Światowy rynek emisji dwutlenku węgla znajduje się w punkcie zwrotnym, jak wykazały dyskusje prowadzone podczas ostatniego spotkania COP w Brazylii.
Po latach negocjacji w sprawie zasad rynku uprawnień do emisji na mocy art. 6 porozumienia paryskiego kraje w końcu wkraczają w fazę wdrażania, a ponad 30 krajów opracowało już strategie na mocy art. 6. Jednocześnie rynek dobrowolny ewoluuje po okresie intensywnej kontroli jakości i integralności projektów kredytów węglowych.
Era rynków emisji 2.0 charakteryzuje się wysokimi standardami uczciwości i jest coraz częściej uznawana za kluczową dla osiągnięcia celów redukcji emisji określonych w Porozumieniu paryskim.
Ta ciągła transformacja stwarza dla instytucji finansowych ogromne możliwości wykorzystania swojej wiedzy specjalistycznej w celu profesjonalizacji handlu uprawnieniami do emisji dwutlenku węgla i przywrócenia zaufania do rynku.
Zaangażowanie banków, firm ubezpieczeniowych, podmiotów zarządzających aktywami i innych może zapewnić ewolucję rynków uprawnień do emisji dwutlenku węgla przy zachowaniu tej samej dyscypliny, zarządzania ryzykiem i przejrzystości, które definiują dojrzałe systemy finansowe, przy jednoczesnym korzystaniu z nowych możliwości biznesowych.
Rynki emisji dwutlenku węgla 2.0
Rynki uprawnień do emisji gazów cieplarnianych stanowią niewykorzystaną szansę na wdrożenie działań klimatycznych w szybkim tempie i na dużą skalę. Opierając się na dostępnych obecnie rozwiązaniach, umożliwiają one przemysłom podjęcie działań w zakresie emisji, dla których obecnie nie ma rozwiązania lub są one ograniczone, uzupełniając ich programy dekarbonizacji i zamykając lukę między zerem netto, które musimy osiągnąć, a zerem netto, które jest możliwe obecnie. Generują również wolne od długów finansowanie klimatyczne dla gospodarek wschodzących i rozwijających się, aby wspierać wzrost gospodarczy pozytywny dla klimatu, a wszystko to jest niezbędne dla globalnego przejścia na zero netto.
Pomimo niedawnego spowolnienia na rynkach uprawnień do emisji wolumen wycofanych kredytów, który odzwierciedla zrealizowane i możliwe do sprawdzenia działania klimatyczne, był w pierwszej połowie 2025 r. wyższy niż w jakimkolwiek poprzednim rekordowym półroczu. Zobowiązania przedsiębiorstw dotyczące klimatu rosną, co powoduje znaczny popyt na kredyty węglowe, które pomogą wypełnić lukę na drodze do osiągnięcia celów zerowej emisji netto.
Według ostatnich badań rynkowych przeprowadzonych w ramach inicjatywy na rzecz dobrowolnej integralności rynku uprawnień do emisji (VCMI) firmy poszukują obecnie trzech kluczowych cech rynku, aby w dalszym ciągu odbudowywać swoje zaufanie: stabilności, spójności i przejrzystości, wspartych solidną infrastrukturą. Elementy te są niezbędne do przywrócenia zaufania inwestorów i umożliwienia interoperacyjności między rynkami.
MSCI szacuje, że światowy rynek kredytów węglowych może wzrosnąć z 1,4 miliarda dolarów w 2024 r. do 35 miliardów dolarów w 2030 r. i od 40 miliardów do 250 miliardów dolarów w 2050 roku. Osiągnięcie tego wzrostu będzie zależeć od instytucji wyposażonych w kapitał, rygor analityczny, ramy ryzyka i infrastrukturę rynkową.
Rynki emisji dwutlenku węgla 2.0 odniosą korzyści i będą zależeć od udziału instytucji finansowych. Nadszedł czas, aby się zaangażować, wesprzeć rozwój i profesjonalizm tego rodzącego się rynku, a tym samym skorzystać z nowych możliwości biznesowych.
okazja
Kapitał instytucjonalny ma do odegrania wyjątkową rolę w kształtowaniu rynku emisji dwutlenku węgla w miarę jego rozwoju. Instytucje finansowe mogą wykraczać poza inwestowanie lub udzielanie pożyczek na rzecz wysokiej jakości projektów i pomagać w budowaniu infrastruktury, która umożliwi rozwój na dużą skalę. Obejmuje to ubezpieczenia, platformy agregacyjne, usługi weryfikacyjne, możliwości animowania rynku i długoterminowe instrumenty inwestycyjne.
