Źródło obrazu: Getty Images
Oxford BioMedica (LSE: OXB) od dawna jest jedną z moich ulubionych (i najciekawszych) pozycji na indeksie FTSE 250. Pionier terapii komórkowej i genowej toruje drogę globalnej dostępności do zmieniających życie procedur leczenia chorób takich jak choroba Parkinsona.
Firma działa zgodnie ze strategią rozwoju kontraktów i organizacji produkcji (CDMO). Współpracuje z firmami farmaceutycznymi i biotechnologicznymi w celu świadczenia kompleksowych usług w zakresie opracowywania i wytwarzania leków.
Większe uznanie w branży, wraz ze znaczną ekspansją w Stanach Zjednoczonych, pomogło firmie osiągnąć 100% wzrost ceny akcji w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Przyjrzyjmy się więc, dlaczego uważam, że jest to obecnie jedna z najciekawszych firm w Wielkiej Brytanii.
Ekspansja amerykańska
Na początku tego roku firma Oxford BioMedica sfinalizowała przejęcie zatwierdzonego przez FDA zakładu produkującego wektory wirusowe w Karolinie Północnej za 4,5 miliona dolarów. To posunięcie radykalnie zwiększa moce produkcyjne firmy na skalę komercyjną w Stanach Zjednoczonych. Usprawnia także świadczenie usług dla swojej bazy klientów w Ameryce Północnej, szczególnie w dziedzinie szybko rozwijających się wirusów związanych z adenowirusami (AAV).
Obiekt zawiera wiele basenów z substancjami leczniczymi, basen do napełniania i wykańczania oraz przestrzeń gotową do dalszej rozbudowy. Oczekuje się, że kluczowe funkcje zostaną uruchomione w pierwszym kwartale 2026 r. Stanowi ono również uzupełnienie już ugruntowanej sieci biznesowej w USA, z istniejącą placówką w Massachusetts skupiającą się na rozwoju na wczesnym etapie.
Przejęcie pomaga umocnić zaangażowanie firmy w rozwój powyżej rynku i rentowność EBITDA począwszy od roku fiskalnego 2025. Oczekuje jednocyfrowego zysku na zakupie w 2025 roku, który z nadwyżką zrekompensuje wszelkie koszty związane z nowym obiektem. Warto zauważyć, że finansowanie ekspansji zostało zabezpieczone poprzez emisję akcji o wartości 60 mln funtów i nową pożyczkę o wartości 125 mln dolarów zaciągniętą w tym roku.
Innowacyjna technologia
Pomimo tego, że jestem stosunkowo małą i dotychczas nierentowną firmą, uważam, że Oxford BioMedica jest w czołówce innowacji w Wielkiej Brytanii. I nie wierz mi tylko na słowo: został oficjalnie uznany za „Championa” w konkursie CDMO Leadership Awards Europe 2025 w kategorii Terapia komórkowa i genowa.
Laureaci prestiżowych nagród wyłaniani są na podstawie bezpośrednich informacji zwrotnych od specjalistów z branży biofarmaceutycznej oceniających jakość, możliwości, doświadczenie i niezawodność. Potwierdza to wizję firmy zakładającą stanie się CDMO opartą wyłącznie na innowacjach, działającą w wielu lokalizacjach w Wielkiej Brytanii, USA i Francji.
Co to oznacza dla inwestorów
Jeśli chodzi o nowe i rozwijające się technologie, nie można ignorować zagrożeń. Oxford BioMedica odnotowała stratę w wysokości 43 mln funtów w roku finansowym 2024 i na koniec 2025 r. odnotowała 12-miesięczną stratę w wysokości 37 mln funtów. Aby spełnić oczekiwania, musiałaby osiągnąć agresywną średnioroczną stopę wzrostu na poziomie 68% w ciągu najbliższych dwóch lat.
Wszelkie odchylenia od tej trajektorii wzrostu mogą znacząco opóźnić rentowność i zaszkodzić cenie akcji. A przy obecnym większym zadłużeniu niż kapitale własnym skutki finansowe mogą być trudne.
Mimo to, biorąc pod uwagę głęboką fosę, imponujący portfel zamówień o wartości 222 mln funtów i udane przejęcia, uważam, że ma silną pozycję do osiągnięcia tych celów. W pierwszej połowie 2025 r. wygenerował 44% wzrost przychodów rok do roku, do 73,2 mln funtów, przekraczając oczekiwania analityków i zmniejszając straty operacyjne o 59%.
W związku z tym uważam, że przyszłość tej spółki jest bardzo obiecująca, co czyni ją jedną z najatrakcyjniejszych spółek wzrostowych do rozważenia na indeksie FTSE 250.
