Źródło obrazu: Getty Images
Kupić 100 funtów za 80 funtów? Nie wydaje się to zbyt prawdopodobną ofertą. Wydaje się jednak, że właśnie to oferuje emerytura osobista z własną inwestycją (SIPP). W rzeczywistości, w zależności od poziomu płaconego podatku dochodowego, te 100 funtów może kosztować nawet mniej niż 80 funtów.
Co się dzieje, skoro brzmi to potencjalnie zbyt dobrze, aby mogło być prawdziwe?
Ulgi podatkowe są jak darmowe pieniądze
Kluczowe jest to, że podatnicy stosujący wyższe lub dodatkowe stawki mogliby otrzymać jeszcze więcej tych tzw. darmowych pieniędzy.
Zasadniczo SIPP oferuje ulgę podatkową odzwierciedlającą podatek, który już zapłaciłeś od pieniędzy, które następnie w niego zainwestowałeś.
Nie są to więc dokładnie „darmowe pieniądze”. Zasadniczo skarb państwa jedną ręką zabiera ciężko zarobione pieniądze, a drugą ręką je zwraca.
Ale po co zaglądać podarowanemu koniowi w pysk?
Może to być ulga podatkowa, a nie magiczne drzewo pieniędzy, ale struktura SIPP nadal oznacza, że nawet podatnik płacący stawkę podstawową może zainwestować 100 funtów na każde 80 funtów, które zainwestuje w swój SIPP. Zdecydowanie wydaje się, że warto to rozważyć.
SIPP bardzo różni się od ISA
Chociaż struktura SIPP ma zalety, ważne jest, aby zrozumieć, że ma ona również ograniczenia.
To nie jest po prostu inna wersja ISA, jak ma to miejsce w przypadku dożywotniego ISA. Jest to zupełnie inny produkt, którego celem jest pomoc ludziom w finansowym planowaniu emerytury.
Cel ten znajduje odzwierciedlenie w fakcie, że inwestor nie może wypłacić ani grosza ze swojego SIPP przed ukończeniem 55. roku życia.
Może to pomóc w zapewnieniu dyscypliny podczas tworzenia funduszu emerytalnego, ale oznacza, że elastyczność wypłat jest znacznie mniejsza w porównaniu z kontem handlowym ISA lub akcjami.
Nawet w wieku 55 lat nie mogą po prostu brać ze swojego SIPP wszystkiego, co chcą, bez podatku. Istnieje kwota wolna od podatku: do jednej czwartej wartości SIPP. Pozostała część podlegałaby opodatkowaniu w momencie wypłaty, chociaż podobnie jak ISA może być wolna od podatku przed wypłatą.
Mimo to, pomimo ograniczeń, SIPP może być wart rozważenia jako narzędzie inwestycyjne. Dla wielu inwestorów ulga podatkowa może być istotną motywacją finansową.
Pomyśl o giełdzie w perspektywie dziesięcioleci, a nie dni
Widzę także korzyść w SIPP, która wymaga ode mnie długoterminowego podejścia do planowania emerytalnego. Jako inwestor długoterminowy jest to zgodne z tym, co i tak próbuję zrobić.
Przykładem z mojego własnego SIPP są moje udziały w Rockwood Strategic (LSE: RKW). Fundusz inwestycyjny koncentruje się na małych brytyjskich firmach, z których wiele może nawet nie być w zasięgu mojego wzroku jako inwestora.
Koncentruje się na tworzeniu długoterminowej wartości. To pomaga wyjaśnić, dlaczego zazwyczaj nie wypłaca dywidend. Jednak długoterminowe ceny akcji są dobre: cena akcji Rockwood wzrosła o 79% w ciągu ostatnich pięciu lat.
Małe firmy mogą zmagać się z pogorszeniem koniunktury gospodarczej i jest to ryzyko, jakie widzę dla strategii Rockwood w obecnym otoczeniu rynkowym. Dobrze sobie radził, będąc właścicielem małych firm, takich jak Filtronic, dostawca SpaceX, ale ostatnio holdingi takie jak STV borykały się z trudnościami.
Mam nadzieję, że z biegiem czasu zdolność firmy Rockwood do oceny małych firm o potencjale wzrostu i zysku pomoże jej osiągać dobre wyniki. Cieszę się, że mam go w moim SIPP i nie mam planów jego sprzedaży.