Wykorzystując swoje doświadczenie i wiedzę o danych i infrastrukturze niezbędnej do zapewnienia przejrzystego i funkcjonalnego rynku, instytucje finansowe mogą pomóc przyspieszyć integrację kredytów węglowych z globalną architekturą finansową.
W miarę intensyfikacji światowych wysiłków na rzecz dekarbonizacji wysoce zintegrowane rynki emisji oferują instytucjom finansowym ścieżkę do osiągnięcia wymiernego wpływu na klimat, wspierania szerszych celów społecznych i pozytywnych dla środowiska oraz odblokowania nowych źródeł przychodów, takich jak:
Wykorzystaj podstawowe kompetencje do rozwoju rynku, w tym doradztwo, pożyczki, finansowanie projektów, zarządzanie aktywami, handel, dostęp do rynku i rozwiązania do zarządzania ryzykiem. Odkryj nowe ścieżki biznesowe i dywersyfikację portfela wykraczającą poza istniejące modele biznesowe, wspieraj długoterminowy wzrost i ułatwiaj wejście na rynki wschodzące napędzane dekarbonizacją. Zapewnij sobie przewagę jako pierwszy na rynku, pomóż kształtować standardy, zdobywaj udział w rynku i wychwytuj możliwości dzięki doradztwu dotyczącym produktów, strukturyzacji i innowacjom. wartość strategiczną i wzmacniać długoterminowe relacje. Skorzystaj z okazji
Aby w pełni wykorzystać te możliwości, instytucje finansowe powinny rozważyć udział w rynkach uprawnień do emisji dwutlenku węgla o wysokim stopniu integralności, aby wzbudzać zaufanie i wspierać stabilność rynku. Widoczne zaangażowanie, takie jak włączenie wysokiej jakości kredytów węglowych do instytucjonalnych strategii klimatycznych, może pomóc w normalizacji dobrowolnego wykorzystania kredytów węglowych wraz z wysiłkami na rzecz dekarbonizacji i wykazać wiodącą pozycję w praktykach finansowych dostosowanych do klimatu.
Instytucje finansowe mogą także oferować rozwiązania ograniczające ryzyko rynkowe i poprawiające bankowalność projektów. Na przykład mechanizmy ograniczania ryzyka, takie jak ubezpieczenie kredytu węglowego, mogą łagodzić ryzyko polityczne, ryzyko związane z wynikami i wykonaniem, rozwiązując jedno z głównych wyzwań wstrzymujących inwestycje w projekty węglowe.
Ponadto zróżnicowane struktury finansowania, w tym finansowanie mieszane i kapitał preferencyjny, mogą obniżyć koszt kapitału i zmniejszyć ryzyko start-upów na wczesnym etapie. Umowy odbioru po stałej cenie z nabywcami o ratingu inwestycyjnym oraz wykorzystanie platform agregacji projektów mogą poprawić przewidywalność przepływów pieniężnych i alokację ryzyka, dodatkowo poprawiając akceptowalność bankowości.
Strukturyzując inwestycje w deweloperów projektów węglowych, fundusze lub szerszy ekosystem rynkowy, instytucje finansowe mogą odblokować bardzo potrzebne finansowanie i stworzyć rurociąg inwestycyjny dla rozwiązań związanych z przyrodą i rozwiązaniami węglowymi.
Na przykład na początku tego roku spółka JPMorgan Chase zawarła długoterminową umowę zakupu kredytów węglowych powiązanych z wychwytywaniem CO₂, łącząc swoją rolę inwestora i koordynatora rynku. Standard Chartered będzie również sprzedawać podlegające jurysdykcji kredyty leśne w imieniu brazylijskiego stanu Acre, przy uwzględnieniu w umowie przejrzystości, konsultacji lokalnych i podziału zysków. Przykłady te stanowią obiecujące precedensy, pokazując, że instytucje mogą działać nie tylko jako instytucje finansujące, ale także jako integratorzy rynków emisji dwutlenku węgla o wysokiej integralności.
Instytucje przodujące w rozwoju rynków emisji nie tylko będą wpływać na skutki klimatyczne i naturalne, ale także odblokują strategiczne korzyści handlowe w powstającej i szybko rozwijającej się klasie aktywów.
Jednakże możliwości zapewnienia przewagi pierwszego podmiotu na rynku są wąskie: rynki uprawnień do emisji dwutlenku węgla przechodzą obecnie od spekulacji do wdrożenia. Nadszedł czas, aby instytucje finansowe przestały stać z boku i przejęły inicjatywę, pomagając kształtować przyszłość rynków emisji dwutlenku węgla o wysokiej integralności, korzystając jednocześnie z oferowanych przez nie możliwości.
Opinie wyrażane w komentarzach Fortune.com są wyłącznie poglądami ich autorów i niekoniecznie odzwierciedlają opinie i przekonania Fortune.
