Gwałtowna wyprzedaż Bitcoina (BTC) zintensyfikowała presję na Strategy, firmę znaną wcześniej jako MicroStrategy, mimo że nadal rozwija ona i tak już ogromne zasoby kryptowalut. W poniedziałek firma ujawniła kolejny zakup BTC, gdy ceny spadły do poziomów nienotowanych od prawie roku.
Strategia dodaje Bitcoin podczas wyprzedaży na rynku
Według opublikowanego w poniedziałek zgłoszenia papierów wartościowych Strategy nabyło dodatkowe 855 Bitcoinów w ciągu poprzednich siedmiu dni, płacąc średnią cenę około 87 974 dolarów za token. Transakcja wyniosła około 75,3 miliona dolarów i dodatkowo zwiększyła ekspozycję firmy na Bitcoin.
Jednak moment zakupu zbiegł się z gwałtownym spadkiem na szerszym rynku kryptowalut. Bitcoin spadł poniżej średniego kosztu nabycia Strategy do 74 500 dolarów, zwiększając niepokój inwestorów.
Powiązane lektury
Cena ta była nieco niższa od średniej ceny zakupu podanej przez Strategy, wynoszącej 76 052 dolarów za Bitcoin, co wzbudziło obawy, że znaczne udziały firmy mogą upaść, jeśli spadek się pogłębi.
Reakcja rynku była natychmiastowa. MSTR spadł w poniedziałek o 8%, ponieważ Bitcoin spadł poniżej tego średniego poziomu kosztów. Kiedy Bitcoin na krótko spadł do najniższego poziomu od kwietnia 2024 r., wartość całkowitych zasobów Bitcoinów Strategy wyniosła około 53,1 miliarda dolarów.
Wykres 1-D pokazuje, że MSTR odzyskuje siły w kierunku 142 dolarów, podczas gdy Bitcoin odzyskuje blisko 80 000 dolarów po poniedziałkowym spadku. Źródło: MSTR na TradingView.com
Późniejsze odbicie w kierunku około 79 000 dolarów podniosło wycenę pozycji firmy na Bitcoinie powyżej 55 miliardów dolarów, zapewniając pewną ulgę, ale niewielką jasność co do krótkoterminowego kierunku.
Najgorzej na Nasdaq 100
Jak na razie akcje Strategii odnotowały gwałtowny spadek. W 2025 r. akcje spółki spadły o 48%, co czyni je najgorszym indeksem Nasdaq 100. Dla porównania, druga najgorsza spółka w indeksie, Charter Communications, spadła w tym samym okresie o 39%, co podkreśla skalę słabych wyników Strategy.
Pomimo tych wyzwań Strategy ma również opublikować w czwartek wyniki za czwarty kwartał 2025 r. Oczekiwania Wall Street sugerują umiarkowaną presję na przychody, ale silną poprawę rentowności.
Według szacunków Zacks Consensus przychody w czwartym kwartale wyniosą 119,6 mln dolarów, co stanowi spadek o 0,91% w porównaniu z okresem rok temu. Prognozuje się jednak, że zysk na akcję wyniesie 46,02 USD na akcję, bez zmian w ciągu ostatniego miesiąca, co oznacza radykalną poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 3,20 USD na akcję odnotowaną w kwartale poprzedniego roku.
Analitycy oczekują, że wyniki spółki w czwartym kwartale będą odzwierciedlać utrzymującą się dynamikę finansową, napędzaną głównie zyskami związanymi z Bitcoinem i zdyscyplinowaną alokacją kapitału.
Powiązane lektury
Do końca stycznia 2026 r. zasoby Bitcoinów firmy wzrosły do około 712 647 BTC, w porównaniu z 640 808 na dzień 26 października 2025 r., co jeszcze bardziej zwiększyło jej wrażliwość na zmiany cen aktywów cyfrowych.
Jednak ostatnie notowania cen akcji uwydatniają ryzyko związane z tą strategią. W ciągu ostatnich trzech miesięcy wskaźnik MSTR spadł o 43,4%, osiągając wyniki znacznie słabsze od szerszego sektora finansowego, który w tym samym okresie zyskał 4,3%.
Akcje pozostają w tyle za innymi spółkami wystawionymi na działanie Bitcoina. W tym okresie Riot Platforms, CleanSpark i Coinbase Global odnotowały spadki odpowiednio o 25,3%, 32,0% i 41,1%, wskazując na powszechną słabość wśród akcji proxy Bitcoin, chociaż żadna nie spadła tak gwałtownie jak Strategy.
Wyróżniony obraz: OpenArt, wykres: TradingView.com
