Źródło obrazu: Getty Images
W ciągu ostatniego roku cena akcji Avivy (LSE:AV.) odnotowała zawrotne wzrosty. Inwestorzy uzyskali soczysty całkowity zwrot na poziomie 32,3%, obejmujący rosnącą dywidendę. Ale co to oznacza w kontekście twardej gotówki?
Od 5 lutego 2025 roku akcje Avivy wzrosły o 26,6%, a stopa dywidendy za ten okres wyniosła 5,7%. Oznacza to, że inwestycja o wartości 10 000 funtów wówczas zamieniłaby się w 13 320 funtów dzisiaj.
Dla porównania szerszy indeks FTSE 100 przyniósłby niższy (choć nadal mocny) zwrot w wysokości 12 370 funtów. Pytanie brzmi: czy impreza w Avivie może być kontynuowana?
Co sądzą eksperci?
Analitycy miejscy są przekonani, że cena akcji Avivy może nadal rosnąć. Osiemnastu z nich ocenia obecnie akcje FTSE, a ich średnia cena docelowa za 12 miesięcy wynosi 697,2 pensów, co oznacza wzrost o 7,9% w stosunku do obecnego poziomu.
To znacznie poniżej wzrostu, jaki inwestorzy odnotowali w ciągu ostatniego roku. I wydaje się, że ma to coś wspólnego z obecną wyceną ubezpieczyciela. Przy poziomie 646,4 pensów terminowy wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynosi 11,1 razy, co choć na papierze nie jest wysokie, w dalszym ciągu przekracza średnią z 10 lat wynoszącą 7,2.
Na podstawie tych prognoz akcje Avivy mogą w dalszym ciągu zapewniać doskonałe zyski w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Dywidenda spółki typu forward wynosi 6,4%, co oznacza, że jeśli wszystko pójdzie dobrze, dzisiejsza inwestycja wynosząca 10 000 funtów będzie wynosić 11 430 funtów w lutym 2026 r.
Co może pójść nie tak?
Aviva stoi przed szeregiem wyzwań, które mogą mieć wpływ na zwroty inwestorów w nadchodzącym roku. Cena akcji spółki może rozczarować, jeśli na przykład wydatki konsumentów na kluczowym rynku brytyjskim pozostaną pod presją, co wpłynie na zyski. Utrzymująca się wysoka inflacja roszczeń może również negatywnie wpłynąć na wyniki, szczególnie w dziale ubezpieczeń ogólnych.
Mimo to uważam, że Aviva jest świetną spółką wartą rozważenia. Analitycy miejscy również bardzo pozytywnie oceniają spółkę FTSE, przyznając jej ocenę 10 jako Mocny Kup lub Kupuj. Siedmiu uważa to za wstrzymane, a tylko jeden twierdzi, że jest to trudna sprzedaż lub sprzedaż.
Czy cena akcji Avivy wzrośnie?
Aviva jest jedną z największych spółek w moim portfelu, dlatego podzieliłem się tymi znakomitymi zwrotami z ostatniego roku. Kupiłem go jednak z myślą o długotrwałym użytkowaniu. Wierzę, że silna siła marki, różnorodna oferta produktów i głęboki bilans stawiają ją w doskonałej pozycji do wykorzystania rozwijającego się rynku usług finansowych.
Szczególnie podoba mi się skupienie firmy na biznesach mało kapitałowych. Zapewnia to doskonałe generowanie środków pieniężnych, które można wykorzystać do wypłaty dywidend dla akcjonariuszy, inwestowania w firmę lub dokonywania dodatkowych przejęć w celu rozwoju.
Czego więc możemy się spodziewać w ciągu najbliższych 12 miesięcy? Ryzyko pozostaje, ale solidne wyniki firmy w 2025 roku napawają mnie optymizmem. Docelowo spodziewam się kolejnego silnego wzrostu kursu akcji Avivy i jej dywidendy.
