Źródło obrazu: Getty Images
Brytyjscy inwestorzy mają szeroki wybór, ponieważ mają dwa sposoby na efektywne inwestowanie podatkowo: albo w fundusz emerytalny typu Self-Invested Personal Pension (SIPP), albo w fundusz akcji i udziałów ISA. W rzeczywistości jest tak zepsuty, że wielu ma trudności z podjęciem decyzji, którego użyć.
Obydwa oferują atrakcyjne, ale znacząco różne korzyści podatkowe. Postanowiłem poprosić ChatGPT o pomoc i zapytałem, czy komukolwiek, kto ma 20 000 funtów do zainwestowania w 2026 r., nie byłoby lepiej, gdyby posiadał SIPP lub ISA.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie ma ona stanowić ani nie stanowi żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Inwestycja efektywna podatkowo
Nigdy nie użyłbym sztucznej inteligencji do wyboru akcji lub skompletowania portfela. To nie po to. Ale pomyślałem, że powinienem być w miarę kompetentny w takich kwestiach technicznych. Które urzędy skarbowe zajmują się zatem najcięższymi sprawami?
ChatGPT od razu przeszedł do najważniejszego wniosku, jakim jest SIPP, czyli hojna ulga podatkowa od składek. Podatnik ze stawką podstawową wynoszącą 20% musi wpłacić jedynie 16 000 funtów, aby ostatecznie zainwestować 20 000 funtów, podczas gdy podatnicy ze stawką podstawową wynoszącą 40% mogą ubiegać się o kolejne 4000 funtów w zeznaniu podatkowym. To mocny początek.
Odpowiednikiem jest dostęp. Pieniądze z emerytury są blokowane do co najmniej 55. roku życia, a od 2028 r. do 57. roku życia. Po przejściu na emeryturę 25% można wypłacić bez podatku, ale reszta będzie opodatkowana jako dochód.
Inwestowanie w akcje i udziały ISA nie wiąże się z ulgą podatkową, ale wypłat wolnych od podatku można dokonywać w każdym wieku. Obydwa opakowania chronią inwestycje przed podatkiem od dywidend i podatkiem od zysków kapitałowych, pomagając w zwiększaniu bogactwa.
ChatGPT bardzo dobrze przejrzał opcje, ale potem interweniowałem. Uważam, że ulgi podatkowe uzupełniają się na tyle dobrze, że sensowne może być korzystanie z obu. W ten sposób inwestorzy otrzymają ulgę podatkową od połowy swoich składek dzięki SIPP i będą mogli zarobić połowę swoich zysków bez podatku, dzięki uprzejmości Stocks and Shares ISA.
Akcje GSK kuszą mnie
Sztuczna inteligencja zdecydowanie nie służy do wybierania akcji, co ChatGPT jako pierwszy przyznał. Więc ta część to ja. Myślę, że w tej chwili inwestorzy, niezależnie od tego, czy korzystają z SIPP, czy ISA, chcieliby rozważyć spółkę GSK, giganta farmaceutycznego FTSE 100 (LSE: GSK). Po latach frustracji GSK w końcu osiągnęła dobre wyniki w 2025 r., a akcje spółki były wyższe o około 38%. Oczekuje się, że ostateczna stopa dywidendy na poziomie 3,35% osiągnie 3,9% w 2026 roku.
Pomimo ożywienia wycena nadal wygląda rozsądnie. Wskaźnik ceny do zysku kształtuje się na poziomie 11,4. Nie jest to wcale wymagające dla globalnej grupy z branży opieki zdrowotnej z długą historią i cechami defensywnymi.
Wiele zależy od tego, co już mamy w portfolio. Każda osoba silnie narażona na działanie środków farmaceutycznych za pośrednictwem konkurencyjnej firmy AstraZeneca może zdecydować o zatwierdzeniu. Osobom, które nie mają kontaktu z opieką zdrowotną, GSK może zapewnić równowagę i dywersyfikację.
Zagrożenia i odporność
Istnieje ryzyko. Była dyrektor naczelna Emma Walmsley wyznaczyła ambitne cele w zakresie przychodów na rok 2030, co może być trudne do osiągnięcia. Kilka kluczowych patentów na HIV wygasa w latach 2028 i 2029, a polityka USA w zakresie szczepień pozostaje niepewna.
Mimo to pewność siebie wzrasta. W lutym 2025 r. GSK ogłosiła pierwszy od 2013 r. wykup akcji o wartości 2 miliardów funtów. Mając duży portfel i wiarygodne dochody, inwestorzy mogli rozważyć zakup w ramach zdywersyfikowanego portfela długoterminowego.
Żadne działanie nie jest doskonałe, tak jak żaden pakiet podatkowy nie zapewnia wszystkiego. Inwestorzy powinni zbudować zrównoważony portfel składający się z co najmniej kilkunastu akcji i przeprowadzić własne badania, zamiast polegać na sztucznej inteligencji.
