Źródło obrazu: Getty Images
Miałem mieszane uczucia, kiedy w 2023 r. dodałem akcje Scottish Mortgage (LSE: SMT) do mojego SIPP. Fundusz inwestycyjny FTSE 100 wykorzystał wzrost wartości amerykańskich spółek technologicznych, takich jak Amazon i Tesla pod inspirującym menedżerem Jamesem Andersonem, a następnie odniósł duży sukces, gdy technologia została wyprzedana w 2022 r.
Cena akcji spadła w tym roku o połowę, czyli bardziej niż w przypadku większości funduszy w sektorze. Anderson przeszedł na emeryturę po prawie 40 latach pracy w firmie, pozostawiając następcy Tomowi Slaterowi wiele do osiągnięcia. Lubię jednak kupować najlepsze akcje po tym, jak przeżyją (miejmy nadzieję, tymczasowe) pobicie i wykonają ruch.
Ostatni tydzień był dla mnie kamieniem milowym w życiu, ponieważ mój całkowity zwrot osiągnął 102%, podwajając mój początkowy zakład. Nie tylko ja się dobrze bawię. Cena akcji Scottish Mortgage wzrosła o 67% w ciągu 12 miesięcy i 120% w ciągu trzech lat. W ciągu pięciu lat zysk wynosi skromne 16%, co pokazuje, jak brutalny był rok 2022.
Indeks FTSE 100 stawia na amerykańską technologię
Dziś w sprawie byka leży wielka historia. Największym holdingiem trustu jest SpaceX, prywatna firma zajmująca się przestrzenią kosmiczną i satelitami, założona przez Elona Muska w 2002 roku. SpaceX jest pionierem w zakresie rakiet wielokrotnego użytku, wystrzeliwuje satelity i obsługuje sieć internetową Starlink. Ma także ogromne ambicje, obejmujące orbitalne centra danych, stałą bazę księżycową, a docelowo nawet ludzką kolonię na Marsie. Nieczęsto inwestorzy uzyskują to wszystko dzięki akcjom FTSE 100.
Na początku tego miesiąca SpaceX podobno złożyło dokumenty dotyczące długo oczekiwanej pierwszej oferty publicznej (IPO), której celem była imponująca wycena na poziomie 1,75 biliona dolarów, co byłoby potencjalnie największym notowaniem w historii. Inwestorzy chętnie lokują w to swoje pieniądze, ale po co czekać? Już dziś mogą zyskać ekspozycję dzięki szkockiemu kredytowi hipotecznemu.
Fundusz inwestycyjny przybył wcześnie. Po niedawnej podwyższonej wycenie SpaceX reprezentuje obecnie około 20% wszystkich zarządzanych aktywów. Druga co do wielkości spółka holdingowa, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, pozostaje daleko w tyle z zaledwie 6,6%.
Scottish Mortgage ma także ekspozycję na duże amerykańskie nazwy, takie jak ASML Holding, Amazon, Nvidia i Meta Platforms, a także mniejsze spółki prywatne i notowane na giełdzie. Dzięki SpaceX istnieje obecnie duże ryzyko koncentracji. To dzisiaj działa na twoją korzyść. Akcje spółki zwyżkowały w ciągu ostatniego miesiąca o 18,8%, pomimo szerszych obaw geopolitycznych. Inwestycja o wartości 15 000 funtów miesiąc temu jest obecnie warta około 17 820 funtów, co oznacza szybki zysk w wysokości 2820 funtów.
SpaceX jest ekscytujące
Z zasady unikam IPO. Budzą ogromny entuzjazm, ale później oceny mogą spaść. Musk również kręci absurdalnie dużą liczbą płytek i zarówno X, jak i Tesla miały problemy. Nadal jestem podekscytowany decyzją o zakupie Scottish Mortgage i trochę zadowolony, że zetknąłem się ze SpaceX. Gwoli ścisłości, Scottish Mortgage ma również udziały w firmie Anthropic, zakłócającej sztuczną inteligencję, która obecnie nieustannie pojawia się na pierwszych stronach gazet.
Myślę, że warto rozważyć tę akcję, jednak każdy kupujący szkocki kredyt hipoteczny musi zaakceptować fakt, że po obu stronach pierwszej oferty publicznej może wystąpić duża zmienność. Zaufanie też nie jest tanie. Obecnie notowania spółki są notowane z premią w stosunku do wartości aktywów netto na poziomie 4,1%, pomimo niedawnych skupów akcji mających na celu zmniejszenie tej premii. To chyba cena sukcesu. Jest to nadal gra obarczona wysokim ryzykiem i wysokim zyskiem, ale w portfelu jest miejsce na jedną lub dwie z nich. Pod warunkiem, że gdzie indziej będzie równowaga.
