Bitcoin w dalszym ciągu walczy poniżej poziomu 90 000 dolarów i nie udaje mu się odzyskać kluczowego oporu, gdy byki próbują bronić obecnych stref popytu. Akcja cenowa odzwierciedla sytuację na rynku pod presją, a dynamika wygasa po długotrwałej korekcie. Od swojego najwyższego poziomu w historii Bitcoin cofnął się o około 30%, umieszczając aktywa w fazie korygującej, w której niepewność i ostrożność dominują w zachowaniach handlowych.
Powiązane lektury
Według raportu Axela Adlera dane w sieci potwierdzają, że napięcia na rynku nie ograniczają się już wyłącznie do ceny. Dwa kluczowe wskaźniki, krótkoterminowy wskaźnik wytworzonej produkcji i zysku posiadaczy krótkoterminowych (STH SOPR) oraz blok zysków, sygnalizują powszechną realizację strat wśród uczestników i pogorszenie ogólnych nastrojów na rynku.
Wskaźniki te zapewniają wgląd w zachowanie posiadaczy obligacji krótkoterminowych, którzy są zazwyczaj najbardziej wrażliwi na wahania cen i niepewność makroekonomiczną. Łącznie sygnały te sugerują, że Bitcoin pozostaje w niestabilnym stanie, w którym zaufanie osłabło, a próby ożywienia spotykają się z rosnącym oporem.
CPK SOPR i P/L Block potwierdzają presję kapitulacji
Adler wyjaśnia, że wskaźnik zysku ze zużytej produkcji przez posiadacza krótkoterminowego (STH SOPR) mierzy, czy monety przechowywane przez okres krótszy niż 155 dni są sprzedawane z zyskiem czy stratą. Kiedy wskaźnik spadnie poniżej jednego, oznacza to, że niedawni nabywcy ponoszą straty.
Obecnie 7-dniowa średnia krocząca STH SOPR znalazła się w czerwonej strefie, odczytując blisko 0,99. Potwierdza to, że posiadacze krótkoterminowi sprzedają Bitcoin średnio poniżej ceny nabycia, co zwykle wiąże się ze zwiększonym stresem i sprzedażą emocjonalną.
Panel SOPR dla krótkoterminowych posiadaczy Bitcoinów | Źródło: Axel Adler
Historycznie rzecz biorąc, podobne warunki SOPR oznaczały fazy lokalnej kapitulacji, kiedy szczyty presji sprzedaży i słabsze ręce opuszczały rynek. Dopóki 7-dniowa średnia SOPR pozostanie poniżej jednego, uczestnicy krótkoterminowi pozostaną w „trybie stresu”.
Adler zauważa, że znacząca poprawa wymagałaby trwałego ruchu powyżej jednego na zamknięciu dziennym, co wskazuje, że sprzedający wyczerpali podaż, a kupujący ponownie absorbują presję ze strony sprzedających.
Uzupełniając ten sygnał, wskaźnik P/L Block śledzi łączny status zysków i strat uczestników rynku. Obecny czerwony blok odzwierciedla przewagę strat, z wynikiem P/L minus trzy, sklasyfikowanym jako wyraźny stres.
Ponieważ Bitcoin spadł o 30% w stosunku do swojego najwyższego poziomu w historii i ujemnych 30-dniowych stóp zwrotu, oba wskaźniki wyrównują się, wzmacniając jasny obraz kapitulacji wśród posiadaczy krótkoterminowych.
Powiązane lektury
Analiza cen Bitcoinów: struktura tygodniowa pozostaje krytyczna
Wykres tygodniowy pokazuje handel Bitcoinem na poziomie 89 900 dolarów po silnym odrzuceniu z regionu 120 000 do 125 000 dolarów. Cena agresywnie się wycofała, ale obecnie próbuje ustabilizować się powyżej rosnącej 200-tygodniowej średniej kroczącej (zielona), czyli poziomu, który w przeszłości definiował ważność długoterminowego trendu. Jak dotąd obszar ten pełni rolę dynamicznego wsparcia, co sugeruje, że kupujący opowiadają się za wyższą strukturą cykli pomimo szerszej słabości rynku.
BTC konsoliduje się powyżej kluczowego SMA | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
Jednak Bitcoin pozostaje poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej (niebieskiej), która obecnie spada. Konfiguracja ta odzwierciedla utratę średnioterminowej dynamiki i potwierdza, że rynek nadal znajduje się w fazie korekty, a nie wznowienia trendu wzrostowego.
100-tygodniowa średnia krocząca (czerwona) w dalszym ciągu rośnie znacznie poniżej ceny, potwierdzając, że szerszy trend makroekonomiczny pozostaje niezmieniony, ale także podkreślając, jak duża nadwyżka została wygenerowana podczas poprzedniego wzrostu.
Powiązane lektury
Wolumen spadł podczas ostatniej konsolidacji, co wskazuje na więcej niezdecydowania niż agresywnej akumulacji. Zwykle poprzedza to wzrost zmienności. Z perspektywy strukturalnej kluczowe znaczenie ma utrzymanie się powyżej obszaru 85 000–88 000 dolarów. Trwałe wybicie poniżej 200-tygodniowej średniej kroczącej zwiększyłoby prawdopodobieństwo głębszego cofnięcia się w kierunku obszaru od 75 000 do 80 000 dolarów.
Z drugiej strony odzyskanie 50-tygodniowej MA w pobliżu 95 000 dolarów byłoby wczesnym sygnałem, że presja spadkowa słabnie. Do tego czasu Bitcoin pozostanie ograniczony zakresem, utrzymując długoterminowe wsparcie, ale wciąż delikatny pęd.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
