatecznie wyczerpując dostępną presję sprzedaży.
Dziś ta sama struktura pojawia się ponownie. W związku z gwałtownym spadkiem zrealizowanych zysków i strat STH oraz stosunkiem STH-MVRV poniżej 1, strach zmusił wielu niedawnych uczestników do poniesienia strat, co doprowadziło do paniki. Adler zauważa, że ten rodzaj wymuszonej sprzedaży ma tendencję do skupiania się pod koniec korekt, a nie na ich początku. Po kapitulacji STH rynek często wchodzi w okres stabilizacji, gdy długoterminowi posiadacze absorbują podaż.
Pomimo ekstremalnych nastrojów na rynkach społecznościowych i rynkach instrumentów pochodnych kilku analityków utrzymuje, że taka konfiguracja może stworzyć warunki do ożywienia gospodarczego. Historycznie rzecz biorąc, kiedy szczyty paniki na STH i długoterminowi posiadacze pozostają stabilni, Bitcoin często odnotowywał silne odbicie w kolejnych tygodniach.
Powiązane lektury
Kluczowe poziomy zapotrzebowania na test BTC
Bitcoin wszedł w silny trend spadkowy, a wykres wyraźnie odzwierciedla intensywność obecnej wyprzedaży. BTC spadł do przedziału od 83 000 do 84 000 dolarów, co oznacza jeden z najbardziej gwałtownych spadków w tym cyklu. Wybicie przyspieszyło, gdy cena straciła wsparcie na poziomie 92 000 USD i 90 000 USD, a wykres pokazuje obecnie niemal pionowy ruch w dół, co jest klasyczną oznaką sprzedaży opartej na kapitulacji.
BTC ustanawia nowe minimum | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
Na wykresie dziennym BTC jest notowany znacznie poniżej 50-dniowych, 100-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących. Wszystkie trzy zaczęły przechylać się w dół, tworząc pełne ustawienie niedźwiedzie, wskazujące na osłabienie dynamiki w wielu horyzontach czasowych.
Obecnie cena stara się ustabilizować wokół 200-dniowej średniej kroczącej (czerwona linia), jednego z ostatnich ważnych podpór trendu w zwyżkowej strukturze makro. Czyste zamknięcie poniżej tego poziomu może otworzyć drogę do głębszych spadków.
Powiązane lektury
Wolumen gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku sesji, co potwierdza obecność paniki. W odróżnieniu od poprzednich korekt, ta pokazuje trwałą dystrybucję bez znaczących odbić, co sugeruje wymuszoną sprzedaż przez posiadaczy krótkoterminowych i duże podmioty.
Wykres pokazuje jednak również wczesne oznaki wyczerpania sprzedaży. Świece emitują długie i niskie knoty, a zmienność w ciągu dnia wzrosła, co często poprzedza tymczasowe dno.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
