Źródło obrazu: Getty Images
Brytyjscy inwestorzy mają szczęście, że mają dwie doskonałe ulgi podatkowe: Self-Invested Personal Pension (SIPP) i ISA. Stocks and Shares ISA może być lepiej znanym z nich, ale SIPP umożliwia również rozwój portfeli w środowisku efektywnym podatkowo. Czy więc jedno jest lepsze od drugiego?
Zrezygnowałem z proszenia ChatGPT o pomoc w wyborze prawdziwych akcji, w które chcę inwestować, ponieważ ich odpowiedzi są zbyt błędne i często niedokładne. A dzisiaj zapewnił mnie z całą pewnością, że Rachel Reeves nie jest na przykład kanclerzem Wielkiej Brytanii. Wywołało to równie wielką fanfarę, gdy mowa o spółkach z indeksu FTSE 100.
Trudny wybór podatku
Pomyślałem więc, że najlepiej będzie dostosować go do alternatywnego zadania technicznego, tj. która opcja jest lepsza, SIPP czy ISA? Chatbot zaczął od SIPP. Powiedział, że największą atrakcją jest początkowa ulga podatkowa od składek. Podstawowa stawka podatku wpłaca 16 000 funtów, a rząd zwiększa tę kwotę do 20 000 funtów. Podatnicy, którzy płacą wyższą stawkę podatku wynoszącą 40%, mogą ubiegać się o kolejne 4000 funtów w zeznaniu podatkowym. Ignorowanie tej ulgi podatkowej jest jak odrzucenie darmowych pieniędzy.
Jest rekompensata. Pieniądze są zablokowane do co najmniej 55. roku życia, a od 2028 r. do 57. Wypłata SIPP powyżej 25% kwoty ryczałtowej wolnej od podatku jest opodatkowana jako dochód. Od kwietnia 2027 r. do wszelkich niewydanych środków będzie można naliczać podatek od spadków (IHT).
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie jest to porada podatkowa ani nie stanowi ona żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Swoboda i elastyczność
ISA nie oferuje tej ulgi podatkowej z góry, ale oferuje większą swobodę i elastyczność. Pieniądze rosną bez podatku, można uzyskać do nich dostęp w dowolnym momencie, a każdy grosz jest wolny od podatku dochodowego i zysków kapitałowych przez całe życie. Korzyści podatkowe wynikające z ISA można nawet przenieść na współmałżonka lub partnera w przypadku śmierci, ale w przypadku ich śmierci może obowiązywać podatek IHT.
Mieszanie tych dwóch może mieć sens. SIPP może obniżyć rachunki podatkowe w momencie wejścia, podczas gdy ISA zmniejsza podatki w momencie wyjścia. Mam więcej pieniędzy w moim SIPP, więc w tym roku wpłacę 20 000 funtów na konto ISA.
Grupa lotnicza warsztatów gier
To doprowadziło do następnego pytania. Co może znajdować się w tych opakowaniach? W tym miejscu przestaję prosić o pomoc sztuczną inteligencję (AI).
Zamiast tego postawiłem na spółkę Games Workshop Group (LSE: GAW), której niesamowity wzrost spowodował, że akcje spółki znalazły się na indeksie FTSE 100. W ciągu ostatniego miesiąca akcje spadły o 6,6%, ale nadal wzrosły o 25% w ciągu jednego roku i 95% w ciągu trzech lat.
Wyniki półroczne opublikowane 13 stycznia wyglądały całkiem nieźle, a sprzedaż wzrosła o 10,9% do rekordowej kwoty 332,1 mln funtów, do czego przyczynił się duży światowy popyt na dane z gry Warhammer. Problemem nie były wyniki, ale oczekiwania. Stosunek ceny do zysku kształtuje się na poziomie około 32,5, znacznie powyżej średniej FTSE 100 wynoszącej około 18. To dużo, z czym Games Workshop musi sobie poradzić.
Inwestorzy czekają również, jak wyląduje oparty na grze serial telewizyjny Warhammer firmy Amazon. Może radykalnie poszerzyć grono odbiorców lub zszarganić markę, rozczarowując jej lojalną armię zwolenników.
Biorąc pod uwagę tę wycenę, uważam, że inwestorzy powinni przeprowadzić dokładny research przed rozważeniem Games Workshop. Jeśli nie masz na to ochoty, na indeksie FTSE 250 znajduje się o wiele więcej interesujących spółek wzrostowych na wczesnym etapie.
Niezależnie od tego, czy inwestorzy korzystają z ISA, SIPP, czy obu, podejście jest takie samo. Stwórz zrównoważony portfel, myśl długoterminowo i nie pozwól, aby ChatGPT myślał za dużo. Ta część nadal zależy od ludzi.
